好股逻辑分析

【ASIC板块重申推荐】蚂蚁百灵开源在即，全面看好国产ASIC 蚂蚁集团下百灵系列开发Ling-Lite和Ling-Plus两大系列，前者参数规模168亿，Plus基座模型参数规模2900亿（对比DeepSeek-R1参数规模6710亿），近期有望发布开源。 根据蚂蚁《EVERY FLOP COUNTS》文章，内部尝试使用A、B、C、D、E五类卡训练，分别可能对应H、T、Axxx、Hxxx、Hxx。蚂蚁针对不同芯片持续调优，实现AI应用降本，并使用国产卡完成有效替代。 我们认为当前伴随模型与算力卡的持续迭代优化，蚂蚁内部资本开支有望向国产卡倾斜，而训练端自研芯片的量产与迭代，也依赖于国产ASIC厂商的帮助。同时，后续随着百灵模型的开源与商用，百灵模型也有望赋能保险、医疗、支付等多样化应用，推动蚂蚁自研推理侧ASIC需求，建议关注国产ASIC厂商【翱捷科技 】、【芯原股份 】等。