市场风格突变：从避险到半导体，资金演绎“心跳式”切换】

【市场风格突变：从避险到半导体，资金演绎“心跳式”切换】\

本周市场演绎极致轮动，资金在“避险防御”与“科技进攻”间上演“冰火两重天”。此前扎堆的养鸡（湘佳股份 、晓鸣股份 ）、生猪（牧原股份 、新希望 ）、水产（大湖股份 ）、兽药（金河生物 、利民股份 ）及黄金（赤峰黄金 ）等传统避险板块，在连续几日的防御性行情后，因市场风险偏好回升遭遇阶段性兑现压力，部分个股出现冲高回落，显示资金对防御逻辑的短期审美疲劳。

而就在市场对算力、机器人 、券商等热门赛道集体“哑火”倍感迷茫时，半导体板块携“石英矿”支线突然崛起，成为日内最强主线。石英股份 作为上游材料核心标的，凭借高纯石英砂的稀缺性持续领涨；中芯国际 、长电科技 等制造封测龙头同步走强，Chiplet概念（通富微电 、同兴达 ）及设备端（中微公司 、北方华创 ）形成板块共振。资金显然瞄准了半导体周期底部反转预期，叠加石英矿资源属性的稀缺逻辑，打造出兼具成长与资源的复合题材。

值得玩味的是，市场从“鸡猪鱼兽金”的防御阵营，无缝切换至半导体的进攻主线，反映出存量博弈下资金对“新故事”的迫切需求。当前需警惕避险板块的二次探底风险，同时聚焦半导体内部细分轮动——上游材料（石英、光刻胶）、设备及自主可控主线仍有估值修复空间。操作上忌追高加速标的，可逢分歧低吸核心品种，避免在风格快速切换中陷入被动。

（风险提示：半导体产能过剩担忧，避险板块情绪反抽风险）