4.3复盘：关税大棒下的市场新变局

4.3复盘总结及4.7交易策略


一、大盘情况及明日预期

1.大盘情况：

1)指数连续两次触及60日线后探底回升，60日线成为强势支撑位。
2)成交量有所放大，显示有增量资金进场抄底。
3)周四市场低开后有护盘动作，银行、地产、消费、证券等板块有对冲指数的表现。
4)周四市场整体呈现低开震荡下跌，深市更弱，创业板指 跌1.86%。

2.明日预期：

1)周一市场预计低开，但低开后存在反弹机会，需观察低开力度及市场量能变化。
2)关税反制措施落地后，市场情绪有望回暖，但需关注市场对内应对政策的落地情况。
3)短线情绪可能在周一迎来修复，但需关注量能是否有效放大，若量能有效释放，将是低位入场的时机。


二、资金流入流出及进攻方向

1.资金流入：

1)医药板块表现较好，成为资金流入的主要方向之一。
2)物流、旅游、食品饮料等防御性板块也有资金流入。
3)关税反制受益板块，如稀土、农业、内需消费等，有望成为资金流入的重点方向。

2.进攻方向：

1)医药：金霉素相关企业（如金河生物 、蔚蓝生物 等）因贸易摩擦背景下的提价及替代主动权，成为进攻方向之一。
2)物流：中日韩自贸区概念相关个股（如青岛双星 、连云港 等）受益于关税反制，有望继续表现。
3)内需消费：食品饮料、家电等内需驱动型消费板块，因关税冲击下的消费回流和政策刺激预期，成为进攻方向。
4)国产替代：半导体设备、信创软件等方向，因自主可控和国产替代逻辑，有望成为资金进攻的重点。

三、情绪阶段

1.当前情绪：

1)市场情绪在周四出现明显分歧，早盘低开后虽有反弹，但最终未能翻红，亏钱效应为主。
2)关税消息落地后，市场情绪有所回暖，但整体仍处于轮动格局，缺乏明确主线。

2.情绪转折点：

1)周一开盘后，若低开力度较小且市场量能有效放大，情绪有望进一步回暖。
2)关税反制措施落地后，市场情绪有望在短期内得到修复，但需关注后续政策的持续性。



四、连板梯队

1.三板：中旗新材 、哈三联
2.二板：三星新材 、中超控股 、海鸥住工 、湖南发展 、振江股份 、天和磁材 、岭南控股
3.连板梯队分析：当前连板高度有限，市场缺乏明确的主线题材，连板梯队较为分散。关税反制受益板块中的个股有望在周一继续表现，成为连板梯队的主力。


五、大面股情况

1.大面股表现：凯美特气 ：作为市场高标，周四尾盘跳水，主力资金开始兑现，晋级难度较大。
2.回盛（润都）：虽表现亮眼，但对板块带动作用有限，且面临获利盘兑现压力，后续需关注回踩5日线的表现。

六、各题材板块领涨股或具有带动性的核心辨识度个股表现情况

1.医药：

1)金霉素：金河生物（全球产能占比50%+，宣布提价）、蔚蓝生物（高水溶性盐酸金霉素制剂）、瑞普生物 （化药产品与疫苗业务协同发展）。
2)叶酸：圣达生物 （叶酸及生物素为核心业务，直接受益贸易战）。
3)牛磺酸：永安药业 （全球最大生产商，产能5.8万吨）。4)烟酰胺：兄弟科技 （独创绿色合成技术，产能1300吨/年）。

2.物流：

• 中日韩自贸区：青岛双星、连云港（周四涨停，有望继续表现）。

3.国产替代：

1)半导体设备：中微公司 （成熟制成设备国产化率提升）。
2)信创软件：麒麟软件（国产操作系统，市占率超过80%）。

七、今日舆情热度情况

1.关税反制措施落地，市场关注度极高，相关受益板块成为讨论热点。
2.量化限制方案出台，市场对量化交易的讨论热度上升。
3.关税对市场的影响及后续应对政策成为投资者关注的焦点。

八、盘后热门消息

1.关税反制措施：我国宣布自4月10日起对原产于美国所有进口商品加增34%关税，相关受益板块有望迎来爆发。
2.量化限制方案：量化限制方案的出台，市场预期量化交易的影响将减弱，游资活跃度有望提升。

2025年4月7日交易策略

1.关注方向：

1)关税反制受益板块：重点关注金霉素、叶酸、牛磺酸、烟酰胺等产业链相关个股，如金河生物、圣达生物、永安药业、兄弟科技等。
2)内需消费板块：食品饮料、家电等板块，关注贵州茅台 、五粮液 、美的集团 等核心个股。
3)国产替代板块：半导体设备、信创软件等方向，关注中微公司、麒麟软件等核心标的。

2.操作策略：

1)若周一市场低开后量能有效放大，可考虑低吸上述方向的核心个股。
2)关注连板梯队中的二板股，如中超控股、海鸥住工等，若能强势晋级，可考虑跟随。
3)防御性板块如电力、黄金等，可在市场波动中寻找低吸机会。

3.风险提示：

1)关注关税反制措施的后续落地情况及市场反应。
2)注意市场情绪的修复节奏，若量能未能有效放大，需谨慎追高。
3)关注高标股的走势，如凯美特气、回盛生物 等，若出现大幅低开或跳水，需警惕市场情绪的进一步恶化。