鸿蒙PC：软通动力

软通动力 （301236） 
1. 政策面：国产替代加速，政务市场强制替换Windows 
   根据近期政策要求，央国企需在2027年前完成100%信创替代。华为鸿蒙PC作为唯一具备全栈自主可控能力的国产操作系统，将成为政务、教育等核心领域替代Windows的核心载体。软通动力作为华为鸿蒙生态“全栈服务商”，独家承接政企PC鸿蒙适配项目，已中标多个省级政务云项目。其深度参与国家信创工程，技术适配能力获工信部认证，直接受益于政策强制替换带来的订单爆发。

2. 基本面：订单能见度超预期，代工量环比激增 
   根据Canalys数据，软通动力2024年Q3 PC出货量达110万台（同比+123%），市场份额跃居第二。而随着5月19日鸿蒙PC正式发布，公司Q2代工订单环比增长预计达150%以上，主要来自政府批量采购（如教育系统200万台招标）及金融、能源行业定制需求。此外，公司同步承接鸿蒙原生应用开发，单项目合同金额超5亿元，2024年鸿蒙相关业务收入占比将突破40%。