创业板逼近年高涨1.76%，成交1.5万亿题材活跃

A股三大股指今日震荡上行，收盘时沪指上涨0.37%，深成指攀升1.43%，创业板指 涨幅达1.76%，北证50 指数也微涨0.86%。沪深京三地市场合计成交15602亿元，较前一日增加985亿元。尽管单日放量近千亿，但市场赚钱效应显著改善，题材股开始活跃，此时可积极参与。

盘面上，元器件、军工、医药、通信设备等板块走势活跃，而贵金属、银行、保险及房地产等板块则表现疲软，拖累大盘。题材方面呈现百花齐放态势，果链、CPO、鸿蒙、创新药、AIPC、低空经济、跨境电商、机器人 等多个概念均有异动。全场呈现涨多跌少格局，上涨个股3536家，下跌个股1610家；实际涨停个股58家，跌停仅1家。

从历史走势看，若市场存在牛市预期，军工、科技、大金融这类高Beta属性板块往往是资金关注的焦点。今日这几个方向均出现明显的主动买入迹象，不少投资者因持股体验不佳而避开大金融，但与之联动的军工和科技板块值得重点关注。当前题材股已进入轮动周期，关键是避免踏空，操作逻辑很清晰：量能不缩的情况下，大胆去干。

个股方面，近期市场的热门领域集中在算力硬件和创新药板块，其核心龙头股表现出显著的持续上涨态势。算力硬件方面，胜宏科技 、沪电股份 、新易盛 、鹏鼎控股 、东山精密 等头部企业股价纷纷创下历史峰值；创新药领域，药明康德 、华东医药 、信立泰 、复星医药 等也已接近或突破前期高点。当前市场的主要操作模式，是对核心标的进行趋势性抱团。
不过需要警惕的是，这些个股经过连续放量拉升后，股价已处于相对高位。若后续抱团格局出现瓦解，短线可能面临较大的波动风险。此外，随着市场上涨空间被进一步打开，资金大概率会转向模仿性炒作，那些具备产业逻辑支撑、且在低位出现异动拉升的板块或个股，或许会成为后续盘面的关注焦点。

板块方面：
1. 英伟达 近期宣布恢复H20对华销售，并将推出适配中国市场的全新GPU。消息传出后，H20相关咨询量显著增加，带动算力硬件股回暖，光模块、PCB领域的新易盛、东山精密等龙头创历史新高，潍柴重机 尾盘也接近涨停。业绩超预期是推动板块走强的重要因素，而尚未披露业绩预告的胜宏科技成焦点，或进一步吸引资金关注PCB产业链的覆铜板、电子纱等方向。

2. 国家医保局启动第十一批集采填报，首份商保参与的创新药目录有望年内推出，带动港股康方生物 、百济神州 涨超10%，成都先导 等多股涨停。仿制药补涨后，港股复旦张江 一度涨近30%，科创板创新药股跟风爆发。双抗赛道成果集中兑现、禾元生物即将成为两年多来首只登陆科创板的创新药股，均对板块情绪形成提振。

3. 英伟达CEO黄仁勋在链博会上指出，AI下一波浪潮将是能理解物理世界的机器人系统，推动机器人概念升温，浙江荣泰 、中大力德 涨停，华培动力 等多股上涨。市场关注下周特斯拉 财报及11月股东大会上Optimus 3的演示，相关零部件企业表现转强。黄仁勋提及的“物理AI”也刺激低代码应用端，智微智能 等涨停，但AI应用端在市值和业绩确定性上与机器人产业链差距较大，补涨难获广泛认可。

4. 硅业分会数据显示，7月16日当周多晶硅N型料价格上涨，复投料、颗粒硅均价环比分别涨12.4%、15.2%，带动光伏板块活跃，亿晶光电 等涨停。受藏格锂业被责令停采消息影响，锂矿股午后拉升，大中矿业 等涨停。不过，硅料涨价能否向中下游传导存疑，短期装机成本上升或不利绿电长期业绩。

总的来说，今日大盘震荡上行，创业板指延续近期强势表现，涨幅接近2%，已逼近年内高点；沪指同步反弹，不仅稳稳守住10日均线，还重新站上5日均线。整体来看，在两市成交量保持1.5万亿左右规模的前提下，市场大概率延续震荡向上的走势。
从市场风格来看，随着热门板块核心个股持续走高，趋势性抱团可能成为当前主流操作模式。因此，只要这些个股的中期趋势未被打破，本轮反弹行情或许不会轻易结束。这种情况下，后续可关注与热门板块相关联、且目前位置仍相对较低的延伸细分领域，它们可能存在补涨机会。