近期的几个线

①今年的市场比较有特点。现在处于产业趋势加速的阶段，整体应该是在牛市路上。
②这两个月最大的主线是AI-pcb板块，尤其北美英伟达 线系列标的。代表是胜宏科技 和沪电股份 、东山精密 等。胜宏科技业绩今年有望40亿-45亿左右，增速也是最亮眼的，前期认为1200亿样子合理，目前情绪下可能会干到1500亿左右……
③不过目前市场又在挖掘光芯片，代表标的是仕佳光子 、天孚通信 、太辰光 、长芯博创 、鼎通科技 。认为下半年业绩会加速，明年业绩也会很好。个人认为调整后，这些可能会作为新的主线龙头，有机会可以再上车。
AI算力接下来的趋势，机构认为是GB200以及秋季的GB300的增量细分（英伟达在加速gb300的导入）。赛道包括CPO、MPO、铜连接器，AEC与光芯片继续高景气。上述标的主要都有覆盖，还有两个标的，源杰科技 、同洲电子 （风险大、弹性也大）。
对应国产的链，华工科技 还有新的增长空间。
④AI下来还会是很明确的主线，产业趋势在加速，英伟达持续创新高，光通信产业链目前卡点在上游，尤其是光芯片，中游光器件格局分散内卷利润薄。上游还有继续大肉机会。
市场把天孚通信等同于中际旭创 这类。但是天孚通信的毛利润和净利润差不多和创新药这类顶牛拉平了，处于AI算力产业链卡脖子地位，调整后空间应该还比较大。
④散热研究了下，整体觉得产业热度会晚一点，筛选了2个标的。鼎通科技、中石科技 。可以作为中长线继续跟进。其中鼎通科技的技术卡位可能会更好些。
⑤消费电子 ，目前还没到科技股扩散的阶段。果链那些可能还没到大的行情，包括AR眼镜。这里修正下之前果链的乐观看法。
⑥端侧AI还有soc芯片，看了下一些标的对比，瑞芯微 和乐鑫科技 ，赛道卡位确实比移远通信 好，所以他们估值也高。这个赛道近期还在调整……整体预期应该略低于光芯片赛道……
要用产业思维看投资，而不是财务思维看投资。难怪以前冯柳说一个板块自己不熟悉时，就选市盈率高的标的。现在才明白，一般市盈率高的，赛道卡位更好，未来的增速加速度会更好。
⑦创业药和低估值CXO，确实行业景气度在恢复。尤其涨幅比较好的都是在港股，a股很多小的创新药涨的很好，比如爱丽丝、特宝生物 等，上游的cxo还有恒瑞医药 反而没怎么涨，因此上周五机构开始补仓抢筹码，抓着龙头药明康德 和恒瑞医药 猛干

下来，医药还有创新药上游几个标的，百普赛斯 和毕得医药 ，值得关注跟进。
⑧白酒和反内卷目前没有行情，只有波段……固态电池算一个强主题，会时不时来一下，但是特别大的行情估计难
⑨银行火了一年半，一年前那会就提了银行的几个常识判断。2年前就觉得农业银行 的估值存在低估。23年提出质疑到现在，农业银行 翻了一倍，目前2.2万亿。招商银行 目前1.15万亿。
这波银行炒作的逻辑主要在于风险偏好的需要，机构需要做资产配置，加大中长线的考核，优先配了一些银行权重股。
但是下来保险配置会比银行表现可能更好，比如重点可以关注新华保险 、平安保险。估计是机构必配的。