解码 4000 亿算力蛋糕：三大运营商如何瓜分智算未来？

一、投资结构分布

根据国家发改委及行业机构测算， 东数西算 工程年度投资规模达 4000 亿元。


资金分配呈现三大核心领域：
（一）IT 设备（占总投资 50%）
(1) 服务器（占 IT 设备 69%）
细分：AI 服务器（占服务器 40%）、通用服务器（60%）
国产份额：华为昇腾、昆仑技术等占服务器市场 45%
(2) 网络设备（占 IT 设备 11%）
细分：400G/800G 光传输设备（占网络设备 60%）、交换机（30%）、路由器（10%）
主导企业：华为（53.7% 份额）、中兴（28.3%）、烽火（18%）
(3) 存储设备（占 IT 设备 6%）
外企份额：西部数据 （35%）、希捷（25%）
国产份额：长江存储（20%）、联想（15%）、其他（5%）
(4) 其他 IT 设备（占 IT 设备 14%）
安全设备（7%）：防火墙、入侵检测等，奇安信 、深信服 领先
光模块（5%）：中际旭创 、新易盛 主导 800G 市场
其他（2%）：KVM 切换器、PDU 等

（二）土建工程（占总投资 25%）
电力系统（占土建工程 43%）
投资占比：总投资的 10.75%
主导企业：科华数据 （62%）、泰豪科技 （28%）、科士达 （10%）
技术产品：UPS 电源、柴油发电机组、储能系统（如宁德时代 配套）

温控系统（占土建工程 28%）
投资占比：总投资的 7%
主导企业：高澜股份 （液冷 55%）、英维克 （风冷 38%）、依米康 （7%）
技术产品：浸没式液冷技术（PUE 降低 30%）、AI 智能温控算法

机房建设（占土建工程 29%）
投资占比：总投资的 7.25%
主导企业：中铁建 设（45%）、宝信软件 （32%）、中电二局（23%）
技术 产品：模块化机房（建设周期缩短 40%）、抗震结构设计
（三）系统集成（占总投资 25%）
算力调度（占系统集成 35%）
投资占比：总投资的 8.75%
主导企业：华为（58%）、中科曙光 （30%）、浪潮（12%）
技术产品：多云管理平台、国家级算力交易市场（如内蒙古 - 京津冀调度枢纽）

能源管理（占系统集成 25%）
投资占比：总投资的 6.25%
主导企业：宁德时代（储能 60%）、隆基绿能 （光伏 35%）、阳光电源 （5%）
技术 / 产品：光储直柔系统（绿电利用率提升至 90%）、智能微电网

安全服务（占系统集成 40%）
投资占比：总投资的 10%
主导企业：卫士通 （加密 42%）、百度 安全（隐私计算 33%）、奇安信（25%）
技术 / 产品：国密算法加密、联邦学框架（如百度 PaddleFL）

二、运营商市场份额与区域布局

三大运营商在全国算力网络建设中占据主导地位，合计市场份额达 55%-60%，具体分布如下：

中国移动 （25%）

投资重点：475 亿元算力资本开支，聚焦 4+N+31+X 数据中心布局
核心项目：呼和浩特智算中心（6.7EFLOPS）、长三角（芜湖）数据中心集群
技术协同：与华为共建昇腾 AI 服务器集群，国产化率超 85%

中国电信 （20%）

投资重点：370 亿元产业数字化开支，构建 2+4+31+X+O 智算体系
核心项目：京津冀液冷智算中心（10EFLOPS）、贵州大数据中心（20 万台服务器）
生态合作：联合浪潮信息 打造云骁智算加速平台，支撑大模型训练

中国联通 （15%）

投资重点：650 亿元算网数智业务，推进 5+4+31+X 算力布局
核心项目：中卫 AIDC 智算中心（30PFLOPS）、长三角（芜湖）智算枢纽
技术创新：星罗算力调度平台实现通算，智算，超算异构融合。

三、关键数据验证

2024 年三大运营商资本开支及算力投资具体数据如下：

中国移动

2024 年实际资本开支：1,730 亿元（同比下降 4.0%）。
算力投资：475 亿元（占总开支 27.45%，同比增长 21.5%）。
其他重点方向：5G 网络（690 亿元）、能力投资（163 亿元）、基础投资（218 亿元）。

中国电信

2024 年实际资本开支：960 亿元（同比下降 2.9%）。
算力投资：180 亿元（占总开支 18.75%，同比增长 4.1%）。
其他重点方向：移动网投资占比下降 4.5 个百分点，云 网融合 3.0 计划加速。

中国联通

2024 年实际资本开支：613.7 亿元（同比下降 17%）。
算力投资：同比增长 19%（具体金额未明确披露，含 AI 服务器集采 20.17 亿元及其他算网投资）。
其他重点方向：算网数智业务收入占比 24%，边缘计算节点建设加速。

算力规模

根据国际单位制，算力单位的换算关系如下：

1 EFLOPS（艾浮点运算每秒） = 1000 PFLOPS（拍浮点运算每秒）=1000p算力

中国移动

智算总规模：29 EFLOPS
重点项目：呼和浩特智算中心（6.7 EFLOPS，80% 国产化算力）、哈尔滨智算中心（6.9 EFLOPS，全国产化算力）。
全网布局：投产 3 个超 2 万卡单体智算中心及 12 个区域智算中心，形成 “N+X” 智算网络。
技术亮点：自研算网大脑调度系统，实现通算、智算、超算、量子算力一体化纳管。

中国电信

智算总规模：21 EFLOPS
重点项目：临港智算集群（10 万卡，二期规划 30 万卡）、全国 “2+3+7+X” 公共智算云池。
技术方向：天翼云升级为智能云平台，适配 DeepSeek-R1/V3 模型，实现全栈国产化推理服务。
战略目标：适度超前建设智算基础设施，支撑“AI+” 行动计划。

中国联通

智算总规模：10 EFLOPS
重点项目：长三角（芜湖）智算中心、京津冀数字科技产业园（规划万卡级集群）。
业务进展：2024 年智算业务签约金额超 260 亿元，联通云收入同比增长 24.3%。
技术布局：适配多规格 DeepSeek-R1 模型，推动 AI 与政务、医疗等行业融合。

区域覆盖

三大运营商在 8 大枢纽节点实现 100% 覆盖，其中西部枢纽占比超 60%
内蒙古、宁夏枢纽服务器规模分别突破 50 万台和 10 万台，PUE 值低至 1.15