敦煌网（DHgate）凭借“关税拆单+柔性供应链+社媒裂变”组合拳引爆美国市场，其App Store排名从352位飙升至第3位，单日下载量激增940%。这一现象级增长背后，是中小B端买家对低成本采购+合规通关+快速履约的核心诉求，而敦煌网构建的“中国工厂-海外仓-本土分销”短链模式，正成为破解关税壁垒的关键基础设施。
① 关税拆单技术（800美元免税门槛下的智能分单）；
② TikTok供应链真相曝光（中国制造直供海外品牌溢价）；
③ 柔性供应链响应（小单快反+定制化服务）。
#标的公司合作可能：
1.
浔兴股份 （002098.SZ）：拉链龙头的跨境柔性供应链升级
小单批发赋能：浔兴股份主营拉链及纺织配件，敦煌网覆盖的中小服装零售商（占平台买家60%+）与其客户群高度重叠。通过接入敦煌网MyyShop平台，浔兴可承接100-500件的小额订单，填补传统大客户下滑缺口。
关税优化方案：利用敦煌网“拆单+海外仓”模式，浔兴出口至美国的拉链产品可规避145%关税冲击，物流成本降低15%-20%。
数据驱动选品：敦煌网热销品类数据（如户外运动服饰配件需求同比+75%）可指导浔兴开发防泼水拉链、反光拉链等高附加值产品。
2.
久其软件 （002279.SZ）：跨境数字化基建的“卖铲人”
供应链金融：久其旗下“女娲平台”可对接敦煌网DTIS系统，为平台卖家提供动态授信+应收账款融资服务，解决中小卖家资金周转难题（敦煌网卖家平均账期90天）。
AI报关助手：基于久其政务
大数据经验，开发跨境商品HS编码自动识别工具，将敦煌网卖家报关错误率从8%降至2%以内。
3.
汤姆猫 （300459.SZ）：IP衍生品出海的“场景革命”
潮玩跨境分销：汤姆猫家族IP衍生品（盲盒、智能
机器人 ）可通过敦煌网351个加盟“卡游中心”快速铺货，触达东南亚、中东母婴店渠道，弥补其线下渠道短板。
AI硬件出海：搭载汤姆猫情感模型的AI机器人，借力敦煌网DHLink物流专线（带电商品特惠费率），实现欧美市场“7日达+本土售后”，物流成本下降30%。
内容营销联动：在TikTok同步推广汤姆猫IP动画与敦煌网商品页，复制“中国工厂直供奢侈品”的社媒传播逻辑，强化用户心智。
4.
瑞贝卡 （600439.SH）：假发外贸的“DTC品牌化”跃迁
新兴市场渗透：瑞贝卡假发在非洲市占率超30%，但欧美高端市场依赖
沃尔玛 等KA渠道。通过敦煌网“独立站+平台”双模式，可直接对接美国中小假发沙龙，毛利率提升10pct。
定制化服务：利用敦煌网C2M功能，推出“72小时快反接发定制”，满足网红、Cosplay等小众需求，客单价从50提升至200+。
绿色标签：结合敦煌网ESG战略，推出环保可降解假发产品，切入欧美“纯素美学”细分市场。
风险提示：
跨境电商政策波动、参考敦煌网合作伙伴
布鲁克 （BROOK.SI）2024年25倍PE，浔兴/汤姆猫/瑞贝卡对应2025年PE分别为18x/35x/22x，存在30%-50%修复空间。
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合合信息 ：国内外大厂积极入局MCP，风口下的“工具 + 数据”稀缺受益者
1⃣为什么要重视#MCP
1）MCP是什么：MCP被称为AI应用的接口，本质是拉通平台间的协议沟通平台，实现对API调用的再封装，降低Agent调用外部工具的门槛。模型现在的痛点普遍是“用户不知道怎么用”以及“没人跟我说AI还能干这个”，MCP的存在拉通平台间的交流困境，帮用户打通跨平台的调用难度，是模型大规模推广前的必经之路;
2）国内方面云厂适配加速，产业成熟度加速提升，MCP近期催化繁多：4.9阿里云推出业界首个全生命周期MCP服务，腾讯云在内的其他国内云厂在过去几周内也都积极推出MCP系列产品；海外方面，继Cursor、Winsurf等海外厂商宣布接入MCP协议后，3.26 OpenAI也宣布全系产品支持MCP，其Agents SDK已率先集成MCP，其他产品的支持预计也将在短期内推出（有预告发新产品），Agent生态正在肉眼可见的变得繁荣;
3）什么样的公司能受益于MCP：1）能提供API服务、2）产品工具化属性强、3）数据具有调用价值；
4）Agent落地主要依赖<推理模型+任务规划+工具调用>，MCP帮我们把AI调用外部工具的“路”修好了，但最后受益的依然是使用价值高的工具和数据服务本身（MCP Sever）和能够找到PMF的Agent应用（MCP Client）
2⃣#MCP 板块，为什么首选 #合合信息
核心受益点：A股十分稀缺的“工具+数据”AI应用公司，公司作为MCP服务的潜在接入者，Agent生态将成为重要流量入口，打开公司B、C两端业务的价值空间 ;
1）合合的TextLn“大模型加速器 2.0”包括大量可通过API调用的文档/图像处理工具，包括通用识别、票据识别、文档转换等功能。#未来上线MCP供更多的Agent调用，增加工具的适用范围
2）合合的启信宝作为国内头部的商业信息平台，#数据直达C端，拥有覆盖2.3亿家企业、超1000亿条实时动态数据的庞大资源，提供企业信息查询、风险监控、关联图谱分析等API接口，未来可通过MCP为B端各式垂域Agent提供数据调用服务；有价值的模型产品可以显著提升C端用户付费率
🔥【国金电新】
固态电池点评：工信部首次将全固态电池纳入
新产业 标准建设核心，近期催化较多，关注板块机会
点评：
#固态电池近期行业催化较多，包括：近日工信部发布了《2025年工业和信息化标准工作要点》，明确提出将全固态电池作为重点领域，加强标准工作顶层设计，建立健全全固态电池标准体系；月底上海车展预计有凝聚态电池相关催化。
#固态电池长期发展趋势确定。较液态电池，全固态电池在理论上具备更高能量密度、更安全、长寿命、更广温度工作范围，是进一步打开车、低空飞行器、机器人续航上限的理想方案，也是国家巩固电池领域科技定价权的重要抓手，政策+市场双加持下，长期发展趋势确定。
#技术迭代循序渐进。当前全固态电池以能量400Wh/kg、循环寿命1000次以上为性能目标，确保2027年实现轿车小批量装车，2030年实现规模量产。正极方面，目前以高镍三元为主导，未来或向更高比能富锂锰基发展；负极方面，中期以硅碳负极为主导，未来向锂金属负极迭代；固态电解质方面，硫化物/硫卤复合为重点发展方向，仍需攻克硫化锂大规模制备、工艺降本等问题。
海希通讯
831305：固态电池预期差
公司投资 32 亿元建设山东菏泽临港
智能制造产业园基地
5GWh
储能电芯项目，包含 GW 级固态电池示范生产线 1 条、浸没式储能系统生产线 4 条，计划于 2025 年 8 月投产，全部达产后年可实现产值 40 亿元，具备规模化生产能力，有望成为国内钒液流储能电芯和固态电池领域的头部企业。
海希通讯是工信部认证的单项冠军企业，在固态电解质材料全国排名第一。更联手
宁德时代 共建 “固态电池联合实验室”，深度参与行业标准制定，形成技术护城河。
2025 年上半年海希通讯固态电池相关订单达 1.8 亿元，同比激增 500%，产品良率稳定在 92% 以上，获头部车企 “零缺陷” 供应商认证，显示出市场对其产品的认可，未来业绩增长潜力大。
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神的杯子
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