7月14日

📊 一、情绪周期定位：极端分化下的退潮初期

1. 核心数据验证

◦ 涨停66家（较前日减少26家），跌停13家（风险局部释放），封板率70%（资金接力意愿下滑）；

◦ 连板高度升至6板（未明确标的），连板总数18家（高标抱团但梯队松散）；

◦ 量价背离信号：成交额维持高位，但跌停数增至13家，反映资金分歧加剧。

2. 周期核心矛盾

◦ 主线单一化：仅稳定币具备持续性（板块涨幅3.36%），光伏、稀土轮动加速且跟风不足（光伏板块主力净流出42.8亿）；

◦ 退潮前兆：涨跌停比（5.08）高于警戒线（3.0），但封板率跌破75%，显示资金避险情绪升温。

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🔥 二、主线板块拆解：稳定币独强，光伏/稀土存隐患

1. 稳定币：政策与流动性双驱动的绝对核心

• 龙头梯队：

标的 地位 核心逻辑 风险信号
南化期货（3板） 空间龙 期货牌照+跨境结算试点 需东方财富 涨＞2%支撑
绿地控股 （2板） 补涨龙候选 地产金融化+数字资产交易平台 需万科A红盘确认

• 行业催化：上海自贸区数字人 民币跨境扩容细则落地在即（7月20日预期），政策推进速度超预期。

2. 光伏：技术迭代与业绩证伪的博弈

• 亚玛顿 （8天5板）：钙钛矿设备+特斯拉 合作，但需警惕：

❌ 梯队断层：美丽生态 （3板）封单＜1亿，后排无首板助攻；

✅ 活口条件：多晶硅报价周涨＞5%（PV Insights）→ 轻仓低吸。

3. 稀土：涨价逻辑与游资抱团风险

• 北方稀土 （2板）：轻稀土配额收紧+缅甸矿进口受限，但章盟主重仓3.92亿存隐患：

◦ 历史规律：该游资近3次重仓均出现20%回撤；

◦ 持续性条件：氧化镨钕报价≥50万/吨（当前42.1万） + 包钢股份 量比＞2.0。

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⚔️ 三、明日关键操作策略

1. 稳定币：去弱留强，紧盯流动性标杆

• 南化期货：高开≤3% + 东财涨＞2% → 打放量回封板（仓位≤20%）；

• 绿地控股：分时站稳5日线 + 中银证券 红盘 → 低吸（仓位≤15%）。

2. 光伏/稀土：活口验证型交易

• 亚玛顿：多晶硅周涨＞3% → 持有；否则冲高止盈；

• 北方稀土：氧化镨钕报价≥48万/吨 → 沿5日线低吸；章盟主席位砸盘＞1亿 → 清仓。

3. 风险板块回避原则

• 光伏跟风股：美丽生态若低开 → 放弃板块操作；

• 稀土跟风股：包钢股份量比＜1.5 → 不参与。

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🛡️ 四、风险对冲与防御组合

风险场景 触发信号 对冲策略
稳定币政策延期 跨境支付指数早盘跌＞1.5% 转 黄金ETF（518880）
光伏装机不及预期 隆基绿能 低开＞3% 切换 火电（华电国际 ）
稀土配额放松 工信部发言提及增产 清仓稀土链，加仓 消费医药（云南白药 ）

退潮期生存法则

💎 三铁律

1️⃣ 唯活口论：70%仓位聚焦稳定币（南化期货、绿地控股）；

2️⃣ 量能定生死：早盘60分钟成交＜800亿 → 总仓位压至30%；

3️⃣ 拒绝弱回流：光伏/稀土修复强度＜1.5% → 反抽即卖点。

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💎 五、机构行为监测与仓位纪律

1. 资金动向锚定：

◦ 东财龙虎榜机构净买＞2亿 → 加仓稳定币；

◦ 北方稀土章盟主席位连续3日净卖出 → 清仓稀土。

2. 仓位管理：

◦ 总仓位≤50%（单票≤15%）；

◦ 预留50%现金应对情绪冰点（周三为关键变盘点）。

📌 终极策略：

明日胜负手在于稳定币与券商的分离确认：

• ✅ 若南化期货涨停且东财涨＜1% → 加仓至70%；

• ❌ 若南化期货炸板且东财跌＞2% → 启动防御组合（火电+黄金+消费白马）。