2025年5月15日复盘

一、市场核心要点1. 指数表现：三大指数分化，沪指微跌 0.68% 失守 3400 点，深成指、创业板指 跌超 1.6%，量能缩量至 1.15 万亿元，利好兑现致普跌（超 3800 股下跌）。技术面显示短期支撑减弱，需观察量价配合。

2. 情绪脉络：
◦ 连板修复：最高 7 连板（成飞集成 - 军工），连板股 20 只，航运港口成最强主线（宁波远洋 、连云港 等涨停），封单强度凸显资金认可度。
◦ 板块轮动：航运（欧线运价大涨 8%）、银行（估值修复）、美容护理（防御）、化工（环氧丙烷涨价）领涨，军工分化（高标强但权重跌）。
二、涨停个股梳理（按连板高度排序）7 连板• 成飞集成（军工）：9:30 涨停，受益于地缘政治预期及低空经济政策支持。公告提示航空业务仅占 1.74%，叠加中航沈飞 等权重股大跌超 5%，需警惕高位分化风险。封单金额 10.32 亿元，短期博弈激烈但缺乏基本面支撑。
5 连板• 迎丰股份 （纺织）：9:43 涨停，中美关税减免直接受益，纺织制造出口龙头。90 天关税暂停期内抢运需求或推动订单集中释放，需观察板块跟风力度。
• 苏州龙杰 （化工）：10:39 涨停，涤纶长丝龙头，叠加化工品价格反弹及军工概念。环氧丙烷涨价逻辑持续发酵，但需警惕量化资金驱动的短期波动。
3 连板• 宁波远洋（航运港口）：9:25 一字涨停，干散货货运代理龙头，集运指数上涨驱动。封单量达 134.89 万手（市场最高），若运价持续上行或成板块核心标的。
• 连云港（航运港口）：9:30 涨停，物流港口标的，受益于中欧贸易及自贸区政策。集运欧线期货大涨 8%，叠加抢运潮预期，板块联动效应显著。
• 集泰股份 （化工）：9:25 一字涨停，集装箱密封胶龙头，叠加光伏组件胶业务放量。环氧丙烷涨价及量化资金驱动下需关注溢价持续性。
三、重点板块及标的1. 航运港口（主线）：
◦ 核心逻辑：中美关税减免落地叠加 90 天抢运窗口期，集运欧线期货大涨 8%，美西航线运价短期或涨 20%，美线 40 英尺标箱运价已涨至 3500 美元，预计 6 月将达 6000 美元。航运公司运力调配周期长（平均 40-45 天），短期内供需错配支撑运价上行。
◦ 关注标的：宁波远洋（封单强度）、连云港（中欧贸易）、中远海控 （趋势性机会）。
1. 美容护理（防御）：
◦ 核心逻辑：资金抱团逆市走强，登康口腔 涨停，板块市盈率低于 15 倍的低估值龙头（如上海家化 ）补涨潜力大，消费升级趋势下防御性凸显。
◦ 关注标的：登康口腔（口腔护理龙头）、上海家化（老字号品牌）。
1. 化工（涨价）：
◦ 核心逻辑：环氧丙烷因海外巨头停产（年产能 31.5 万吨）出现供给缺口，国内现货价格回升至 7750 元 / 吨。红墙股份 、尤夫股份 等涨停，需关注龙头股溢价及板块轮动节奏。
◦ 关注标的：集泰股份（集装箱密封胶）、红墙股份（环氧丙烷衍生物）。
四、风险规避1. 高位股分化：成飞集成虽为 7 连板龙头，但航空业务占比极低，叠加中航沈飞等权重股大跌，需警惕补跌风险；军工板块内部结构性机会与风险并存。
2. 缩量板块：AI 算力、游戏等内资撤离方向，避免追高。
3. 外部因素：美联储议息会议（5 月 16 日）若释放 “鹰派” 信号或引发外资波动；中美关税 90 天暂停期后的政策走向需跟踪。
五、操作建议1. 仓位：控制 5-7 成，轻指数重个股，聚焦政策受益（出口链、金融）及资金流入板块。
2. 策略：
◦ 低吸主线龙头：航运港口（宁波远洋、连云港）、银行（宁波银行 ）、美容护理（登康口腔）。
◦ 规避跟风后排：军工高标（成飞集成）、化工跟风股（尤夫股份）。
◦ 关注量价配合：若市场成交额持续低于万亿，需降低仓位防御；重点跟踪航运板块运价走势及连板股封单强度。