[红包]【微光同行】炒股基础干货第一篇

亲爱的各位淘股吧的朋友和老师们，大家好！

转眼间，已在淘股吧与大家共同走过了6个月的时光。这段日子里，你们的每一次点赞、评论和推油的支持，都给了我莫大的鼓励和动力。真心感谢你们一路以来的关注与陪伴，是你们的认可让我坚持分享，也让我不断成长。

同时，也特别感谢淘股吧平台，让我能记录自己的成长轨迹，让我有机会跟大家互动交流。

为了回馈大家的信任和支持，我整理了一些个人认为比较实用、基础的投资知识，希望能分享给你们。这些内容或许算不上高深，但我还是希望能为刚起步的朋友们提供一点参考。当然，每个人的基础以及模式不一样，这些内容只能当做通用基础知识，仅供大家自学了解。未来希望继续跟大家真诚分享，共同进步！

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《前言》

股市就像一场没有硝烟的战争，每个参与者都带着满腔的热血和激情，奔着致富梦想而来，但又有多少人可以扬名立万，又有多少人折戟沉沙，终将成为股海中无处依靠的小韭花，如同飞蛾扑火般一去不回头。

有多少人在去年924的狂欢中尝到甜头，却在108最高点惨遭暴跌时的血本无归，看着账户里的数字一天天缩水，那种撕心裂肺的痛楚只有亲历者才懂。新手如同没系安全绳的攀岩者，在K线的悬崖峭壁上徒手攀爬，一不注意就会坠入万丈深渊。老手则像带着氧气瓶的深海潜水员，在纷繁陈杂的消息暗流中寻找珍珠，稍有不慎就会被 小作文 的暗礁划得遍体鳞伤。

多少人都经历过无数个深夜盯着K线图辗转反侧，彻夜难眠，懊悔着 如果当时及时止损就好了 ，自责着 为什么要追高买杂毛 。但真正的战士从不在失败中沉沦，他们忍痛擦干眼泪，重新研读各类财报热点，复盘交易记录，在市场最黑暗的时候依然保持理性。就像凤凰历经涅槃重生，经历过惨痛教训的投资者终会明白：股市不是赌场，而是认知变现的竞技场，当一个市场里存在投资和投机并存的群体时，群体博弈的策略将会打遍天下无敌手。最终会看到，那些打不倒你的，终将使你更强大——这就是股市给勇者们最残酷也最珍贵的礼物。

炒股前的生活像一杯平淡的白开水，朝九晚五的薪水月月准时到账，周末刷抖音看网剧，日子平淡却安稳。炒股后，整个人就像坐上了一辆没有安全带的过山车——睡觉前到处挖掘持仓股的各种消息，在惶惶不安的疲倦中入睡，上班时偷偷刷新行情软件，午饭时间变成了 技术分析茶话会 。每次账户数字的剧烈波动牵动着每一根神经：盈利时 觉得自己是股神转世，亏损时连猪脚饭都吃不起，只能吃泡面。手机软件里关注的全是某某炒股专家和大师的账号，各种炒股的资料堆满了手机的收藏内存。最可怕的是，连做梦都在复盘：时而梦见涨停板笑醒，时而梦见跌停板吓醒。这场金钱游戏彻底重塑了生活节奏，让人在贪婪与恐惧的钢丝上反复横跳，把平静的人生硬生生过成了惊悚片。

此处重点：炒股有风险，入市需谨慎 --- 致所有想要炒股的朋友，认清自己是否有能力参与这一场高风险的财富交换游戏。

好的，以上便是通过一番简短的言论跟大家讲讲我的真实感觉和部分体验的经历，如果您了解炒股的风险后依然饱含炒股的热情，接下来与微光一起，开启一场人生投资的修炼之旅，修炼之道，必须亲身参与，先学先看，再想再思考，最终悟出属于自己的道路，一起加油吧，朋友们。

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1. 炒股心法分享

本人参与超短交易的启蒙老师受益于炒股养家老师，因此用养家老师几句经典名言进行开篇点局，希望给大家带来一些深度思考。

1-1. 市场情绪篇

1）将市场划分为迷茫、发酵、高潮、分歧、退潮五个阶段，暴跌末端买龙头，高潮次日卖跟风；
2）得散户心者得天下；
3）别人贪婪时我更贪婪，别人恐慌时我更恐慌；

1-2. 选股篇 --- 高手买入龙头，超级高手卖出龙头；

1-3. 仓位管理篇

1）大盘低位敢空仓，高位敢满仓；
2）熊市转型超跌反弹，牛市追击主升浪；

1-4. 风险控制篇

1）无固定套路、无止盈点、无技术迷信，完全跟随市场选择；
2）心中无顶底，操作自由心；

以上是我个人觉得贯穿了整个炒股交易最核心的观点，面面俱到，字字珠玑，大家可以深度去理解和学一下，更详细的版本建议大家可以关注养家老师的账号搜索，或者购买正版的《炒股养家心法》进行更系统的学。接收到养家老师关于炒股艺术的分享，基于自己的思考，我也总结了以下的微光心法，供大家参考，作为基础知识的开篇第一讲。

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《微光心法篇》--- 后面还会持续更新

第一篇 做交易一定要三心两意，不积跬步无以至千里，非淡泊无以明志，非宁静无以致远。

三心，耐心，细心，信心；耐心等待适合自己出手的机会，细心的分析自己操作和判断的每一次的对错，有面对失败用不放弃的信心；
两意，主意，留意；盘前有主意即要有明确的交易计划，盘中需留意哪些是风险哪些是收益。

第二篇 反者道之动，弱者道之用。

反者道之动，市场总是以某种规律在反复运行和循环，掌握其中的规律，也就是赚钱效应和亏钱效应的相互转化，才能更好的交易；
弱者道之用，我把它理解成以柔克刚，以慢制快，在交易的过程中不要太刚烈，柔和的应对，以静制动，方能出奇效。

第三篇 知是行之始，行是知之成。

知是行之始，首先来到这个市场需要具备基本的知识，要知道股票交易的基本概念，弄清楚交易方法和交易规则，这是基础；
行是知之成，利用自己所学会的知识进行实践，纸上得来终觉浅，没有经过实践的战法就不算是知道，也就无从谈起你懂这个知识。
所谓知行合一，什么都懂一点，相当于什么都不懂，贪多嚼不烂，一定要建立在实践基础上的知识才算是你真正掌握的，也就能合一。

第四篇 关于龙头的认知。

所谓龙头，表现形式有很多种，不管是先于龙、空间龙、补涨龙、人气龙等等，都只是龙头的外在表现，更多的还是极致的赚钱效应，只要市场行情允许，能够带领板块高潮的也算龙头，能带领情绪好转的也算龙头，人气非常高的也算龙头，所以仅通过技术形态去判断龙头是不准确的，需要结合对龙头的带动性、唯一性、领涨性等等综合考虑，在上涨过程中无论如何操作都能赚钱的，可以看做龙头。

我认为龙头的出现有三大要点：1）出现时机 ；2）题材独特性 ；3）不畏惧接受市场一切的分歧检验。

第五篇 关于心态的控制。

绝佳的心态= 合适比例的仓位+绝对的交易纪律+忘记成本

具体做法如下：

1. 好的的仓位控制； 2. 盘前制定好交易计划 ； 3. 盘中做好突发事件应对； 4. 盘后做好总结。

第六篇 关于盘感的积累

1. 聚焦核心：观察核心个股的分时与板块，与大盘共振的地方，共振的越多，越核心，那么分时越具有代表性，可以多学；
2. 积累分时：观察大资金进出的方向，从龙虎榜上学资金买卖点，有利于判断日内高低点，从而得到舒适的买卖点；
3. 学以致用：多分析拉升和下跌过程自己会如何操作，做好笔记，收盘后复盘自己的操作是否满足高抛低吸，逐年积累，终大成。

第七篇 关于如何面对亏损的正确做法

方法一：快刀斩乱马：达到止损位后果断割肉，取关，然后关闭软件，转移注意力去做其他事；
方法二：冻结资金：产生亏损时，避免更大的亏损发生，把剩余所有的资金买入逆回购，等待冷静后再行操作；
方法三：风险对冲：单日亏损后，马上买入当月涨的最好的ETF或者基金，利用对冲效应减缓损失。

第八篇 关于情绪的控制

情绪一：面对亏损时的恐惧，买入后下跌甚至跌停，直接取关这只股票，买入后涨跌与你无关，收盘后再总结，避免盘中情绪波动；
情绪二：面对大盈时的贪婪，当利润超过30%后，要克服内心的贪念，逐步降低仓位，不吃鱼尾行情，留一口利润回馈市场；
情绪三：面对冲高时的冲动，盘中遇到大涨的股票，除非你对它有所认知，能迅速捕捉拉升的缘由，否则不予理睬，不关注，不买入。

第九篇 关于出手时机的把握

买在受人低估处，推动股票上涨的表面原因是资金的驱动，根本是股票价值的重估，人的投机心理会放大股票本身的价值；
卖在人前显贵时，造成股票下跌的表面原因是股票滞涨出货增多，根本是股票价值的回归，人们的恐慌心理会加速股票价值的回归。

第十篇 关于仓位管理的重要性

1. 全仓梭哈一只，风险最高，收益最高，账户永远大起大落，每天心情跟随分时图七上八下，情绪反复波动；
2. 分仓买入多只，风险取决于个股仓位的比例，涨得比例大，跌的比例小，做好去弱留强，涨得比例小，跌得比例大，做好清仓；
3. 仓位管理的本质是个股预期+风险偏好的组合，一方面取决于你对个股涨幅的理解力，另一方面取决于你的风险承受能力，做好仓位
管理，实际上就是股市的知行合一之路，知道自己不能承受过大的风险，但天天往高风险的个股去买，并且每次都是全仓梭哈，那等
待你的是无止境的割肉，亏损、自责、痛苦、亢奋，大悲大喜在你的身上展现的淋漓尽致，这是人性的弱点，也是我们需要去克服的
地方，所以，做好仓位管理，才能更好的拥有更多的财富。

第十一篇 关于交易纪律的重要性

1. 针对长线，需要注重题材和业绩的增长效果，选股及潜伏很重要，最重要的就是没有到加减仓点不做交易，并且不需每日盯盘；
2. 针对中线，需要注重题材的周期性运动效果，选股及买入时机很重要，买在放量底，卖在放巨量顶，只做买入和卖出两笔交易；
3. 针对短线，需要注重对题材的想象力和市场情绪的把握，每日坚持复盘并制定交易计划，盘中严格执行，未到开仓点绝不开仓，一到减仓点果断出局，做好止损止盈的应对和准备。

第十二篇 关于仓位配比的小技巧

1. 仓位可以按照3:3:3:1的配比，或者2:2:2:4的配比，更适合账户复利增长；
2. 按照3:3:3:1的配比，留3层仓位空仓应急解套，第一份3层博弈中线，第二份3层博弈短线，第三份1层博弈超短线；
3. 按照2:2:2:4的配比，留4层仓位补仓，另外的3份2层仓位用来平铺，可以博弈连板平铺，也可以博弈低吸平铺。

第十三篇 关于交易模式的理解

目前市场的交易模式有做超短的，有做中线波段的，有做长线趋势的，各种模式百花齐放，造就了现在的万亿市场。因此要找到适合自己的交易模式需要经过实践、试错，找到盈利最高的方式方法，不断重复巩固，面对市场的变化再优化，才是最佳的交易模式，不能人云亦云，今天做一下打板，明天做一下低吸，盈利永远无法稳定，所谓的交易模式，不是机械式的只做某一种交易，而是看懂了才做，看不懂不做，大道至简，交易也要更加精简，只做确定性的交易。

第十四篇 关于博弈的理解

1. 参与市场的博弈，有以下3个原则，公平，换手充分，题材符合主流。
2. 公平原则：参与连板博弈也好，或者其他低位博弈也行，先手获利盘不能领先太多，比如博弈7板，前面3板都是一字板，那不适合博弈，因为不公平，先手砸盘随时都有30个点大肉以上，而后手接盘就是28个点大面起步，地位不对等，不公平；
3. 换手充分原则：不参与连续走一致板的博弈，必须内部换手充分，活跃资金有进有出，不能只进不出，最好要炸板逼出获利盘。
4. 题材符合主流原则：题材符合月度主线，哪怕是暗线也可以，比如现在主线是算力，你去参与房地产，那不适合博弈。

第十五篇关于对连板个股预期的判断

1. 关于顺势类，前一天强势封板，第二天正常强更强，可观察封板时间，越短越好，先手可锁仓，后手谨慎入场；前一天弱势封板，第二天正常走强分歧或强一致，盘中强势弱转强，先手可锁仓，弱转强的节点，后手可低吸。
2. 关于逆势类，前一天强势断板，第二天不能低于-5开，地板按不住，可考虑地天反核的准备，后手轻仓入场，先手等拉升出局；前一天弱势断板，第二天基本一字地板开，先手考虑先跑为妙，后手考虑观望为妙，切勿追高。

第十六篇 关于做T的要点

1. 上升或者下降趋势不做t，避免越做越错。
2. 等待止跌信号后，等待放量小阴线加仓半仓，等待放量大阳线全仓出清。
3. 做t的过程中切记保留底仓，除非遇到大涨信号一举清仓。
4. 做t的本质是套牢资金自救的方式，当然也是高手的盈利方式（非绝顶高手不参与做t）

第十七篇 关于重仓和轻仓的时机把握

1. 每次交易前，控制内心的杂念，心无旁骛，制定交易仓位计划，也可以参考以下。
2. 行情大涨时，高位股集体上涨时，克服内心恐惧，针对板块最核心个股，重仓伺候（一般3-5层一只）。
3. 行情不好时，高位股集体天地大面是，克服内心贪婪，只做非天地大面的题材，一般选用避险题材套利，轻仓参与（0.5-1层一只）。
4. 做交易就像一面照妖镜，做得好不好，只有自己知道，越尊重市场的资金能获得最大的收益。

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2. 股票相关的基础知识（包含股票分析的基础方法）

2-1. 股票的交易基本规则（之前分享过直播的干货，如下链接供参考，大家喜欢的话可以帮忙推推油上精华，谢谢！）

2-1-1. 集合竞价篇

集合竞价篇-竞价的小结+如何看待强势和弱势的集合竞价

https://www.tgb.cn/a/2h2m0PgsCZV

2-1-2. 连续竞价篇

连续竞价篇- 连续竞价的交易策略+涨停的形态详解=

https://www.tgb.cn/a/2hWMZnYSzXr

2-1-3. 市场行情的理解+交易策略篇

市场行情篇 -= 如何在弱势行情下做最强的防守和选股=

https://www.tgb.cn/a/2fqK7WquURB

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2-2. 股票分析方法之--- 基本面分析及案例分享

2-2-1. 公司基本分析

2-2-1-1. 资产负债表‌

· 关注资产占比（商誉占比≤20%最好，净资产）、负债结构（有息负债＞3倍关注风险）

2-2-1-2. 利润表‌（优先关注此指标，特别是年报和一季报的雷区，一般营收和利润双增长会带来市值的重估）

· 规避新国九条ST风险：

‌1）净利润+营收组合指标‌
主板企业：最近一年净利润为负且扣除后的营业收入低于3亿元（以利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低为负值）
双创板块（创业板/科创板）：最近一年净利润为负且营业收入低于1亿元
2） 净资产指标‌：最近一个会计年度期末经审计净资产为负值，或追溯重述后仍为负值
3）审计报告异常‌：最近年度财务报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告
4）分红不达标‌（2024年新规）
主板企业：最近三年累计现金分红低于年均净利润30%且累计金额＜5000万元
科创/创业板：累计分红＜3000万元（研发投入≥3亿元可豁免）

·验证收入质量（客户集中度≤30%）与成本结构（研发费用资本化率≤40%），警惕非经常性损益占比过高情形

2-2-1-3. 现金流量表‌：核心指标：经营活动现金流净额/净利润≥0.7（资金占用的风险），存货周转天数突变（季度增幅＞50%危险）

2-2-1-4. 盈利能力评估‌

核心指标组合‌：ROE净资产收益率（连续5年＞10-15%为佳）、毛利率（行业均值+3-5个百分点）、净现比（≥1）

2-2-1-5. 公司管理能力评估（一般短线很少看这个指标）

1. 管理层能力履历匹配度（技术型企业CTO研发经验＞10年）、股权稳定性（实控人质押率≤30%）

战略执行力验证：规划目标达成率（3年维度＞80%）、资本配置效率（ROIC＞WACC+2%）

2. 公司股权治理维度：独立董事数量占比（≥1/3）、业务关联交易占比（≤5%）

3. 是否有牛散入主（非营利性关系的自然人）前十大股东，并且长期持股不动，特别是炒股达人的参与，长线重点关注。

2-2-2. 行业地位分析

1. 发展阶段的基本判断

朝阳行业（AI算力需求复合年增长率CAGR 35%）、成熟行业（白酒行业集中度CR5＞60%）、衰退行业（房地产等逐年销量下降的行业）

政策敏感度分级：强相关（光伏补贴退坡影响＞40%毛利）、弱相关（必选消费波动＜10%）

2. 市场竞争地位

市占率动态监测：（龙头企业＞30%）、供应链议价能力（应付账款周转天数/应收账款周转天数＞2-3）

技术护城河量化：专利质量指数（华为5G SEPs占比38%）、研发投入强度（半导体企业至少＞15%）

2-2-3. 宏观政策刺激

1. 经济周期适配

强周期属性题材（有色、建材），防守避险性题材（医药、公用事业）

2. 产业政策解析（政策对公司基本面存在业绩利好，还是业绩承压，需要重点挖掘相关信息）

补贴政策量化：新能源车 免征购置税对车企监管新规影响：数据安全法对互联网平台压制效应

2-2-4. 符合热点炒作

短期外部热点消息刺激，比如公司题材含有XX概念（蹭概念也行，但一定要有足够热点），掀起批量涨停行情，深度挖掘题材的想象力空间，一般来说，具备两个属性的题材想象力空间会比较深和持久，一个就是对业绩有直接推动作用（如每年炒作的产品涨价逻辑），另一个就是技术的重大变革（要么就是打破行业的固有限制，或者具备创新性原理），这种一般能产生巨大的想象空间，简单来讲一个就是老的题材的持续炒冷饭（但由于供需变化的调整，产生的更大利润空间），另一个就是新的题材无中生有（由0到1的过程所带来的创新性成果短期无法给与确定性估值）从而发酵出来的炒作空间。

2-2-5. 案例分享之--- 中超控股 （25年4月30日至25年5月8日连续四个涨停）

2-2-5-1. 公司基本分析

·盈利表现‌（营收年均50亿以上，归母利润未连续三年亏损，虽然25年Q1仍有亏损，但并有公司被ST风险，但也非业绩炒作逻辑）

2024年营收54.99亿元（同比-10.01%），净亏损2140万元，主因铜价波动及行业竞争加剧。
2025Q1亏损收窄至2023万元（同比减亏23.08%），毛利率稳定在10.5%左右，反映成本控制改善，但经营活动现金流持续为负（2025Q1达-2.44亿元），显示运营资金压力较大。

·资产负债表风险‌（如果做长线，需要关注大股东的动向）

资产负债率73.67%（2024年末），流动比率0.95，短期偿债能力承压。
存货17.4亿元（同比+12.1%）、应收账款15亿元（同比+10.2%），合计占总资产57.5%，周转效率待提升。
实控人杨飞质押率87.68%（超过质押红线30%），存在股权稳定性风险。

·研发投入‌（亮点，技术转化成业绩的预期）

2024年研发费用1.98亿元，开发石墨烯电缆、机器人 专用电缆（此项目契合热点）等15项新产品，技术转化率较高。

2-2-5-2. 业务详细分析

1）传统电缆业务‌（无亮点）

占比83.7%营收，主要供应国家电网/南方电网（占收入70%+），但账期延长至156天312特高压领域市占率约10%，毛利率10.29%低于同行（中天科技 15.6%）

2）新兴业务布局‌（其中机器人方向为热点题材）

‌机器人电缆‌：耐弯折10万次的高柔性电缆已供货程天科技，毛利率达45%（程天科技的外骨骼机器人只要2500元，EasyGo，适合用于老年人、军用、娱乐、登山）
高温合金铸件‌：孙公司航宇精铸为C919提供涡轮机匣，2024年收入增速60%
低空经济‌：切入无人机发动机零部件领域，开发全钒液流电池专用电缆

3）技术革新（打破国外垄断，具有先进性原理）

35kV石墨烯电缆填补国内空白，外骨骼机器人电缆打破国外垄断，获国家技术发明奖。

2-2-5-3.行业环境与政策影响‌

1）电缆行业特性‌

国内CR10仅10%，低端产能过剩，公司通过高端化转型应对结构性矛盾

新能源基建带动特高压需求，2025年国网投资同比+12%形成利好

2）政策催化‌

军工现代化推动高温合金部件需求（目标产能扩至1000吨/年）

低空经济上升为国家战略，无人机电缆市场空间超50亿元

2-2-5-4. 估值与风险提示‌

1）估值参考‌（最重要有两个指标，市净率和市盈率）

当前市净率4.31（2025/5），显著高于行业均值1.8，形容短期热点的炒作较多，太高了市净率。
当前动态市盈率-92.17，由于市盈率为负数，不能作为估值的参考。

2）核心风险‌

· 负债率高企可能引发流动性危机

· 军工业务扩产需持续资本开支（2025Q1在建工程增1856%）

· 概念炒作风险：当前外骨骼电缆占总产能比例不足5%，程天科技贡献外骨骼业务80%以上订单

（因此需要密切关注程天科技的订单情况，配合炒作，另外养老机器人市场规模预计突破千亿美元，前景非常广阔）

基本面分析结论：中超控股基本面无ST风险，当前公司估值处于市场调节中（市净率偏高），说明处于短线炒作的风口，另外受到5月登山的外骨骼机器人爆火消息刺激，拥有技术35kV石墨烯电缆领先优势，并且在产品端已产生营收，供货给程天科技（售卖外骨骼机器人的厂家）的实绩，吻合当今炒作风口，题材正宗，可以配合短线技术面的优势参与套利。

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2-3. 股票分析方法之--- 技术面分析及案例分享

2-3-1. 高阶版理论与核心逻辑技术面分析通过研究历史价格、成交量等市场行为数据，预测未来价格走势，其理论体系基于三大假设：
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·市场行为包容一切‌：所有已知/未知信息已反映在价格中（价格为所有信息得出的综合结果）
·价格呈趋势运动‌：趋势分为主导趋势（长达1年以上年K波动）、次要趋势（1-3个月K线波动）、短暂趋势（1天内分时波动）
·历史会重演‌：相似市场环境下投资者行为模式具备可重复性
·经典理论工具‌
1）道氏理论‌：通过工业股与运输股指数的相互验证判断趋势有效性
2）波浪理论‌（江恩理论）：将价格波动分解为5浪推动+3浪调整的周期结构 --- 大多数强势股基本能满足此技术理论。
3）反驰理论‌：使用38.2%、50%、61.8%黄金分割比例预判回调幅度
4）缠论（此类过于复杂，当今市场的实用性有限，不建议过多迷恋）

以上技术面分析后面有机会进行进阶版的分享学，本次先进行基础的技术分析的分享。

2-3-2. 基础版理论与核心工具‌

·价格形态解析‌

1‌）K线理论‌：通过开盘价、收盘价、最高价、最低价构成的单根K线及组合形态识别多空博弈方向，结合成交量验证形态可信度。‌

1-1）常见的强势的上涨形态如下供参考（8种上涨信号的形态）：

·低位锤形线（2025年5月12日 国芳集团 出现低位锤形线）

形态描述：在下跌趋势中，出现下影线较长、上影线较短的K线形态，形状如一把锤子。
买入参考位：锤形线出现次日，若能确定收盘价能够越过锤形线实体，则构成买点。
止损参考位：锤形线最低点。

·低位倒锤线（2025年5月12日 中毅达 出现低位倒锤线）

形态描述：在下跌趋势中，出现下影线较短、上影线较长的K线形态，形状如一把倒着的锤子。
买入参考位：倒锤形线出现次日，若能确定收盘价能够越过锤形线实体，则构成买点。
止损参考位：倒锤形线最低点。

·低位十字星（2025年4月9日 英联股份 出现低位十字星）

形态描述：在下跌趋势中，出现上影线和下影线均较长的K线，形状如一颗十字星。
买入参考位：低位十字星出现次日，若股价上涨越过十字星实体，则构成买点。
止损参考位：十字星最低点。

·低位螺旋桨（2025年4月9日 中毅达 出现低位螺旋桨）

形态描述：在下跌趋势中，出现一根带有较长的上下影线小阴线或小阳线，形状如螺旋桨。
买入参考位：低位螺旋桨线出现次日，若股价上涨越过螺旋桨实体，则构成买点。
止损参考位：螺旋桨线最低位。

·启明之星（2025年5月9日-5月13日 西陇科学 出现启明之星）

形态描述：在一根实体较长的阴线后，出现一根实体向下低开的星线，之后是一根阳线，此阳线的实体上端进入第一根阴线的实体内。
买入参考位：星线出现次日，若股价继续上涨越过前根阳线实体，则构成买点。
止损参考位：星线最低位。

·曙光初现（2025年1月27日-2月5日 福达股份 出现曙光初现）

形态描述：在连续下跌的行情中，在一段下跌过后收出一根大阴线，之后由一根大阳线收在阴线的二分之一处上方，意为多头发力，但并未完全占据优势。
买入参考位：曙光初现形态出现次日，若能确认股价不跌破形态最低点，则买点出现。
止损参考位：形态最低点。

·看涨捉腰带（2025年5月6日 英联股份 出现看涨捉腰带）

形态描述：在下跌趋势或盘整趋势中，出现开盘价基本处于当日最低价，没有影线或影线极短，且实体较长的K线形态，称为看涨捉腰带线，又称为开盘光脚阳线。
买入参考位：看涨捉腰带线出现次日，若股价未创新低，则构成买点。
止损参考位：捉腰带线最低位。

·看涨吞没（2025年3月3日-3月4日 龙溪股份 出现看涨吞没）

形态描述：在下跌趋势中，出现前阴后阳的两根K线，第二根K线实体吞没了第一根K线的实体，完全将第一根实体包住，这两根K线形成的组合称为看涨吞没。
买入参考位：看涨吞没形态出现次日，若能确认股价不跌破形态最低点，则买点出现。
止损参考位：形态最低点。

1-2）常见的强势的下跌形态如下供参考（6种下跌信号的形态）：

·高位吊颈线（2025年5月20日 成飞集成 出现高位吊颈线）

形态描述：
A. 通常在高价区出现。
B. K线实体很小，通常无上影线，但可以有很短的上影线。
C.下影线很长，长度是K线实体的2-3倍以上，下影线越长转势信号越强。
D. 吊颈线可阳可阴，如果以阴线形式出现吊颈线，下跌信号更明显。
操作方法：
A. 吊颈线在高位出现，主力出货的可能性较大，应该清仓出局。
B. 如果成交量放天量的情况下，可以考虑隐藏的主力已经出货。

·高位T字线（2024年11月1日 青岛金王 出现高位T字线）

形态描述：
A. T字线又叫蜻蜓线，一般出现在低位区、上涨中继、高位区，不同的地方代表的含义不同，该K线也叫“庄家线”。
B. K线带有很长的下影线，实体很小，也可以有很短的上影线，阴线阳线都可以。
C. 下影线越长，代表多空博弈越强，那么代表庄家控盘力度越强。
操作方法:
A. 出现在高价区，应该提高警惕，落袋为安。
B. 出现T字线后如果第二天高开低走，收出一根中阴线或者大阴线，形成底部穿头破脚，并且成交量急剧放大，见顶信号十分明确，要开始跌了。
C. 出现T字线后如果第二天大低开低走，收出一根倒垂线的跌停线，跌停板上割肉也要走，避免更大的跌幅。

·乌云盖顶（2025年5月30日 侨银股份 出现乌云盖顶）

形态描述：
A. 在高位区出现，由两根K线组成。
B. 第一根K线为中阳线或大阳线。
C. 第二根K线跳空高开低走低，收出一根中阴线或者大阴线。
D. 阴线的实体必须深入到阳线实体的二分之一以下，深入的越多转势信号越强烈，如果没有深入到二分之一以下，通常是震荡的K线形态。
操作方法:
乌云盖顶是强烈的卖出信号，一旦出现，应果断离场。

·断头铡线（2025年5月19日 龙溪股份 出现断头铡线）

形态描述：下跌中继的一种典型表现，一根大阴线切断了至少两根均线，改变了均线的排列为空头排列，后势看空。
操作方法:
A. 出现在高位区，应该提高警惕，及时止盈/止损落袋为安。
B. 出现断头线后如果第二天低开低走，并且一直缩量，说明下跌还要持续，不值得持仓等待。

·倾盆大雨（2025年5月29日 永安药业 出现倾盆大雨）

形态描述：
A. 第一根K线为中阳线或大阳线。
B. 第二根为低开低收的中阴线或大阴线，收盘价比前一天阳线开盘价要低。
操作方法：这种K线组合出现，如伴有天量成交量，跌势会更加猛烈，务必做好减仓操作。

·三只乌鸦（2025年5月28日至2025年5月30日 渝三峡 A出现三只乌鸦）
形态描述：
A. 在上升途中出现，特别是急升过程中出现较多;
B. 三根K线均跳空高开低收成中阴线或大阴线，三只乌鸦又叫暴跌三杰。
C. 三根阴线实体之间没有缺口，如果存在一个或二个缺口则为下跌三连阴（目前最常见这种跳空形态）。
操作方法：这种K线组合出现，如伴有成交量逐步缩量，跌势会更加猛烈，务必做好减仓操作。

2）切线理论‌：利用趋势线、支撑/阻力线判断股价运行轨迹，箱体理论则通过价格震荡区间预测突破方向。‌

2-1）趋势线实例（中毅达 2025年3月10日至2025年5月21日走出5浪形态的趋势线）

2-2）压力线实例（连云港 2025年5月14日突破压力线走主升）

2-3）支撑线实例（渝三峡A 2025年5月29日已破支撑线）

· 趋势跟踪工具‌
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1）均线系统‌：短期（5日）、中期（20日）、长期（60日）均线排列揭示平均成本变化，通过MACD金叉/死叉信号辅助判断趋势转折点。‌
2）波浪理论‌：将价格波动划分为推动浪与调整浪，通过斐波那契回撤比例（38.2%、61.8%）预测回调目标位。

2-3-3. 关键指标与量化验证‌

·动能指标‌（MACD有效性更高）

‌1）MACD‌：通过DIFF与DEA线的交叉及柱状体变化捕捉趋势加速或衰竭信号，零轴上方的二次金叉常作为强势行情确认标志。‌

（2025年4月17日 尤夫股份 ，MACD二次水上金叉入场）


2）RSI‌：数值超70预警超买区域，结合顶背离现象可识别主力出货行为

（2025年5月27日 乐山电力 ，股价新高但RSI走弱，典型的主力出货情况）

·量价关系分析

1）健康趋势需满足“上涨放量、下跌缩量”原则，单日天量（如超过过去5日均量200%）常伴随短期高点。

2）筹码分布分析中，低位单峰密集后放量突破可视为主力建仓完成的技术标志。

结论：结合以上，从K线形态，到切线形态，再到量价分析，最后的筹码分析，组成了完整的技术分析的四种主流技术流派，但这仅仅只是可以考虑作为辅助选股的一种方式，除非找到适用性特别强的个股，那有效率会增加，否则千万不要过于迷恋技术。
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3. 构造交易模式

3-1. 搭建基础投资框架

1）明确投资目标和风险承受水平

第一种：高风险高收益：考虑做超短的情绪溢价（主要参与情绪标的隔日套利）、能承受日内20个点的波动，研究每日最强的涨停板；
第二种：中风险中收益：考虑做中线的波段套利（主要是参与趋势标的波段式行情）、考虑承受周内15个点下跌，无条件换股，周内20个点套利，利润不回吐不走；
第三种：低风险低收益：考虑做长线的低估值潜伏套利（主要是潜伏有利好刺激的未启动的低位基本面好的票）、考虑月间止盈止损，月内亏损20个点无条件止损，年内利润不回吐15个点不走；
第四种：中风险高收益：设置投资组合，中线+长线+短线，其中选择2-3种组合的方式，长线逻辑不破不清仓，中线趋势不破不清仓，超短严格执行交易纪律。

2）制定价值投资（投机）策略

第一种：做超短套利，考虑建立一套情绪和逻辑博弈策略，要么参与低位的挖掘，要么参与高位的情绪博弈，需要明确利用情绪风向进行入场和出场点位的把握，超预期买入，不及预期卖出，严格执行；
第二种：做波段套利，通过技术面分析辅助找到合适的入场点位，量化分析出场时机，做好止盈止损的管理；
第三种：做趋势套利，通过对题材的挖掘，对个股的基本面+技术面分析，找到低估值点位入场，估值高涨后离场，这个需要对个股的题材、资金、形态等进行综合判断，估值溢价止盈，技术破位止损。

3-2. 执行系统化交易

1）标准化交易规则‌

第一步：根据制定的投资策略，敢于小资金试错，大资金买入确定性，设定单笔交易的止损止盈点；
第二步：跟随行情出手，如长线交易的金字塔加仓法，中线交易的趋势低点加仓法，短线交易的分仓买入法；
第三步：执行交易纪律，入场见顶信念不动摇，离场更加坚决，不意淫，不幻想。

2）风险管理体系‌

仓位配置：设定动态止损止盈原则（因为加仓后成本难免稀释，根据趋势调整）、永不满仓（保留至少30%资金应对突发事件）
回撤控制：考虑做投资组合（中线+短线组合等），避免超短的短期回撤，使用中线盈利摊平，保证账户稳步增长

3-3. 持续优化交易系统

1）试错交易：因市场行情和交易风格的变化，交易策略在不同环境下适用度不同，需要有试错的思维，敢于试错找到最优赢利点；
2）不断复盘：建立阶段性复盘意识，复盘交易模式的漏洞及不足之处，找到原因并改正，再次试错，再次复盘，不断循环；
3）积极调整：根据复盘的结果，调整仓位配置和选股策略，当股票走势偏离预期，积极调整并放下心中成见，客观看待；
4）动态优化：在实盘交易的过程中打磨交易模式，无论是长/中/短线，都要迎合市场的变化去动态跟随。

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4. 遵守交易铁律

4-1. 交易计划纪律

1）选股前仔细做好研究分析，制定好交易计划；（明确买入时机、目标价位、止损止盈点）
2）只做计划内的交易，不做计划外的随手单；（不允许盲目跟风）
3）计划你的交易，交易你的计划；（永远做到眼中无股，心中有数，等待计划内的买入信号）

4-2. 情绪控制纪律

1）盘前不预测，不听从盲从来历不明的消息或者信息，一切以盘中的走势为主，保持冷静客观；
2）盘中不冲动，也不激动，不随股价的计划外波动而擅自不按计划执行；
3）不做贪婪的买单（不参与拉高跟风买入或者盲目格局），不做恐惧的卖单（不参与股价急速杀跌时地板卖出加大亏损）；
4）无论账户数字如何变化，没有收盘之前，保持客观，只跟随市场，无论卖飞还是追高，冷静看完当天的走势；

4-3. 风险管理纪律

1）设置止损止盈：无论做任何交易，如果无法做到操作自如的状态，务必设置止损止盈的应对
（利润回撤-8以上考虑止盈，本金减少超过-5以上考虑止损，可以参考这个来，不一定完全按这个比例）
2）控制个股仓位：绝对不允许梭哈一只股，也不允许每天保持全仓，可以考虑主升期60-80%仓位出击，退潮期10-20%仓位防守；
3）控制个股数量：持仓不允许超过5只，相同题材的个股不要买入超过3只，避免同涨同跌，涨时利润未必多，跌时亏损必大；

4-4. 操作执行纪律

1）严格按照盘前计划执行交易，如果盘中需要增加交易个股，先进行分析和计划后再进行交易；
2）控制交易次数：当天如果出现3次以上亏损的交易，立马暂停买入；
3）每次大亏后，强制休息1天，不允许开仓；
4）严格控制仓位，不允许在亏损的情况下，赌博式加仓。

4-5. 仓位控制纪律

1）合理分配仓位：考虑3:3:3:1的配比，或者2:2:2:4的配比，不允许过度重仓同一题材的个股；
2）不允许在满仓的情况下，再投入更多的资金进去抄底，避免重仓巨亏；
3）不适用杠杆或者减少杠杆的比例，最好不要满仓满融全仓梭哈一只票，使用杠杆也不要全部用完，控制在一定比例内。

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5. 选股的基本策略（聚焦主线套利）

5-1. 主线的确定（优先板块＞个股＞大盘）

方法一：打开同花顺 板块行情，按照五日涨幅排名，选出涨幅大于10%的或者前二名涨幅的板块，此板块题材为主线题材（如下图）；

可以看出涨幅大于10%的有4个题材，而板块涨幅最好的是人形机器人和液冷服务器（算力的分支）



方法二：按照我每日复盘做的主线题材分类，选择连续3天涨停数量最多的题材，可以看做主线题材（如下图）；

机器人板块在2月19日的涨停数高达52只，当日涨停数120只，这时机器人也可以看做绝对的主线，无论是否退潮，值得关注。



5-2. 领涨个股的分类

5-2-1 领涨个股的分类分成3类，一类是绝对的连板股（情绪标），一类是高人气股（依据同花顺人气排名），一类是趋势上升股。
5-2-2 情绪标的参考，看连板天梯，最高板为杭齿前进 ，次高板新时达 ，三板盛通股份 /中大力德 等，都可以看做情绪标，都可加入自选（如下图）：



5-2-3 人气标的参考，重点参考某顺的热榜排名，一般参考前50，这里只列举前10，如下：

从前十可以看出，有7只算力，2只机器人，1只哪吒的光线，这里的票都可以当做人气票来看，也符合主线题材，可加入自选。




5-2-4 趋势上升标的参考，这里要去板块涨幅排名里面去找（以人形机器人为例），按照连续3日主力净流入，找到量比处于1-2之间的个股，例如主板的鸣志电器 ，祥鑫科技 和创业板的隆盛科技 ，可以考虑盘中逢低买入潜伏。



5-3. 个股的确定

5-3-1 根据你个人的风险偏好，进行个股的选择，如果选择高风险高收益的，那就选择情绪标，这里尽可能选择在连板股情绪分歧时挺身而出的个股，最好身位有优势，例如2月19日我提示上车的杭齿前进，后面连续走出2连板，可以8板清仓。



5-3-2 中风险的，选择人气标的博弈，例如2月17日我提示上车的航锦科技 ，买在分歧转一致的半路上车机会，后面一天大分歧，只要跌停不按死，可以不出请，等待第二天的弱转强，后面走出2.5个板，可以2月21日+5清仓。



5-3-3 低风险的，选择趋势标的上车机会，例如2月18日提示的祥鑫科技的低吸机会，就是上车的最佳时机，后面收获1.5个涨停以上，上周五再次提示第二次上车机会，后面再次等待冲高无力时可以出清。



5-3-4. 因此主线的选股，都是根据你个人的风险偏好来的，高风险高收益，但是上车的时机就必须把握好，否则容易造成大幅度回撤，我个人是比较喜欢选择主线的趋势好股，参与收益可能不一定会很高，但是胜在一定能跑赢板块的涨幅，也没有大幅度踏空感，而且还敢上大仓位。

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6. 盘中优化买卖点

6-1. 分时图时段规律‌

1）早盘高点‌：9:30-10:30易出现惯性冲高后的短期高点，适合高抛（滨海能源 2025年5月31日分时图）


2）主力动作窗口‌：9:30-9:50主力入场时段，若带量突破可跟进（棕榈股份 2025年5月30日）


3）尾盘转折点‌：13:30-14:30趋势转向关键期，游资常在此突袭涨停（百利电气 2025年5月30日）

4）尾盘诱多：14:30后弱势行情易出现无量拉升诱多（国光连锁 2025年5月29日-2025年5月30日）


6-2. 量价与盘口分析‌

·内外盘对比‌：
外盘 内盘且价涨，预示买方强势（高点信号）
内盘 外盘但股价抗跌，可能是主力吸筹（低点信号）
外盘 内盘且价先涨后跌，预示出货可能（如下丽人丽妆 2025年5月30日的分时盘口）

注意：庄家常制造内外盘假象，需结合其他指标验证‌（目前这条指标常常失真，不建议过多参考）


·量能背离‌：
价格创新高但红柱峰值递减（单峰/双峰背离），暗示上涨动力衰竭，急拉无量或放量滞涨，往往是短期见顶信号


6-3. 技术指标应用‌---分时均线法则

·股价上穿均线且均线拐头向上 → 支撑位（找买点）


·股价下破均线且均线走平向下 → 压力位（找卖点）


6-4. 关键位置识别‌

前高低点参照‌：
接近前高压力位（尤其50%涨幅以上）→ 潜在高点，可以找卖点


回调至前期支撑位（跌幅超40%平台）→ 潜在低点，可以找买点


6-5. 利用预期差来判断入场和出场时机（如下链接学预期差的简单应用）

干货第一篇之浅谈预期差

https://www.tgb.cn/a/2emnK8unmZf

6-5. 风险控制要点‌



假突破防范‌：急拉突破前高时若量能不足（量比 1），大概率是诱多陷阱（谨防诱多）

大盘联动性‌：个股高低点受指数影响，上证分时黄白线背离时需谨慎（谨防黄白线分离，容易出现指数失真）

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《结语》

在这个温暖的五月末，首先请允许我向每一位关注微光的您致以最诚挚的谢意。过去的日子里，是你们用指尖的温度点亮了我的创作之路——每一条暖心的评论、每一次用心的点赞、每一份无声的陪伴，都化作我深夜敲击键盘时的星光。特别要感谢那些曾经用“打赏”“加油”“催播”功能为我充电的伙伴，你们给予的不仅是物质支持，更是让我确信 真诚的内容永远值得被看见 的精神共鸣。

创作从来不是单向的输出，而是我们共同编织的意义之网。您点击 打赏 按钮的瞬间，就像是在对我说： 请继续坚持你的表达 。这些带着体温的数字背后，是您对知识价值的认可，对原创精神的守护，也是我们之间超越算法的情感联结。作为全职创作者，您的支持直接转化为我更换磨损的键盘、深夜不断优化内容、与大家共同努力的机会，让我能持续为您呈现更有深度的内容。

在这个内容爆炸的时代，您愿意为优质内容付费的选择尤为珍贵。打赏不拘多少——8元可以让我多喝一杯提神咖啡，18元能支付一日烈日炎炎下纳凉的费用，88元则代表美好的祝愿与共同的账户发发发，一路长虹的美好愿望。

最后想说，无论您选择哪种支持方式，都请先照顾好自己和家人。我们因热爱炒股相聚于此，这份情谊本就无价。期待与您继续在思想的河流中同行，愿我的文字能始终配得上您的期待。点击复盘帖子的 加油券 图标即可表达心意，您的每一份支持，都会转化为下个精华干货的动力源 泉，下一篇长文中更扎实的考据。

衷心祝福您与家人端午安康，阖家幸福！咱们六月再见！！！