市场主线

2025年5月市场主线主要有科技成长、消费复苏、防御性配置等，以下是具体介绍：

科技成长主线

- AI与算力产业链：中信证券 、东吴证券 等机构将其视为核心方向，包括算力基础设施（光模块、PCB、服务器）、国产算力芯片及AI应用场景（医疗、教育）等。华为昇腾生态、多模态大模型商业化落地是重要催化点。

- 机器人 及先进制造 ：特斯拉 Optimus量产预期叠加国产减速器技术突破，推动人形机器人产业链爆发。低空经济（无人机、eVTOL）政策支持力度加大，或成新增长点。

- 创新药与生物科技：医保谈判温和、CXO龙头估值修复及创新药出海加速，推动板块超跌反弹。基因编辑、细胞治疗等前沿技术受关注。

政策驱动的消费复苏

- 内需提振方向：五一假期催化旅游、酒店需求释放，景区及连锁酒店企业业绩预期改善；眼科、齿科等消费医疗受益于消费升级。食品饮料（白酒、乳制品）、养殖（猪肉价格企稳）等受益于CPI温和回升及政策刺激（家电以旧换新）。

- 新能源车 产业链：2025年新能源汽车补贴延续（最高2万元）及固态电池技术突破，推动电池、整车及充电桩板块热度。

防御性配置

- 银行与公用事业：市场波动下，高股息资产（长江电力 、工商银行 ）具备安全边际，十年期国债收益率若跌破2.8%，配置价值进一步提升。

- 交通运输与资源品：夏季用电高峰临近，火电盈利修复及绿电装机加速，叠加国企改革 预期，电力板块相关标的受关注。地缘冲突支撑金价，铜/铝受益于全球制造业弱复苏。