错失核电“中洲特材”趋势大牛的反思

这轮核电可控核聚变产业链的行情，为什么没有炒作中游价值量最大的设备环节？这是我的疑问？今天通过各种查找，问人工智能机器人 得到了答案。


随着科技日新月异的发展，人工智能的进步，导致能源用电量非常巨大，已知的各种类型的发电所产出的用电量都已经比较紧张，可控核聚变作为人类能源革命的终极答案，正从科幻走向现实，中国凭借EAST、BEST等装置跻身全球第一梯队。尽管核聚变被认为是未来能源的终极解决方案，但目前距离大规模商业化应用还有很长的路要走。在商业化前景不明朗的情况下，投资者对于设备环节的炒作动力不足，更倾向于关注那些短期内能看到明确收益或技术突破的领域。​

一些设备企业虽然在可控核聚变产业链中占据重要地位，但其估值已经提前反映了未来多年的盈利预期。例如东方电气 2024年聚变收入仅0.3亿元，但股价已反映2030年盈利预期，这种估值透支使得投资者对其进一步炒作的动力减弱。​

随着技术的发展和市场的变化，投资者对可控核聚变产业链各环节的预期也在不断调整。在某些阶段，市场可能更看好上游材料环节的突破，或者下游应用领域的拓展，从而导致资金流向这些环节，而设备环节相对受到冷落。​

在可控核聚变产业链的发展初期，上游材料环节往往率先受益。因为材料是设备制造的基础，只有材料技术取得突破，才能生产出符合要求的设备。2024年上游企业订单增速最快，相比之下，中游设备环节的订单释放相对滞后，导致市场炒作的焦点更多集中在上游材料。​

上游材料企业的突破集中在超导、高温合金、钨基复合材料三大方向，技术壁垒高且国产化率快速提升。从订单结构看，2024年上游企业普遍实现30%以上增速，远超中游设备环节（如真空室、磁体系统）。

高温耐蚀合金：第一壁的“铠甲”
为什么中洲特材 趋势走的最凌厉
技术突破：国内唯一实现核聚变装置专用高温合金（X-750镍基合金）批量化生产，耐温达1.5亿℃，通过ITER项目验证，材料寿命较传统合金提升3倍 。
订单表现：2024年承接中核集团聚变堆第一壁材料订单，合同金额同比增长178%
所以通常很多人认为一般都是从价值量最大的环节开始炒作，但是每个产业趋势炒作的路径是不一样的，价值量最大不代表能体现在当下就能马上有收益，市场资金往往都是急功近利的，看长做短，先炒能在短期当下，马上能看见订单能看见钱的环节！与君共勉！
   ——独行侠