科技走强带动量能 尝试打破轮动格局或迎来关键节点（0606周五）

周四市场回顾昨日指数窄幅震荡，情绪端相比指数端略微偏弱，自成飞集成 之后市场连板空间一直没能打开。

不过好在高标已经开始逐步回暖，烂板的德邦股份 和御银股份 是完全不同的反馈。

板块方面，热点延续轮动，昨天最强的消费分化明显，主要是港股三大消费龙头蜜雪集团 、老铺黄金 、泡泡玛特 均有所回落，留意均瑶健康 和乐惠国际 的反馈，短期关注能否形成局部抱团。

和消费对立的是科技股，泛AI的人气基础太好，每次走强都能吸引资金入场，所以量能也跟随放大了一些，如果科技股要继续走强的话还要持续放量，主要是细分方向太多了，每次一个分支异动就演变成所有分支都在走强，对量能要求比较大。

稳定币算是科技型题材，下午也跟随走强，尾盘资金提前兑现主要是近期轮动太快导致，但大概率不是坏事，和提前抢筹是一个道理，对于这个板块来说今天很可能是一个反核节点。

【重点跟踪】


宏景科技 ：2025年是国内AI基建元年，海外大厂资本开支指引持续乐观：Meta将2025年的资本支出预期上调至640亿-720亿美元；微软 表示，数据中心供给很紧张，到今年年底，仍会有短缺。谷歌表示维持2025年资本支出750亿美元。2025年是国内AI基建元年，年初，大厂和国家提出加快AI算力建设。AI基建第一步是采购算力卡，特别是高性能算力卡，算力租赁板块率先受益。2025年一季报，算力租赁板块率先体现业绩，市场也比较认可，此前鸿博股份 走出4连板，预计2025年中报会有更多家公司体现算力租赁业务业绩。同时H20被禁，下游客户需求会转向算力租赁和国产算力卡，宏景科技是算力租赁行业头部公司，2025年Q1算力租赁业务已经帮助公司实现业绩反转。根据东吴证券 表示，由于公司Q1租赁收入主要确收的是2024年Q4的三年合约订单，对应的算力项目设备折旧年限为3年，如果按照行业平均折旧年限5年计算，2025年Q1公司实际盈利能力更高。截至2025年4月底，公司累计公告算力相关订单约29亿。2025年一季报显示，公司预付款项为1.74亿元，同比增长454%，主要系算力业务预付款项增加，该部分是公司买设备和配件提前支付的金额。公司算力业务正在积极开展，后续订单和确收值得期待。

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公司历史涨因

行业：计算机>计算机应用>IT服务
概念：信创、智慧城市、智慧政务、物联网、智能医疗、太空望远镜、互联网医疗、智能物流、ChatGPT概念、人工智能、新型城镇化、空间计算、专精特新、数字经济 、大数据、华为概念、多模态AI、旅游概念、东数西算（算力）、MR(混合现实)
上海：到2027年本市智算云产业规模力争突破2000亿元算力+AI智能体+腾讯概念+华为概念公司与Y公司签署了《智算项目服务合同》，向Y公司提供服务器、组网配套服务以及对服务器进行必要的改配服务，并提供算力服务，合同总金额为7.2亿元1.宏景科技公告称，公司与深圳X公司签署《项目集成服务合同》，合同含税总金额为16,128.00万元，提供算力服务器集成服务。2.公司曾与腾讯云计算公司签署合作协议，主要探索围绕智慧城市行业的大数据应用场景的更多可能性。