3200股普涨难掩分化，补涨尾声轮动加速

  今日市场个股走势出现明显分化，其中3277只个股实现上涨，而1929只个股则呈现回调。尽管大盘指数微幅收跌，但大部分个股均迎来修复性上涨机会。近两天，上证指数 波动相对平稳，而深成指与创业板指 数在盘中悄然刷新本轮反弹的新高，这与我们之前强调的补涨行情特征相吻合。然而，当前市场操作难度已逐渐显现，深成指和创业板的补涨动力逐渐减弱。
从资金流向来看，市场接力意愿并不强烈。今日两市成交额达到1.46万亿元，处于中等水平，这种量能状态可能导致市场进入快速轮动的新阶段。近期，主板银行板块出现回调，一方面是因为前期涨幅过大，另一方面则是受到险资减持的影响，对板块及指数产生了短期内的扰动。

  在题材方面，市场整体仍以轮动为主，并未形成明确的主流热点。由于市场中仍有大量股票需要突破半年线以实现走强，目前市场节奏已从游资主导切换到机构主导，投资者应降低预期，避免盲目追涨，以防被量化策略收割。硬科技板块近两日呈现出加速上涨的态势，这并非板块逻辑有所削弱，而是由于短期涨速过快，导致资金出现观望情绪。创新药等板块对指数的拉动作用有限，因此，接下来的操作节奏需要调整：对于低位题材，应耐心等待轮动机会；对于热点题材，则应减少短线操作的频率，若要参与，可选择在回落时低位吸纳布局。

  以下是板块解析：
算力相关板块：受英伟达 H20芯片对华供货消息的提振，英伟达股价隔夜创新高，带动相关算力硬件股早盘冲高后出现分化，部分个股涨幅超过10%，而部分个股跌幅超过5%。算力租赁等低位方向的补涨热情依然高涨。光模块等硬件端因获利盘的压制而进行修整，低位轮动反映出产业链的高人气，但短期内缺乏大级别的催化剂，不利于多数趋势抱团品种维持强势。

机器人 产业链：宇树科技G1人形机器人的出货量今年有望大幅增长，推动产业链表现良好，多家公司涨停，中大力德 反包逼近涨停。低位补涨品种受到资金套利需求的影响，不断涌现，宇树链和特斯拉 链的涨势良好，市场对机器人短期业绩的实现持乐观态度，但AI应用端的细分领域分化，可能不利于其持续性。
稳定币及大金融板块：8月1日香港稳定币条例的实施，中资金融机构参与相关牌照的申请，多地提及稳定币，推动稳定币及数据要素 、区块链概念股的强势修复，多家公司连续涨停或创出阶段新高，午后多元金融股反包涨停。但稳定币概念股的前排轮动，港股相关个股对非银金融板块的带动作用减弱，大金融板块短期内的获利筹码尚未消化，难以迅速发起新一轮涨势。

医药板块：第十一批集采政策明确了非新药不集采、新药不集采的原则，医药板块因此集体爆发，联环药业 反包涨停，广生堂 尾盘涨停，创出9年多来的新高。受益于新政及创新管线进展的仿制药品种表现出色，A+H个股表现亮眼，显示出医药板块价值洼地吸引了增量资金的关注，尽管可能临近短期涨势的末端，但长期来看，因业绩回暖及多重利好的趋势难以扭转。