生育政策逐步落地，引爆千亿母婴市场！

 
3月5日上午，政府工作报告中表示，制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。
针对生育问题，去年政府工作报告的表述是：健全生育支持政策，优化生育假期制度，完善经营主体用工成本合理共担机制，多渠道增加托育服务供给，减轻家庭生育、养育、教育负担。
 
3月7日，国家卫生健康委员会主任雷海潮在参加十四届全国人大三次会议江苏代表团开放团组会议时透露，国家卫生健康委正在会同有关部门起草相关育儿补贴的操作方案，届时大家会看到在育儿补贴方面会有直接的惠民的措施和相应的政策安排。
 

 
与之相比，今年的政府工作报告更加明确地传递出了用真金白银支持社会生育意愿的信号。
 
3月13日，内蒙古呼和浩特市卫健委网站发布落实《关于促进人口集聚推动人口高质量发展的实施意见》育儿补贴项目实施细则及服务流程，其中明确，生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万。
 
人口专家指出，育儿补贴政策的出台是提振生育率的重要举措，但政策的有效性和长期效果仍需多方努力和持续投入。
中央定调育儿补贴，地方有望加速落地。政府工作报告提出制定促进生育政策，将“发放育儿补贴”写入报告，传达出“真金白银”务实支持生育的信号。此前云南、宁夏等地已率先试水补贴政策，生育刺激效果良好。2024年出生人口数954万人，同比+52万，实现2017年来首次回升。伴随中央政策定调及未来细则的制定，地方有望在年内加速推动相关政策落地。 
生育补贴政策有助于家庭减负、提高出生率，或对长期人口对消费的影响产生积极作用。生育补贴政策直接利好的是母婴行业，在食品饮料板块中，乳制品率先收益，其次是上游添加剂行业，此外人口的预期改善有望提振消费，亦利好板块。 ■ 乳制品：婴配粉标的率先受益，首推龙头中国飞鹤 ；奶粉及白奶消费均受益的乳业龙头伊利、蒙牛；儿童奶酪零食受益，妙可蓝多 ；低温化强势能的新乳业  ■ 上游添加剂：奶粉配料，嘉必优  ■ 顺周期：白酒、餐饮链等顺周期板块受益信心提振。
 
生育全产业链：

一、辅助生殖：
仙琚制药 、翰宇药业 、贝因美 、香雪制药
医疗器械：戴维医疗、理邦仪器
技术支持：悦心健康 、长江健康 、易联众 、澳洋健康 、共同药业 、国际医学 、达嘉维康 、爱朋医疗 、麦迪科技
 
二、日用：
童装孕妇装： 
美邦服饰 、泰慕士 、爱慕股份 、朗姿股份 、中胤时尚 、森马服饰 、华利集团 、罗莱生活
 

婴童产品 
通达创智 、天成自控 、嘉益股份 、奇德新材 、嘉亨家化 、茶花股份 、豪悦护理 、汇鸿集团 、百亚股份 、稳健医疗 、奥飞娱乐 、中顺洁柔
 
三、母婴：金发拉比宋都股份 、珠江股份 、浙江震元 、爱婴室、贝泰妮 、创新医疗 、诚益通 、孩子王
四、奶粉：贝因美、西部牧业 、伊利股份 、嘉必优、光明乳业 、鹏都农牧
五、玩具 
高乐股份 、实丰文化 、美盛 文化、创源股份 、邦宝益智 、星辉娱乐
六、教育：美吉姆、珠江钢琴 、电光科技 、时代出版 、创源股份、孚日股份 、盛通股份
托育服务：爱婴室、豆神教育 、孩子王、金发拉比、和晶科技
八、儿童药：康芝药业、葫芦娃 、贵州三力 、华特达因 、葵花药业 、一品红
 
龙头股推荐：

金发拉比（002762）  
细分领域：母婴用品“全渠道零售王者”  
核心优势：旗下“拉比”品牌市占率超15%，覆盖06岁婴童服饰、用品，全国门店超2000家，线上直播GMV年增150%。
 
亮点：政策刺激下2024年Q1营收同比增长45%，计划新增100家社区母婴服务站。  
 
戴维医疗（300314） 
细分领域：新生儿保育设备“国产替代标杆”  
核心优势：婴儿培养箱、辐射保暖台市占率超40%，产品通过欧盟CE认证，供货全国80%三甲医院。  
亮点：2024年政府采购订单增长200%，产能扩至10万台/年。  
康芝药业（300086）  
细分领域：儿童药“细分赛道隐形冠军”  
核心优势：拥有20余种独家儿童剂型，布洛芬混悬液市占率超30%，覆盖全国3万家药店。  亮点：政策驱动基层医疗采购量增长80%，2025年目标营收突破20亿元。  
 
爱婴室（603214） 
细分领域：母婴零售“一站式服务专家”  
核心优势：长三角区域龙头，自有品牌占比提升至35%，联合医院推出“孕产育全周期服务包”。  
亮点：2024年新增社区智慧门店50家，会员复购率超70%。
 
奥佳华（002614） 
细分领域：智能母婴硬件“健康管理先锋”  
核心优势：推出AI温奶器、智能尿湿监测仪，接入华为鸿蒙生态，用户量半年增长300%。
 
亮点：2025年产能规划翻倍，B端合作医院超500家。 
美吉姆（002621）  
细分领域：早教服务“课程体系标杆”  核心优势：全国早教中心超500家，自主研发“欢动课”体系，复购率超85%。
 亮点：政策驱动下沉市场扩张，2024年新增加盟店120家。   
 
 
本内容仅作为信息资讯参考，不构成具体投资建议。您需独立做出投资决策，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。