创耀科技&豪森智能

一、机器人 业务

1、豪森智能 具身智能：
——契机：围绕下游汽车行业客户，具身智能替代人工为出发点，去年开始能逐步向工业场景导入渗透。
——布局：本体，专注于整体工业生产制造环境，特殊工艺下特殊场景的具身智能体开发——拧紧、分选、巡检、测试等工艺。目前本体工业应用仍受载荷、逻辑精度等限制，及通信领域适应工业场景。
——规划：今年完成8个场景专用具身智能体研发，明年批量化销售，3-5年从千台到万台规模。
——客户及合作方式：客户不会单独绑定一家人形机器人厂，没有一家能较好实现替代人工效率、稳定性及可靠性。与浙江创新中心领航者 机器人战略合作，与智元机器人、乐聚机器人保持密切沟通。公司保持开放态度。
——机器人环节角色定位：优必选 等各车厂通过人形机器人本体厂商直接在下游汽车客户工厂导入进展不顺利——不了解工业场景下人形机器人生产标准、本体在复杂工业场景下核心技术点（精度、识别判断、设备协作等）。需要具备产线设计经验、掌握核心工业场景装备类公司作为嫁接桥梁。豪森优势在于掌握具身智能在于工业场景应用的应用环境、机器人本体二次定位开发、匹配生产工艺、与现有产线设备协作等。
——机器人对公司现有汽车产线业务帮助：短期需求是替代人工解决成本降低管理难度，随着本体成熟将大工业环境下大范围替代人工，有望打破传统工艺排序和输送链结合形式变为孤岛形式组装生产，适配多种不同产品在一次性投资下的兼容生产；可在新能源行业快速迭代下规避一次性浪费，具身智能改造投入相对较少。
——业务是否在奔驰落地：奔驰是明确需求的客户之一，是否最早落地不一定，国外还有2家，国内2家在同步对接（进入方案技术探索阶段共5家），今年可能会有示范性订单成交。
——选择创耀：产线无线通信模式少（实时性和可靠性要求高），具身智能更多线束通信，工业场景下干扰多无线可靠性低没有成熟方案且功耗较高。找到创耀科技 解决上述痛点问题。
2、创耀科技机器人布局
——契机：豪森对于具体场景和需求十分清晰，柔性产线可移动机器人需要和环境保持通信，创耀无线端蓝牙、wifi、星闪可以嫁接，有线端EtherCAT、PLC。
——场景：Ethercat芯片机器人本体内关节之间，星闪芯片解决机器人之间、机器人与工具之间的通信。
(1) EtherCAT：
——产业化进展：创耀22年开始投入研发，早期针对机械臂电机驱动和通信传输，和具身智能关节需求非常类似，和具身智能机器人厂家探讨合作技术平移，验证结果不错，与豪森智能合作希望真正落地使用场景检验具体效果。
——用量：大关节28个，小关节需要精细操作（拿、抓、涂抹）每根手指三个小关节共30个。
——海外厂商7美金，国产价格：国产化后价格比国外厂商低20-30%。
——功能：通信功能外还带有电机驱动功能，
——VS传统协议提升：主流控制协议Ethernet要用到交换机，时延效果差；可拓展性强，拓扑更灵活。
——出货情况：机器人公司在对接探索，24年有出货，主要用在机械臂上，国产替代。
(2) 星闪：
——优势：低延时、高可靠性、加密性能等天然适用工业场景，且人形机器人需要动起来摆脱线束限制。
——用量：机器人与机器人、机器人与工具之间一对一配比
——价格：2美金左右。
(3) PLC：传输电力的同时传输信号不需要额外通信线束
——通过电缆传输信号技术成熟，短距速率有保证，特种场景（对重量敏感）可能用到。
二、业绩展望
1、豪森智能
业务：为汽车客户提供动力总成零部件生产组装成套产线，燃油车是发动机和变速机，新能源是电机、电池、电控三大核心零部件。
行业及业务趋势：国内厂对设备开支谨慎观望，23开始拓展海外，23/24年海外订单比重50%以上，去年下滑主要系特朗普上台影响，今年上台政策落地部分投资启动，今年欧洲有复苏，交付和订单较24年有改善。
2、创耀科技
家庭终端和电网是稳固基本盘，新兴行业是国产替代EtherCAT协议及星闪25年能看到增长潜力比较好增量。星闪来自扫地机器人、鼠标、键盘等场景。
三、其他要点：
应用场景：豪森聚焦于工业
具身智能机器人替代产线人力的趋势：重塑产线形态，打破固定工序生产逻辑、不需要排序生产，固定工序组装变成模块式组装。
除遥控器外星闪的政策支持：创耀主要承担IoT产品偏toC场景，其他类别包括鼠标键盘、扫地机器人智能机器人等。
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