不要小看金毛

根据美国和西方多家媒体的报道，在川普胜选但尚未正式出任第二任总统之前，川普与他的核心团队成员，包括其幕僚中的现任高官米兰、纳瓦罗、贝森特等人，在川普的海湖庄园开了个小型party，一方面庆祝大选的胜利，一方面要就川普上任后的执政路线拟定一个纲要。这个纲要就被称为所谓“海湖庄园计划”。‍‍‍‍‍“海湖庄园计划”作为川普执政的纲要，有三项主要内容：一是美债重置计划。美债重置就是要用新美债置换旧美债，具体说就是利用关税和美国的综合霸权地位逼迫全世界接受美国的要求，用美国重新发行的30-100年长期无息国债置换掉原来的高息国债。只要这个计划能够成功，美国不仅能度过即将到来的美债危机，还能从根本上彻底解决美债难题，让美国走出债务陷阱的困局。‍‍‍‍‍‍‍‍‍二是“海湖庄园协议”计划。所谓“海湖庄园协议”本质上就是扩大版的“广场协议”，其内核就是逼迫各个对美贸易顺差国的货币升值，推动美国转向弱势美元路线，增强美国出口竞争优势，推动美国从逆差国转向顺差国。这个协议就是川普在推出关税战后正在逼迫各国前往美国谈判签署的协议。当然，协议的内容绝不只是汇率问题，更有美国国债重置问题，相对于当年的“广场协议”，扩大的不只是签署的范围，更有内容的拓展。三是重构全球经济体系计划。注意这里讲的是重构全球经济体系，而不只是贸易体系，可见川普的野心有多大。川普重构全球经济体系的内核是摧毁基于经济自由主义和全球化理念的现有经济规则与秩序，包括现行WTO规则和多边贸易机制，以及全球产业链生态，重新构建世界各国与美国一对一谈判达成的单边合作机制。由此可见，“海湖庄园协议”只是“海湖庄园计划”的一个部分，也是其落脚点所在，很多人将二者混为一谈是不对的。“海湖庄园计划”三个部分存在严密的内在逻辑，环环相扣，相辅相成。第一部分重置美债是实施川普经济路线的前提和目标，第二部分“海湖庄园协议”是解决美债难题，对全球贸易格局的颠覆和重置的手段，第三部分是为实现前两个部分提供机制性保障。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍搞清楚了川普“海湖庄园计划”的本质，就不难理解他为什么要首先发起惊世骇俗的关税贸易战，也能看清楚川普在发起针对全球的关税战之后，为什么会迅速推迟75国的关税实施，为自己争取90天的谈判时间。面对中国的强力反制，川普迅速调整策略，推迟75个主要对美贸易顺差国的关税生效时间，转而专门针对中国加征145%关税，我们的第一反应是川普认怂了。即使是再次提升至245%，我们也认为是挽回颜面的数据游戏，没有实际意义。但是，如果充分了解了川普的“海湖庄园计划”，恐怕应该有的结论并非他真的认怂，而是他事先计划好的实施步骤。不给谈判时间，又如何能够推行其一对一谈判的单边主义新路线，如何逼迫世界各国一个一个面对美国的霸权而被迫签订“城下之盟”呢？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍川普最希望的当然是中国能率先响应他的一对一谈判诉求。在他看来，只要中国响应了，全球就不会有一个国家不响应。但他显然也做好了中国不响应的准备，所以在遭到中国强力反制后迅速转向B计划，逼迫其他75国在未来90天内逐一同美国谈判并签署协议。这属于攻坚战打不下来就改为“农村包围城市”。‍‍‍‍‍从目前的情况看，尽管白宫声称已经有多达15个国家表态要与美国进行谈判达成单边协议，但事实上我们并没有看到真正有一个国家与美国就关税以及“海湖庄园协议”进行实质性的谈判，更无一个国家真的与美国达成协议。‍我们看到最真实的现状是全球都在抛售美债，导致美债收益率一路飚升。十年期美债收益率一度超过4.5%，目前也维持在4.3%的高位；30年美债收益率一度超过5%，目前也维持在4.76%的高位。尽管有抛售美债的各种传闻（比如白宫自己指责是日本在抛售美债，而西方的经济学家们则分析说是加拿大、日本和欧盟在联手抛售，甚至连美联储也在抛售），但真实的情况恐怕是大家都在抛售。道理很简单，当川普政府要逼迫世界各国接受30-100年长期无息国债置换计划时，谁会傻到还不赶紧跑，非要等着你来逼迫我进行置换操作呢？即使是美国自己的机构、企业和美联储，他们真的会接受长期无息的国债么？‍‍‍‍‍‍目前的状态，川普政府很被动是真实的，比如美国的进口已经下降64%，出口下降30%，这样的巨幅下降显然是要命的。毕竟美国目前还是消费型国家，如此大幅的外贸下降显然意味着消费的大幅下降，美国经济衰退已经不可避免。同时，进口下降64%显然意味着川普根本收不到什么关税了。但是，这并不代表川普政府就一定会投降认输。川普政府目前的目标是“海湖庄园计划”的第三部分，逼迫各国与美国谈判和签约。川普的外交团队正在加紧外访以及不停地催促各国去美国谈判。尽管真正的谈判目前还没有出现一例，但相互的访问正在进行，大家都还处在试探阶段。不排除个别软骨头或与美国贸易量并不大的国家会率先投降，比如阿根廷。