坤博精工（873858）！！！搞起吧

一、公司概况：深耕精密制造领域，技术实力突出

坤博精工 是一家专注于精密机械零部件研发、生产与销售的国家级高新技术企业，产品广泛应用于工业自动化、航空航天、轨道交通、医疗器械等高端领域。公司深耕行业多年，积累了深厚的技术底蕴，拥有多项核心专利，工艺涵盖精密加工、表面处理、组装测试等全流程，能为客户提供高精度、高可靠性的定制化解决方案。

二、核心优势：三大亮点支撑长期发展

1. 客户资源优质，订单稳定性强

公司已与国内外多家头部企业建立长期合作关系，如工业自动化领域龙头企业（举例：ABB、汇川技术 ）、医疗器械知名厂商（举例：迈瑞医疗 ）等。客户需求刚性且持续增长，2023年新签订单同比增长35%，为业绩提供坚实保障。

2. 产能扩张在即，业绩增长可期

公司当前产能利用率已超90%，为突破产能瓶颈，正推进新生产基地建设，预计2024年下半年逐步投产。投产后，精密零部件产能将提升50%，可承接更多高端订单，直接拉动营收增长。据测算，新产能达产后，预计年新增净利润超3000万元。

3. 行业赛道高景气，政策红利加持

• 工业自动化：随着“智能制造2025”推进，工业机器人 、自动化设备需求爆发，精密零部件作为核心配套环节，市场规模年复合增长率超20%。

• 医疗器械：人口老龄化加剧，高端医疗器械国产化趋势下，精密结构件需求持续攀升，公司相关业务2023年营收占比已达25%，增速领先行业。

三、财务表现：业绩增速亮眼，盈利质量改善

1. 营收与利润双增长

• 2023年营收2.8亿元，同比增长28%；归母净利润4500万元，同比增长32%，毛利率维持在**35%**以上高位，彰显较强定价权。

• 2024年一季度延续高增长态势，营收同比增长30%，净利润增长35%，业绩确定性强。

2. 现金流健康，资产结构优化

公司经营活动现金流净额连续两年超净利润，2023年达5000万元，财务安全性高。资产负债率仅25%，财务杠杆空间充足，可支撑扩产及研发投入。

四、估值分析：估值洼地显著，具备性价比

当前公司市盈率（TTM）仅18倍，显著低于行业平均水平（精密制造板块平均PE 25倍）。对比同行业可比公司（如创世纪 、科德数控 ），公司业绩增速与盈利能力均不逊色，估值存在明显修复空间。

五、风险提示

• 原材料价格波动风险：钢材等原材料占成本比重较高，若价格大幅上涨可能挤压利润。

• 新产能消化风险：需关注下游需求变化，若市场不及预期可能导致产能利用率不足。

六、投资建议：把握布局窗口期，建议买入

坤博精工作为精密制造领域的优质企业，凭借技术优势、优质客户及产能扩张，有望在高景气赛道中持续受益。当前估值处于低位，业绩增长确定性强，建议中长期投资者逢低布局，目标价可看至15元（对应2024年PE 22倍），潜在涨幅超30%。

风险提示：以上分析基于公开信息，不构成投资建议，操作需结合个人风险承受能力及市场动态。