露笑科技碳化硅产能加速释放，国产替代黄金赛道迎来爆发拐点

核心逻辑：政策+技术+需求三箭齐发！

国家“十四五”规划明确将碳化硅列为第三代半导体核心材料，新能源汽车800V高压平台、光伏储能逆变器升级浪潮引爆百亿级市场！露笑科技（002617）深耕碳化硅全产业链，合肥基地产能爬坡超预期，国内碳化硅第一梯队龙头已现！

技术突破：从设备到衬底全自主掌控！
公司突破海外“卡脖子”技术，自主研发6英寸碳化硅长晶炉（良率行业领先），掌握“设备-衬底-外延”全链条能力！2023年合肥基地280台长晶炉满产运行，衬底片月产能突破5000片，2024年产能将翻倍增长！最新消息：公司已向比亚迪 、华为等头部客户送样验证，商业化落地进入倒计时！‌

订单涌入：绑定天域半导体，剑指全球市场！
2023年与东莞天域（国内碳化硅外延片龙头）签订3年15万片战略协议，锁定量价双保险！同步拓展欧美车载芯片巨头，下游需求井喷下，公司产能已被预订至2025年！券商测算：若良率提升至60%，单月毛利可突破亿元！‌

业绩弹性：第二增长曲线爆发！
传统电磁线业务稳居行业前三（市占率超10%），年营收30亿提供安全垫；碳化硅业务2023年Q4起贡献利润，2024年预计营收占比突破30%！机构预测：2024年净利润同比翻3倍，估值重塑空间巨大！‌

政策加持：合肥百亿项目获强力支持！
地方政府专项补贴+产业基金入股+税收减免“组合拳”护航，合肥碳化硅产业 园入选省级重点项目，二期扩产用地已获批！行业传闻：公司或入选新一轮“国产替代”白名单，政策红利持续加码！‌