周末核心复盘（2025年7月13日）

一、上周市场全景：指数放量突破，板块轮动加速

1. 指数表现：
上周A股延续强势，沪指连续第三周收涨，全周累计上涨1.91%，站稳3500点整数关口，日均成交额达1.5万亿元。深成指、创业板指 分别上涨3.73%、5.69%，科创50 指数创年内新高。周五银行板块冲高回落，沪指收出长上影线，显示短期面临3550点附近的密集套牢盘压力。技术面看，沪指日线KDJ指标形成背离，需警惕震荡整固需求，但创业板指站稳120月均线，中期上行趋势未改。

2. 板块发酵：

◦ 主线轮动：多元金融（+174.56%）、稀土永磁（+128.05%）、房地产（+29.87%）、中报预增（+22.78%）、光伏设备（+20.05%）涨幅居前。银行股周初带动指数突破，但周五放量滞涨，显示资金短期获利了结意愿增强。

◦ 题材活跃：核电板块因“国铀一号”突破持续发酵，中国核电（+8.7%）、中核科技（+12.3%）领涨；稀土板块受供需改善驱动，北方稀土（+15.6%）、包钢股份 （+11.2%）涨停。

3. 核心个股表现：

◦ 中国核电（601985）：中核集团核电运营平台，受益铀矿自主化，周涨幅8.7%，外资连续3日净买入。

◦ 江苏神通（002438）：核级阀门龙头，周涨幅10.2%，但近5日资金净流出5949万元，需警惕短期回调。

◦ 瑞奇智造 （833781.BJ）：北交所核电设备标的，周涨幅22%，直接参与中核项目，市值小弹性大。

二、周末三大核心新闻深度解析

1. 国铀一号示范工程突破：核电产业链迎来历史性机遇

◦ 技术革命：中核集团“国铀一号”采用全球领先的二氧化碳地浸采铀技术，将开采成本降低50%，铀资源可开发量从50万吨跃升至200万吨以上，年消耗二氧化碳3万吨，实现“绿色挖矿”。该技术已在内蒙古鄂尔多斯 落地，未来5年将形成千吨级产能，彻底打破我国80%铀依赖进口的局面。

◦ 板块机会：

◦ 铀矿开采：中核科技（000777）、中钢天源（002057）直接受益设备升级；

◦ 核电运营：中国核电（601985）、中国广核（003816）燃料成本下降，利润率提升；

◦ 北交所标的：瑞奇智造（833781.BJ）、常辅股份 （871396.BJ）作为小市值设备商，订单可见性强。

◦ 风险提示：需警惕铀价波动对业绩的影响，以及技术推广进度不及预期的风险。

2. 外卖大战白热化：短期烧钱博弈，长期格局重塑

◦ 市场动态：淘宝闪购、美团、京东 持续加码补贴，7月以来日订单量突破1.2亿单（美团）、8000万单（阿里系），但周末补贴力度降温，部分商家因爆单暂停接单。摩根大通 指出，短期竞争将压制企业利润，但长期即时零售市场规模有望突破10万亿元，美团（市占率45%）、阿里（21%）、京东（5%）的份额争夺进入关键期。

◦ 投资逻辑：

◦ 直接受益：蜜雪冰城供应链企业（佳禾食品 、田野股份 ）、外卖平台服务商（顺丰同城 、美团）；

◦ 风险警示：补贴战可能导致行业利润率下滑，需关注美团（港股）、阿里巴巴 （美股）的财报表现。

3. 稳定币抢筹潮：合规性成胜负手，关注跨境支付机会

◦ 市场现状：USDT（市占率62%）、USDC（26%）主导稳定币市场，Circle（USDC发行方）在纳斯达克 上市后，USDC资金流入加速，近一周市值增长5.2%至600亿美元。东方财富子公司获香港虚拟资产交易牌照，推动A股稳定币概念股（大智慧、楚天龙）走强。

◦ 政策催化：欧盟《加密资产市场法规》（MiCA）正式实施，USDC成为首批合规稳定币，利好跨境支付产业链（ipaylinks、PingPong）。

三、下周开盘前瞻：指数震荡整固，聚焦三大主线

1. 指数研判：

◦ 支撑位：沪指下方3480点（5日均线）、3450点（10日均线）构成强支撑；

◦ 压力位：3550点（前高）、3600点（年线）需放量突破。若银行板块快速企稳，指数有望延续升势；若调整，可能围绕3500点震荡整固。

2. 板块与个股策略：

◦ 主线一：核电+稀土

◦ 逻辑：国铀一号技术突破叠加稀土供需改善（北方稀土三季度精矿提价），板块有望延续热度。

◦ 标的：中国核电（601985）、北方稀土（600111）、瑞奇智造（833781.BJ）。

◦ 主线二：金融科技 +稳定币

◦ 逻辑：东方财富获香港牌照，叠加稳定币合规化推进，券商、跨境支付板块受益。

◦ 标的：东方财富（300059）、大智慧（601519）、楚天龙（003040）。

◦ 主线三：AI应用+存储

◦ 逻辑：英伟达 市值突破4万亿美元，AI从训练向应用端渗透，存储芯片（HBM）、游戏算力需求激增。

◦ 标的：深科技（000021）、中科曙光（603019）、恺英网络（002517）。

3. 风险提示：

◦ 政策风险：下周将公布上半年GDP、进出口数据，若不及预期可能引发市场波动；

◦ 资金分流：北交所近期成交活跃，需警惕主板资金虹吸效应。

数据来源：东方财富、央视新闻、中核集团官网、券商研报。市场有风险，投资需谨慎。