量化交易对A股指数波动的影响（二）-大盘走势研究依然是最重要的基础工作

无论是做股票还是金融衍生品的投资者，可能不少人都感觉市场的走势预判越来越难。通过观察发现，甚至不少财经类博主都减少了对大盘走势的分析。造成这种情况的原因有很多，也从某个角度说明，核心的基础工作一般都是有门槛的，甚至难度很大。

1、大盘走势研究是交易预案的基础。
A、对于量化投资或者对冲交易而言，交易标的后市的走势方向，是决定投资方案的核心要素。比如，也只有预判后市要上涨，才可能加仓去做多。
B、对于股指衍生品交易而言，大盘走势研究也就成了方向预判的重要基础工作。如果对后市的走势一片茫然，交易方向的下注就成了盲赌游戏。
C、市场在不断演变，走势也变得更加复杂多变，但这只是增加了研究工作的难度，并没有减少研究工作的意义。
2、大盘走势规律研究是方向预判的重要前提工作。
A、如果要使大盘走势研究工作达到理想的效果，需要至少两方面的条件。
B、条件一，是对当下最能影响市场走势的核心要素的提炼。比如当下相对于中期趋势的位置，突发的重要信息等。
C、条件二，便是对同样相似的市场条件与环境下，诸多历史案例的提炼，得出对应大盘走势规律的总结。比如，在市场连续上涨后再出现大利好，大概率出现高开低走或者利好兑现低走的情况，这便是大盘走势规律的一个案例。
D、只有同时提炼了当下市场最能影响市场走势的核心因素，再把最接近该综合条件的大盘判断模型（即大盘走势规律）拿出来，才能得出正确概率较高的方向预判结果。
3、跟随交易也是重要的交易策略。
A、网上也有不少投资者提倡“只跟随、不预测”的交易理念，这就是典型的跟随交易。在市场确认趋势后，根据趋势的方向进行交易，买入上涨的资产或卖空下跌的资产，利用趋势的持续性进行获利。
B、能做好跟随交易的投资者，估计大部分也是交易经验丰富的。因为要做到趋势确认的判断，还要做到趋势延续的判断，难度也是不小的。
C、随着量化对市场走势的影响逐步加大，不少反复拉锯的走势经常出现，甚至各种假突破走势不少。如果还是简单的按照跟随交易的方法去追涨杀跌，很可能反复做错。
D、如果在前面预测交易的方法上，再综合应用跟随交易的方法，来验证预测交易的正确与否，甚至根据盘面走势做出修正，则可能达到更理想的交易效果。
4、提高仓位管理是应对波动复杂性的重要手段。
A、随着市场波动的复杂性增加，预判的难度增加，跟随的难度也增加。
B、在整个交易难度增加的市场环境下，交易仓位的精细化管理变得更加重要。具体而言，交易仓位严格控制，或者按照条件分梯次加减仓，更能提高交易的安全性与舒适度。
C、在量化深度影响下，市场指数反复拉锯，甚至窄幅拉锯增加。在这种情况下，交易实战中，对短线交易的需求提高，要敢于短线交易，甚至快进快出，避免反复坐过山车。
D、整体而言，减少重仓做趋势交易的策略，增加采用中低仓位做短线的策略，可能更能匹配当前量化深度影响下的市场。
小结：随着量化对市场影响的加大，市场交易的难度增加。更需要通过深度复盘，来提高预判市场的准确率，如果能结合跟随交易的策略来修正交易，效果将会更好。当然，提高仓位的精细化管理，也更能提高交易的安全性。
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B、市场诡谲多变，交易需根据盘面走势做出调整应对。文章内容只是作为个人思考总结，均不作为任何人的投资建议，投资者需盈亏自负。

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