石英股份，半导体业务突破，5倍空间_O小禅师O

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今日多重利好来临，与欧盟关系进一步，恢复中美谈判，开会。指数这个层面基本是稳住了，可以选择一些长线底部品种来布局。今日重点推荐的是3年5倍空间的石英股份。1、经营稳健，2024年负债率仅5%。并且无有息负债。

$石英股份(sh603688)$

这意味着公司完全没有像其他光伏企业一样在高位冒进扩张，而是积极保持现金流，资产负债健康，从而从容度过行业低谷。
2、公司上市以来分红33亿，且并无融资，正向回馈资本市场。
3、半导体级石英砂突破，最新4月底交流已从送样改成批量供货。增加新的增长点。
目前我国进口半导体石英砂（10-16万/吨）及光伏坩埚内层砂（9.5万/吨）主要来自美国尤尼明。
半导体级石英砂国产替代进程望提速。石英股份已通过部分设备商认证，4月底交流已改成批量供货，是国内唯一一家打破垄断的企业。
预计公司半导体石英砂放量节奏有望超预期，且不排除涨价可能性。
光伏级内层砂价、量均望提升。光伏内层砂壁垒高格局优，目前仍以进口砂及石英股份供应为主。加征关税后进口砂价格提升望带动国产内层砂价格继续回升（近期内层砂价格已提升8%至7万/吨）。另一方面，国产内层砂国产化率望进一步提高，公司销量望进一步修复。值得注意的是，中外层石英砂供给也有所出清。 #重申“按2030年视角、当下仅是起点”。
按3年后终局进行测算，预计2028年乐观可超1000亿市值，半导体石英材料（20亿利润，假设市场给20-25xPE）+半导体石英砂（7.5亿利润，假设市场给20-25xPE）+光伏石英砂（15-20亿利润，假设市场给15-20xPE）+其他业务假设市场给30亿市值，共计1000亿市值，当下仅182亿市值。3年5倍空间。

声明：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

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