政策、市场、技术、业绩四重共振 国产算力价值奇点已至

国产算力正处于政策利好持续释放、市场需求爆发、技术创新突破、业绩开始兑现四重共振的关键节点，其价值实现的奇点正加速到来。

近年来，市场对算力产业链高度关注，特别是深度求索(DeepSeek)横空出世之后，相关题材的股票涨势凶猛，算力租赁、云计算、服务器、AI算力等概念板块2月至4月底累计涨幅均超10%，大幅跑赢同期大盘指数。

2025年一季报业绩进一步印证了算力产业链的高景气程度，特别是国产算力核心企业，净利润普遍大幅增长，这反映了算力市场的旺盛需求。在业界人士看来，国产算力正处于政策利好持续释放、市场需求爆发、技术创新突破、业绩开始兑现四重共振的关键节点，其价值实现的奇点正加速到来。

在机构看来，国产算力价值已进入兑现的拐点阶段，并扎堆上调相关公司未来业绩预期和目标价。比如两大AI芯片龙头海光信息 和寒武纪 -U均有10家以上机构上调业绩预期，前者更是有多达27家机构实施上调；服务器龙头浪潮信息 有多达15家机构上调业绩。在目标价方面，相比去年底，不少个股均出现大幅上调。其中寒武纪-U目标价从不到672元上调至近824元；海光信息从121.21元上调至178.71元；中科曙光 从58.05元上调至82.1元等。