市场呈现高低切 有望修复 关注中报预期反复活跃的可能（0620周五）

周四市场回顾昨日指数单边回落，市场情绪同步走弱迎来高低切，亏钱效应明显放大且局部退潮较为明显，不过距离情绪冰点还需要一些时日，退潮期间注意放低预期。最近指数强一天弱一天的特征比较明显，今天情绪大概率会配合做个弱修复，资金将以兑现为主。

板块方面，早盘热点快速轮动之后短线资金最终落在了地缘冲突方向，油气全线走强带动军工、航运以及核污染防治，不过今天可能不是太好接。

比较超预期的是游戏、影视等AI应用端，如果只是对AI硬件跟风补涨的话在这种市场环境下很难有这种强度。

中报业绩炒作之后本就有分化预期，在情绪退潮环境下亏钱效应其实不算特别大，应该是今天主要的修复方向。

【重点跟踪】



震裕科技 ：随着科技股的走强，调整已久的机器人 在高低切的情况下随市有望爆发。丝杠为人形机器人核心零部件，成本占比20%+，丝杠对精度要求极高，加工工艺复杂，生产壁垒较高。根据东吴证券 表示，公司以精密制造起家，现有精密加工能力可覆盖丝杠60%的壁垒点，剩下40%则可通过工艺的改变、设备的提升以及引入外部资源解决，且公司有成熟车、磨高精度设备，可实现成熟产品量产，公司全自动化生产线即将投产，年底将形成300套/天产能，有望率先放量并获得主要份额。此外，公司计划拓展线性执行器领域，并目标布局电驱系统，实现硬件+运控整体交付，进阶为具身机器人的硬件服务商。利润弹性方面，公司客户拓展顺利，东吴证券预计公司将突破核心大客户获得可观份额，假设丝杠及直线关节全球份额10%，预计合计贡献16.6亿归母净利（是24年的6.5倍），利润占比60%+，弹性显著。

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公司历史涨因

行业：电力设备>电力设备>电池
概念：宁德时代 概念、新能源汽车、节能环保、国产替代、储能、比亚迪 概念、锂电池概念
国家机器人创新中心与华为开展具身智能领域合作交流；智元机器人发布首个通用具身基座大模型
1、全资子公司宁波马丁具身机器人科技有限公司，已逐步在人形机器人领域所需精密零件，如直线执行器、旋转执行器中的传动模块中的核心零部件等精密零件中取得技术工艺突破，并实现产品的小批量交付； 2、公司主营精密级进冲压模具及下游精密结构件，应用于新能源汽车动力锂电池，产品主要为动力锂电池精密结构件盖板和壳体