贸易战受益方向

在关税战持续影响的背景下，中国外贸正通过优化布局、培育新动能积极应对挑战。自4月11日（上周五）以来有分析认为或推进外贸新圈子新格局。中国外贸新格局：五大策略应对关税战 + 六大枢纽机遇梳理一、中国应对关税战的五大核心策略强化中间品贸易优势中国连续多年保持全球中间品出口第一大国地位，通过供应链深度嵌入全球产业链，降低终端产品关税冲击。跨境电商等新业态突围2024年广西、新疆等地跨境电商订单量激增，成为规避关税的核心路径。政策支持通关、税收便利化，推动“小额高频”贸易模式。贸易数字化与绿色化转型推动新能源产品出口（如光伏、电动车），对冲传统商品关税压力；物流数字化降低跨境成本，提升效率。开拓新兴市场“去欧美化”深化与“一带一路 ”国家合作，拓展金砖国家市场，2024年新兴市场贸易占比提升至35%，降低对欧美依赖。转口贸易与供应链多元化企业通过第三国转口规避关税（如东南亚、中东），飞力达 、瑞茂通 等布局转口物流；供应链分散化减少单一市场波动风险。二、外贸枢纽区域与核心上市公司布局（一）广西：中国—东盟“陆海双通道”枢纽战略地位：唯一与东盟陆海相连的省区，2024年对东盟进出口额3394亿元（占全区外贸53%），西部陆海新通道铁海联运班列覆盖113国338港。核心公司：公司业务亮点北部湾港 广西第一大港，东盟航线占比超40%，2024年货运量增长68%。五洲交通 控股广西高速公路网络，跨境物流收入同比增55%。南宁百货  | 东盟商品销售额增长120%，跨境直播电商GMV月均破亿。 |（二）新疆：亚欧大陆桥 “双循环”支点战略地位：中欧班列核心枢纽，霍尔果斯/阿拉山口口岸通行全国50%班列，2024年累计通行超10万列（覆盖欧25国227城）。核心公司：公司业务亮点天顺股份 新疆物流龙头，中欧班列供应链服务收入占比60%。北新路桥 中亚基建项目主力，2024年新签订单额增长40%。新疆交建 跨境能源通道建设核心企业，参建中吉乌铁路。（三）东北：中俄能源与跨境走廊战略地位：2023年东北对俄贸易额2950亿元（占全国17.4%），能源、农产品 贸易占比超70%。核心公司：公司业务亮点龙江交通 黑龙江高速网络核心运营商，中俄跨境物流车流量增长70%。ST锦港 辽宁第一大港，粮食、原油进口占东北港口总量35%。营口港 “北粮南运”关键枢纽，2024年粮食吞吐量突破1亿吨。（四）山东：日韩自贸区“产业协同引擎”战略地位：青岛港 对日韩汽车零部件贸易额540亿元（占全国25%），承接日韩产业链转移核心区。核心公司公司业务亮点青岛港 - 日韩航线密度全国第一，集装箱自动化码头效率全球领先

- 2024年对日韩汽车零部件贸易额540亿元（占全国25%）瑞茂通- 中俄煤炭贸易量年增30%，大宗商品供应链龙头
- 覆盖日韩电解铝、铁矿石等大宗商品贸易日照港 - 山东第二大港，拓展大豆、原油等大宗商品贸易
- 内贸航线占比超60%，服务东北亚区域经济中创物流 - 山东第一大跨境物流代理企业，市占率超25%
- 2024年签约日韩头部电商物流订单，跨境运输时效提升40%说明：青岛港：依托地理位置优势，聚焦日韩高端制造业供应链，自动化码头效率（单机作业效率达30自然箱/小时）全球领先。瑞茂通：通过“港口+供应链”模式，打通中俄蒙煤炭运输通道，保障日韩能源需求。日照港：重点布局粮食、油品等大宗商品，2024年粮食吞吐量突破1亿吨（占东北港口40%）。中创物流：提供“门到门”跨境物流服务，与日韩电商平台（如Coupang、乐天）深度合作。（五）江苏：长三角“一带一路”陆海联动枢纽战略地位：连云港 中欧班列年开行量超2万列（货值212亿元），联动长江经济带与海外市场。核心公司：公司业务亮点连云港新亚欧大陆桥核心枢纽，中亚过境货物占比超50%。南京港 长江流域最大集装箱港，2024年跨境电商出口量增长65%。苏美达 机电产品出口东南亚占比提升至40%，规避欧美关税冲击。三、投资逻辑与风险提示核心机遇：区域红利：广西（东盟）、新疆（中亚）、山东（日韩）等枢纽区域受益于贸易通 道升级。产业协同：新能源（光伏/电动车）、中间品贸易、跨境电商配套企业订单确定性高。风险提示：地缘政治摩擦加剧（如俄乌冲突、东南亚政策变动）；汇率波动影响出口利润；部分新兴市场需求不及预期。建议关注：跨境物流（北部湾港、天顺股份）、新能源出口（隆基绿能 、宁德时代 ）、跨境电商（吉宏股份 、安克创新 ）等赛道龙头。总结：中国通过“中间品贸易+新业态+市场多元化”组合拳破局关税战，广西、新疆、山东等外贸枢纽成为政策红利核心承载区，相关上市公司有望率先受益。