高性能玻璃纤维Low-Dk电子纱（供不应求，国产替代加速破局）

高性能玻璃纤维Low-Dk电子纱（供不应求，国产替代加速破局）

Low-Dk电子纱是一种具有低介电常数（Dk）和低介电损耗（Df）特性的高性能玻璃纤维材料，主要用于高频高速通信和电子设备领域。以下是综合信息梳理：
一、产品特性与需求驱动
技术特性：通过降低介电常数和介电损耗，可提升信号传输速度和质量，减少能量损耗，适用于高频场景。
应用领域：广泛应用于5G基站、AI服务器、800G交换机、智能手机、高速数据中心及航空航天等领域。
需求增长：2024年因AI服务器和高频通信需求爆发，叠加英伟达 GPU及架构升级（如GGT300迁移），推动Low-Dk产品需求跳跃式增长，需求显著放量。
二、市场空间与竞争格局
市场规模：2023年全球5G低介电电子纱及电子布市场规模约1.35亿美元，预计2030年增至5.28亿美元，年复合增长率21.4%。
供给格局：此前由日东纺（日本）和AGY（美国）主导，产能刚性且无扩产计划；国内企业自2024Q4起加速扩产，预计2025年下半年新建产能释放后将抢占市场份额。
（国内）产能扩张：国内企业自2024Q4起密集扩产，预计2025年下半年新建产能释放后，中材科技 、中国巨石 等企业将占据全球20%-30%市场份额，打破日东纺（日本）、AGY（美国）的垄断格局。
三、产业链与主要企业
上游壁垒：低介电电子纱生产壁垒高，全球供应集中于少数大型厂商。
国内布局：
中国巨石：全球最大玻纤厂商，高端电子布出货量领先；
中材科技：深耕低介电技术，产品覆盖电子纱和电子布，性能对标国际水平；
长海股份 ：聚焦电子级玻纤纱，服务于5G通信领域；
宏和科技 ：聚焦高端电子纱及电子布一体化生产，产品出口日、韩、美等国际市场。
林州光远：投资30亿元建设5G电子 材料产业园，布局低介电纱及高性能电子布产线。
生益科技 ：覆铜板龙头企业，高频高速板材适配Low-Dk需求。
四、价格趋势与国产化进程
价格修复：2025Q1传统电子布价格同比涨幅超17%，供需结构优化支撑提价；
国产替代：国内企业技术突破叠加产能扩张，预计2025年后将逐步替代日系、台系企业份额，兑现业绩增量。
附：（【中信建投 ： Low-Dk电子纱供不应求国产化加速破局】
中信建投研报指出，2024-2025年传统电子布市场迎来价格修复，2025Q1多家企业提价成功，电子纱价格同比涨幅超17%，这得益于市场供需结构好转及产能变动有限。同时，AI服务器及高频通信需求推动Low-Dk电子纱供不应求，2023年全球5G低介电电子纱和电子布市场规模约1.35亿美元，预计2030年达5.28亿美元，年复合增长率21.4%。目前低介电电子布市场日系、台系企业占据较大份额，但国内企业自2024Q4起大力扩产，预计2025年下半年国内新建产能投产后，将扩大市场份额并兑现业绩。
结论：Low-Dk电子纱行业将呈现“技术升级+国产替代+应用扩展”三重驱动，未来3-5年市场规模和国产化率同步提升，龙头企业有望充分受益于结构性红利。
（说明：本文大量内容非作者自创，但文章真实性都有所查询和验证，致谢！）

$中国巨石(sh600176)$ $中材科技(sz002080)$ $宏和科技(sh603256)$ $长海股份(sz300196)$