6月4复盘--情绪周期讲解当下抱团周期

一句话总结，，负反馈扩大但是可控，题材疯狂轮动无聚焦，抱团高度上不去，抱团品种今强明弱，今弱明抢，防一手震荡分歧转退潮。

板块日内题材简析，

Ⅰ、消费，
7天5板——乐嘉国际（啤酒）；
5天3板——菜百股份 （文创）；
3板——、共创草坪 （体育）
2板——潮宏基 （黄金-文创）、萃华珠宝 （黄金-文创）、有友食品 （食品饮料）、若羽臣 （保健）；
首板——国芳集团 （零售）、劲嘉股份 （文创）、哈尔斯 （文创）、莱绅通灵 （黄金-文创）、具力索具（白酒）、永顺泰 （啤酒）、峨眉山 （啤酒）、香飘飘 （食品饮料）、西麦食品 （食品饮料）、长白山 （体育）、珠江股份 （体育 ）；
容量趋势——潮宏基（黄金-平台）、妙可兰多（食品饮料）、若羽臣（保健）、莱绅通灵（黄金-文创）；
20cm弹性——曼卡龙 （黄金-谷子）、创源股份 （谷子）、金陵体育 （体育）、水羊股份 （医美）；

Ⅱ、抱团、
10cm——中毅达 （化工）、尤夫股份 （化工）、合兴股份 （无人物流）、潮宏基（新消费）、锦泓集团 （新消费）、联化科技 （医药）、千红制药 （医药）、御银股份 （数字经济 ）；

德邦股份 （物流）、华森制药 （医药）、百利电气 （核电）、会稽山 （消费）、潮宏基（消费）、千红制药（医药）、锦泓集团（新消费）、均瑶健康 （新消费）、合兴股份（无人物流）；
20cm——舒泰神 （医药）、广康生化 （农药）、常山药业 （医药）、中邮科技 （物流）、三生国建（医药）、科兴制药 （医药）；

电风扇行情，无法聚焦，聊题材意义不大，像昨天周二，消费、医药、核电、稳定币、无人驾驶这几个近期热点题材昨天一天时间就给你全修复一遍，，今天轮不动了，低位超跌的的算力、锂矿都给你轮了，，所以当下阶段谈题材毫无意义，就算这两天还强势的消费，内部也是轮动，你除了做前排抱团，其他意义都不大，而且连板高度始终上不去，昨日尾盘4板高度就开始内卷了，德邦淘汰了华森晋级5板，今日直接断板连溢价都没有，今天4板高度也开始分歧了，联化断板，御银将近70％换手才晋级。

所以当下题材是聚焦不了的，大家不要过多关注题材，等市场题材真正缩容到只有1-2个题材的时候再考虑做题材。今天我们主要讲讲抱团。

这里以情绪周期角度给大家简单梳理本轮抱团周期，希望大家对当下抱团周期的运行轨迹有一个清晰认知并做好应对。

抱团分为逆势抱团，和顺势抱团，

顺势抱团，是有板块效应的前排抱团，一般发生在顺周期、题材周期级别为中线级别中，比如23年初的ChatGPT周期的鸿博股份 、拓维信息 、剑桥科技 ，，比如24年低空周期的万丰奥威 ，，比如24年软件周期的常山北明 ，比如24年科技周期中批量机器人 ，批量算力等等，这些前排抱团都是顺周期的，而且是大级别，具有强题材效应的，在前排抱团不倒情况下，资金会不断发动题材内部一轮又一轮高低切，也就是广大散户最喜欢的，真正的主升周期。只要运气不差整个周期中大家都能赚钱，容错率极高，哪怕当下买错了也会有大把机会盈利。

逆势抱团，是无板块效应的前排抱团，一般发生在逆周期，是在市场环境不好情况下，资金无法聚焦形成合力题材，资金退一步，选择阻力方向最小的逆势抱团，通常情况下每个阶段只有1-2只抱团股，除前排1-2只抱团外，大部分个股没有赚钱效应，，日内更没有题材效应，，比如23年1月深中华A ，比如24年3月的艾艾精工 ，比如24年8月的深圳华强 ，比如25年1月的美邦股份 等等，，都是逆势抱团，除了抱团外，其他的品种参与大多是亏钱的，容错率极低。

简单来说顺势抱团情绪主升，逆势抱团情绪主跌，，而当情绪上不去却也下不来的时候，一旦持续，就会演变成抱团周期，比如当下阶段情绪明显向上打不开空间，无法合力聚焦题材，，但是又有神秘力量托底大盘，使得情绪向下有承接，，那原先的逆势抱团的1-2个品种，就演化成了批量抱团。

这就是当下抱团周期诞生的背景，抱团周期是很难出现的，很多新股民甚至都没有见过抱团周期，这次都是第一次经历，，抱团周期是经历了长时间的情绪不上不下，最终演化出来的，，

抱团周期一定是经历过长时间的情绪不上不下才能形成的，，而按照市场客观规律，情绪上不去自然就得下，砸冰点，二冰，甚至三冰，然后重头来过，，不行情绪继续下，，但是这2个月由于神秘资金强行托底，使得大盘情绪始终退不下去，这也是近几年来第一次神秘资金强行托底几个月。

这次的抱团周期起始点是国芳集团，但是在国芳集团之前已经经历过一段长时间的情绪不上不下，，，自从3月20大科技退潮以来，到现在一直没有情绪主升，，期间经历的各个小周期都是基本都是一波留，哪怕清明后的贸易战几个小周期，看似火热，但是情绪也没有真正打开，但是，每当大盘该向下调整的时候，神秘资金总能出来护盘维持情绪不让情绪全面退潮，，，所以经历了1个多月的情绪不上不下，，就形成了如今的抱团周期。

而本轮抱团周期以中毅达走势为锚定，分别走了两个大阶段，
第一阶段是中毅达主升阶段，对应抱团周期的开始、强化、高潮，内部3个小阶段的主板连板代表分别是国芳集团、渝三峡 、成飞集成 ；
第二阶段是中毅达调整阶段，对应抱团周期震荡、分歧、无高度，内部3个小阶段主板连板代表分别是滨海能源 、融发核电 、御银股份；

很明显，在中毅达走势主升阶段，整个抱团情绪是最强的，伴随着中毅达走到高点，抱团情绪也达到了高潮，在毅达主升期间，前排的连板断板或者20cm套利几乎是没有出现负反馈的，，随着中毅达进入调整阶段，抱团情绪也明显出现了负反馈，并且抱团强度明显弱了。

当下大家不要就简单认为是抱团周期，一定要清楚本轮抱团周期的本质，才能更好地应对，不然越往后你去做抱团越容易亏钱。

所以，当下抱团周期，你必须得锚定中毅达，

所以，这里大家问自己几个问题，

第一，为什么第一阶段主板连板高度，国芳、三峡、成飞能打出高度？
因为国芳、三峡、成飞诞生的阶段，都是中毅达主升阶段，锚定中毅达，所以那时候主板空间才能打开高度。

第二，为什么第二阶段主板连板高度滨海、融发、御银打不出高度？
因为滨海、融发、御银诞生的阶段，都是中毅达阶段见顶调整阶段，锚定中毅达，所以当下的主板空间打不开高度。

第三，为什么5月中旬那段时间的抱团，没有负反馈，你怎么做都能赚钱？
因为锚定中毅达，那时候中毅达是主升阶段，尤其是三峡过渡到成飞的时候，是中毅达主升加速阶段，那时候抱团周期达到高潮，只要是抱团你去做都有资金抬轿子，哪怕见顶了也还有资金想博弈更高，会让你安全撤退。

第四，为什么这两周的抱团，出现负反馈了，你去做要是不小心就会亏钱？
因为还是锚定中毅达，当下是中毅达调整阶段，抱团情绪如果锚定中毅达，大哥调整，那必然影响整个抱团情绪，所以在中毅达向下调整时候的抱团高低切过程中，必然就会出现负反馈了，同样的，因为中毅达调整，当下的抱团想突破高度难度也必然加大。

以上就是当下抱团周期诞生的背景，以及演绎路径的简单梳理，大家只有了解本质，才能更好应对，不然难即使你在5月中旬那段时间做抱团赚钱了，也是你运气好，因为那时候抱团周期给你的福利，那时候没有负反馈，而现在你要是还像5月中旬的方法做抱团，一不小心就要被套，盈亏同源，一定要了解本质才能更好应对。

当下的情绪，依旧有神秘资金托底，下不来，但是我们锚定毅达，在毅达调整阶段，高度上不去，抱团有负反馈，当下资金宁愿用轮动普涨来过渡，也不愿意聚焦题材，也不愿意合力抱团，当下的抱团很明显，是“今强明弱，今弱明强”的状态，而且抱团资金畏高，所以这里就要防止，调整阶段的抱团情绪因高度始终无法突破，开始高位震荡后分歧转退潮，，如果中毅达无法持续向上修复，，大家当下应该要防止抱团宽度、高度上不去而来一次更大的退潮。

当下抱团周期里看题材的话，新消费最强，这里新消费是高低切，当下领涨的是潮宏基、曼卡龙，一旦它俩无法继续向上，新消费也会再次高低切。

我们说了，当下我们依旧锚定中毅达走势，中毅达阶段见顶第一整调整2天，修复2天，第二次调整3天，当下修复2天，如果明天后天中毅达不能继续向上修复，那大家应该要防止新一轮抱团再次高低切，而且有负反馈需要规避，，所以这里结合当下抱团的高度、宽度上不去，大家要防一手中毅达明后天无法继续修复的分歧再次转退潮，一旦分歧转退潮，这次的负反馈可能会比上次更大，，那如果中毅达持续向上修复，，那抱团周期需要重新分析，盘面运行轨迹会出现新变化。这个我们后面分析，当下大家做的就是防毅达再次调整时整个抱团情绪分歧转退潮。

唯一当下有预期的就是，医药的舒泰神，它当下即代表医药，又代表20cm抱团，，从抱团角度除发和老美肿瘤大会的结束，，舒泰神更应该代表20cm，而非医药，，这里只要舒泰神能高位筑顶不补跌，20cm方向有机会新发一轮抱团补涨，这是当下资金在主板找不到突破口进而转向20cm需求突破，所以，当下的抱团如果大家要做高低切，尽量找创业板。

今日盘中，，新天地
明日关注，，金时、宏和、南华、创源。

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