2025.6.23 复盘

一、大盘。量能10919，大幅减小接近1900亿，下降15%，交易活跃度下降；交易量8.78亿手，大幅减少15.5%；已经进入下降通道，应该不是一天就能结束的，下一步看3340的支撑和量能的企稳。

二、情绪。弱修复转震荡下降，继续冰点。跌停数与昨日保持一致，12家；涨停数增加25%，到44家。但情绪尾盘回落到冰点。

三、赚钱效应。整体赚钱效应很差。题材方面体现在固态、先进封装，风格方面，连板、抱团都不强，但龙头和创业板的套利相对好一些。上市板块分布上，上证＞深证＞创业板，北证买不了，就不分析了。

四、题材。最近比较好的题材有稳定币、油气、固态和时不时的PCB，时不时的军工、化工，前段时间的医药。
题材比较：长远看，稳定币＞固态、医药＞PCB＞油气，军工、化工属于衍生，逻辑不够直接，可以不用考虑。

从近期看，稳定币市值大，比较吃指数，现在大盘震荡下跌，要进入调整期了，至于恒宝、楚天龙 能不能抱团穿越，也要边走边看。固态本周刚发酵，量产预期+会议催发，在大盘行情下，会议前兑现的可能性更大。具有逆指数特征的，油气和创新药。油气，相对独立的以事件为催发的涨价逻辑，个人预判还有1个月的行情，周末小蚂蚁和大浪子的事情继续发酵，从上周情况来看，相对逆大盘，目前空间高度由墨龙把持，一路换手进阶，下周应该还有成长。创新药通过一周的调整，周五收下位十字星，辨识度品种开始涨停，舒泰神 开始恢复涨势，有企稳反攻的迹象。

五、个股。
（1）油气。
龙头：山东墨龙
2板：茂化实华
1板：宏川智慧

最近连板比较差，周四墨龙和准油PK掉稳定币的协鑫双双晋级5板，有点超预期，周五墨龙开盘经过短暂兑现后，卡位准油上位6板。周末板块继续利好，下周应该要继续维持涨势，涨停与否其实不重要，保持上涨趋势就是对板块最大的利好。

准油：一路换手不够，6连板失败后，需要调整。
茂华：周四、周五强势涨停，周五爆量换手上板，最后封板较弱，如果下周一开始良性换手上板，后面还有看头。
蓝焰：周四上板，周五水上横盘震荡，趋势刚开始，筹码健康，周一如果墨龙断板，具有较好的低切条件，至于是不是他，就看资金选择了。
通油：20cm在周四油气大涨的时候，没有涨停，很大可能是即将进入监管，大资金有所顾忌。
首华：在20cm中，周四涨停，卡位了通油周五没有拉板，但当天比较强，整体比较跟随山东墨龙 ，如果油气板块继续保持势头，20cm重点应该是他。

（2）稳定币
龙头：恒宝、楚天龙
1板：协鑫集成 、安妮股份 、保税科技 、楚天龙

恒宝：整个一周，主力控盘都比较强，周四涨停尾盘大单出逃，周五抗住压力稳住了，下周题材面临回调，只要在日线级别稳住，后续应该要开启三波。
楚天龙：上周涨停后，进行了四天的调整，周三上板，周四换手，周五在开盘不久就卡位恒宝上板，继续保持强势。比较好的走法是跟随题材调整，周二或者周三跟随大盘继续封板，则有可能实现稳定币总龙的卡位。
协鑫集成：难道是协鑫能科 的同胞兄弟的前赴后继？
安妮股份：蚂蚁稳定币，强趋势，周五短暂分歧后，稳步走强，封板结构较好。
保税科技：从四月份以来多次涨停都是围绕智慧物流 和数字货币，趋势平缓向上，目前当做一个反弹来看。

（3）固态电池
龙头：诺德股份
4板：诺德股份
2板：湘潭电化 海科新能
1板：三无技术 滨海能源 英联股份 西藏城投 科恒股份

是个好题材，但属于过渡周期，所以没有过多关注。

（4）医药/创新药
龙头：舒泰神、昂利康 、赛升药业
1板：赛升药业、昂利康、美诺华

舒泰神：经过三天跳调整，算是暂时企稳，反弹还是下跌中继尚需观察。
赛升药业：跟随舒泰神修复后，顺势上推涨停，主动性很好，个人感觉套利属性比较强。
昂利康：赛升药业上班后，逐步走强，走势比较强势，趋势较好。
美诺华：走走调调，目前人在震荡，这次涨停，可能会启动一波主升。

下周：
一、目前大盘行情下，加强风险控制
二、重点关注油气、医药，持续关注稳定币、固态，医药有回暖的可能，固态等待下一次。
三、重视套利。像上周固态、PCB都是很好的套利题材。