上午煤炭板块大涨的驱动

上午煤炭板块大涨的驱动：

市场风格切换：科技落、煤炭起

市场小作文扰动（昨天下午的山西减产+昨天晚上的进口煤管控）

👉昨晚我们说 几乎所有煤企都把本轮煤价下跌矛头指向天量进口煤，印尼对我国尼龙薄膜征收反倾销税，提高煤炭出口地板价，不排除我们发起反击的可能性，保持重点关注 。

👉上午是否开会，很难核实，但小作文如此频繁，侧面反映了 当前在估值处于低位背景下、市场人心思涨的情绪 。
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2月底以来我们一直说，“跌价利空钝化→布局时机已至”，无需过度在意短期价格波动节奏，本轮价格低点就是底部区域。

👉前期煤价虽加速探底，但值得注意的是煤炭龙头却止跌反弹（自2.24至3.7，神华H累计涨幅+7.7%，兖矿H累计涨幅+6.9%）。

👉价格跌vs龙头煤企逆势上扬，其侧面早已说明市场对煤价下跌已有充分认识，属利空钝化，正所谓“利空出尽、否极泰来”，当时就是左侧布局的重要信号，一直强调望重视望重视。
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稳健的#绩优则股优：神华H、陕煤、中煤、兖矿、电投。

弹性的肌肉记忆：新集、晋控、秦发、山煤、昊华
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风险提示：煤价下跌超预期。