重视AI应用（智能体+，人形机器人）

随着近期国内AI教育巨头产品密集发布，叠加暑假旺季，AI教育方向的应用有可能迎来一波爆发！

近期事件驱动：

1.2025年第四届智能（AI）教育大会将于7月17日至18日在西安举办。

2.近期OpenAI宣布与美国教师联合会共同启动“全国人工智能教育研究院”，五年内为40万名K12教育工作者提供AI培训与支持，并将投入1000万美元；

3.豆神教育发布新品超能训练场和学伴机器人，其中超能训练场上线6天即获得累计销售超3000万。

4.“模塑申城”AI+教育专家交流会暨2025全球数字化终身学联盟工作启动会近日在上海举办，旨在探索AI与终身教育的深度融合。

从OpenAI与美国教师联合会的合作，到豆神教育AI-Class产品的热销，AI教育正从技术概念跃迁为千亿级市场风口。而且教育是AI应用落地的核心场景之一，这场变革将重塑学方式、提升效率，并催生投资新机遇。

一、教育：最适配 AI 大模型应用领域之一！

AI 对教育的赋能可作用于备课→教学→学练→考试→评价→管理全教育流程。

1）备课、教学、评价主要由教师执行，目前教师的工作内容普遍较为繁琐，AI 能够帮助教师提供更适合的课程规划、辅助教案和课件撰写、通过分析学生反馈进行课堂管理、自动化评分和评估等，能够通过虚拟 3D 教室等方式提升学互动体验，优化教学过程。

2）管理主要由教务人员进行，AI 能够帮助优化课程、预算等资源配置，实时更新学生进度和课堂活动、推动家校无缝沟通等。

3）学练、考试主要由学生进行，由于学生个体差异大，核心需求是自适应，实现个性化学，AI 能够实时评估学生水平，并提供定制的教学内容以满足个体需求，且根据学生反应动态调整课程，帮助学生按自身的学节奏掌握知识。

大模型带来的创新功能主要包括对话辅导、类真人口语陪练、阅读理解、辅助教研等；

豆神教育发布会交流总结

#7月8日发布产品
产品矩阵包括：AI超级训练场+AI双师+家庭场景学伴机器人+旅行场景AI游研学，现场演示了AI双师+AI超练作文产品+九霄大模型2.0+学伴机器人，公司将产品定位为教培级（如小王者系列）、教辅级（如超练系列）、工具级（如豆神AI app），未来重点在教培+教辅级产品。

#近期销售与转化数据
1）英语扩科6月底首发销售4天+AI超练作文7月6日首发销售2天，合计销售额3000万，#并预计未来多款AI产品每个单品每月收入破千万；
2）公司6月GMV超过1-5月之和，且6月非公司产品续费窗口期，以新生为主；
3）文言文产品单月营收超5000万，且综合转化率较高（指向小王者等高价产品转化），预计AI超练等未来可带来更高转化

#新产品&扩科
1）AI：AI超练产品共包含语数外三科，每科4个模块，共计12个模块，其中超练作文已于7月6日开售，超练阅读预计9月上线，其余陆续研发上线；
2）扩科：数学藤校背景团队人才降维打击，理科在北京已有8年积累，预计数学、理科等产品年底前上线；
3）线下：计划明年开始，AI辅助教学、兜底，突破行业传统商业模式；
4）AI研学：北京效果不错，未来异地复制；年底或增开银发文旅团。

#未来学员体量构想
教培级产品（5000元以上）用户规模预计从目前十多万展望上上百万；教辅级产品（1000-5000元）用户从目前百万量级展望千万量级。

#未来收入结构展望
1）产品体系角度：低付费（1000-5000元）和高付费（5000-10000元）产品预计1:1；
2）分科目角度：语数英1:0.8:1。

#销售渠道与变化
AI超练与AI双师课：仍以自有直播间为主，近期新增地方电视台背景合作直播账号且合作方逐步增加；
硬件：与影智的合作保证小米生态销售，叠加自有渠道卖课送、合作销售等。

#我们的观点
我们认为本次发布会超预期的点在于：#1）AI+产品矩阵更清晰： 相较于24年发布会，此次发布会产品矩阵层次更清晰，且落地性强，AI超练产品需求逻辑顺畅定价合理，可展望广阔低线城市渗透、以及向小王者等高付费转化，支撑量价空间；#2）英语+作文初步销售数据可观： 除首发当日以外数据仍亮眼，且新客占比提升；#3）扩科可展望空间大： 参考英语落地与销售情况，未来扩科空间可期且有一定确定性。中期重点跟踪AI超练阅读等落地以及AI超练作文、扩科英语销售情况，以验证破圈能力，长期看先发优势可能成为行业制胜关键，我们认为豆神目前仍为A股AI+教育思路最优选标的。

炒股不就是讲故事吗？几年炒的几个比较大的题材，人形机器人、固态电池、核聚变、稳定币、创新药，它们有业绩吗？都是炒未来，只要想象力足够大，未来能落地就行，至于落地后有没业绩那是以后的事，炒股不能太较真，有很多有业绩的公司都不涨

Z老师，别人产业链是真有业绩才轰轰烈烈，咱们这应用没业绩像前几天利欧拉板后续没人接呀，我的感觉