唯科科技：汽车+机器人注塑模具

机器人 赛道卡位战 1）机器人零部件：向尼得科/科尔摩根/汤姆森供应机器人关节电机零部件；深度绑定特斯拉 人形机器人四大核心供应商科尔摩根、霍尼韦尔、MAXON及博世（其中直接客户占3/4）；直接向优必选 伴读机器人提供零部件。

2）电子皮肤：为全球医疗巨头AMBU提供塑胶人皮；结合IML模内镶件技术和IME模内电子技术，研发仿生机器人电子皮肤。 3）PEEK丝杠：具备相关技术，曾为danfoss提供PEEK梯形丝杠。

主业矩阵 1）汽车结构件：深耕二级供应商生态，为均胜电子 /弗吉亚等提供精密注塑件，卡位汽车轻量化趋势。 2）新能源电池结构件：高压盒组件绑定头部电池厂，受益全球电动化浪潮。 3）小家电全产业链布局：ODM/OEM模式服务TCL、IAM等，空气净化器为拳头产品。 4）户外家居工具：医疗保温箱进入美国TB供应链，宜家注塑件贡献现金流。

把握估值重构机遇 2024年业绩高增，2025Q1有望延续高增趋势！据Wind一致预期，25年利润2.7亿，当前市值62亿元对应25年估值仅23X。 风险提示：业务进度不及预期等