数据中心产业链概念股梳理

  

中国算力企业50强

一、算力服务器
浪潮信息：全球第二大服务器厂商
工业富联：云计算服务器全球出货量第一
中科曙光：国内高性能服务器市占率领先
中兴通讯：国内电信行业服务器出货量第一
神州数码：云计算产业国内领先
二、电源设备
科士达：全球第五大UPS制造商，同行第三
科华数据：国内UPS市占率领先，同行第七
易事特：国内UPS领先制造厂商，同行第八
中恒电气：国内HVDC龙头，同行第十
英威腾：工控设备变频器行业领先
三、温控/液冷
英维克：数据中心液冷全链条自研龙头
申菱环境：高密数据中心液冷方案国际领先
佳力图：数据机房相关精密环境控制龙头
依米康：温控设备领先厂商
同飞股份：工业温控行业龙头
四、路由器/交换机
锐捷网络：2023年国内交换机市场份额第三
中兴通讯：2023年国内交换机市场份额第五
五、算力芯片
海光信息：国产CPU龙头
寒武纪：国产AI算力芯片龙头
景嘉微：国产GPU龙头
澜起科技：全球内存接口芯片龙头
芯原股份：全球第七半导体IP授权服务商
紫光国微：国内特种集成电路龙头
安路科技：国内民用FPGA行业龙头
复旦微电：国内FPGA芯片技术领先企业
云天励飞：国内视觉AI领先企业
六、高速铜缆
兆龙互连：通信互连领先企业，短距传输龙头
沃尔核材：国内少数规模化高速线缆厂商
华丰科技：华为等高速背板连接器核心商
意华股份：高速通信连接器国内领先
精达股份：特种电磁线行业龙头
胜蓝股份：浪潮等高速连接器供应商
七、数据中心
中国电信：国内IDC服务商市占第一
中国移动：国内IDC服务商市占第二
中国联通：国内IDC服务商市占第三
万国数据：国内第三方IDC服务商市占第一
世纪互联：国内第三方IDC服务商市占第二
润泽科技：国内第三方IDC服务商市占第四
宝信软件：国内第三方IDC服务商市占第五
光环新网：北京地区IDC规模领先

‌一、综合实力排名
（千亿级龙头）‌‌
工业富联（ 601138 ）‌全球云计算服务器出货量第一，深度参与N VIDI A/AMD等AI服务器代工，市值超3000亿元‌12。‌
浪潮信息（ 000977 ）‌全球服务器出货量第二，国内市场份额长期保持30%以上，AI服务器占比超50%‌。‌
中科曙光（ 603019 ）‌高性能服务器市占率40%，液冷技术领先，国产海光芯片核心合作伙伴‌23。‌
二、细分领域领军企业‌‌AI服务器‌‌
高新发展（ 000628 ）‌控股华鲲振宇（国产AI服务器出货量第一），华为昇腾生态核心合作方‌。‌
神州数码（ 000034 ）‌神州鲲泰服务器行业排名第四，华为鲲鹏生态主力厂商‌16。‌
拓维信息（ 002261 ）‌湘江鲲鹏服务器生产商，聚焦华为昇腾算力配套‌13。‌

通信行业服务器‌‌
中兴通讯（ 000063 ）‌电信行业服务器出货量第一，5G基站服务器核心供应商‌
12。‌烽火通信（ 600498 ）‌子公司长江计算主攻通信服务器，国产化替代进程加速‌。
政企及信创市场‌‌
紫光股份（ 000938 ）‌新华三服务器覆盖政企市场，国内市占率约15%‌23。‌
中国长城（ 000066 ）‌央企背景，液冷服务器及国产化操作系统布局深化‌13。‌
三、技术路线分类‌‌华为昇腾生态链‌‌高新发展‌（华鲲振宇）‌6‌拓维信息‌（湘江鲲鹏）‌36‌神州数码‌（神州鲲泰）‌16‌
液冷技术领先者‌‌中科曙光‌（冷板式液冷技术）‌23‌中国长城‌（液冷服务器试点项目）‌13‌
国产芯片适配‌‌海光信息‌（国产CPU服务器市占率53.6%）‌2‌龙芯中科‌（自研LoongArch架构芯片服务器）‌2‌
四、潜力股及新兴厂商‌‌同方股份（ 600100 ）‌基于华为昇腾技术开发AI服务器，国产AI服务器排名第20‌13。‌
深桑达（ 000032 ）‌中国电子云核心平台，政企服务器市场渗透加速‌5。‌
广电运通（ 002152 ）‌持股五舟科技，布局国产化AI服务器‌

2025年中国IDC基础设施服务商头部企业名单‌‌一、
综合服务能力头部企业‌‌
万国数据‌
‌业务特点‌：中国最大中立第三方IDC服务商，覆盖全国70+数据中心，超19万机柜，签约率超95%，服务金融、云计算等830余家企业‌14。‌技术亮点‌：布局京津冀、长三角等核心区域，支持超大规模数据中心定制化需求‌46。‌
世纪互联‌
‌业务特点‌：国内首家中立IDC企业，运营超50座数据中心，机柜数量超7.8万，2024年零售业务现金毛利润28.5亿元‌34。‌区域布局‌：专注北上广深等一线城市，提供高密度机柜及网络空间基础设施服务‌34

数据港‌
‌业务特点‌：阿里云核心供应商，聚焦京津冀、长三角及粤港澳大湾区，运营30+数据中心，机柜规模超15万，服务阿里巴巴等世界级互联网企业‌13。‌技术协同‌：深度整合云服务，提供高可靠性定制化数据中心解决方案‌16。‌
二、技术驱动型服务商‌‌
润泽科技‌
‌业务特点‌：液冷智算中心领军者，规划32万架机柜，AIDC业务占比超57%，液冷技术PUE低至1.16，服务AI头部客户‌6。‌区域布局‌：覆盖京津冀、长三角等六大核心区域，七大算力中心投入运营‌
光环新网‌
‌业务特点‌：亚马逊云服务中国运营商，自建北京、上海核心区域数据中心，机柜超11万，液冷技术机柜功率密度达30kW‌46。‌绿色转型‌：与百度智能云合作优化能效，房山数据中心采用智能光伏储能系统‌
秦淮数据‌
‌业务特点‌：亚太新兴市场超大规模数据中心龙头，服务字节跳动等互联网大厂，2024年营收45.5亿元，净利润6.52亿元‌34。‌技术优势‌：提供产业基地、网络服务及IT增值业务一体化解决方案‌34。‌

区域与行业定制化服务商‌‌宝信软件‌
‌业务特点‌：依托宝武集团资源，整合绿电优势，宝之云基地规划2万高功率机柜，服务钢铁行业及制造业数字化转型‌46。‌合作案例‌：联合阿里云提供工业场景高可靠性数据中心解决方案‌46。‌
苏州胜网‌
‌业务特点‌：苏州本地龙头，运营8大核心数据中心，服务字节跳动、Bilibili等客户，提供GPU算力托管及高电机房服务‌。‌技术能力‌：支持生物医药、纳米材料等新兴领域智能算力需求‌.
5奥飞数据‌
‌业务特点‌：河北怀来自建1.5万机柜，响应京津冀高算力需求，合作阿里云提供机柜托管服务‌46。‌成本优势‌：通过规模化布局降低企业算力成本‌

 -同样概念股选择核心靠前的

光模块业务规模及行业地位排序
头部核心企业：

1. 中际旭创（300308.SZ）业务规模：2024年上半年归母净利润21.5-25亿元，同比增长250%-307%，光模块收入位居全球第一56。
核心业务：全球数据中心光模块龙头，800G产品大规模出货，1.6T光模块2025年进入商用阶段，客户覆盖谷歌、微软等海外云巨头510。
技术优势：率先突破硅光技术，2024年推出基于SiphoMZM技术的800G产品，市场份额超30%7。

2. 光迅科技（002281.SZ）业务规模：2024年光模块收入超90亿元，全球光器件行业排名第四，国内市场占有率领先59。
核心业务：垂直整合能力（芯片→器件→模块），400G光模块批量交货，800G产品获订单，重点服务华为、中兴等设备商56。
技术亮点：自研25G以下光芯片自给率高，100G以上芯片研发突破中5。

3. 新易盛（300502.SZ）业务规模：2024年上半年净利润8.1-9.5亿元，同比增长181%-229%，800G产品批量出货56。
核心业务：聚焦高速光模块（800G/1.6T），泰国工厂扩产加速，客户覆盖北美数据中心及国内AI算力中心59。
产能规划：成都+泰国工厂新增年产能295万只高速光模块5。

4. 华工科技（000988.SZ）业务规模：子公司华工正源2024年数据中心光模块收入占比超40%，800G产品实现小批量交付510。
核心业务：覆盖400G/800G全系列产品，获2023年“光通信最具竞争力产品”奖，客户包括海内外头部互联网厂商5。
技术突破：全球首发400G ZR+Pro相干光模块，5.5G无线光模块市占率领先5。

5. 剑桥科技（603083.SH）业务规模：2024年净利润预增59%-79%，高速光模块收入占比提升至35%29。
核心业务：400G/800G LPO光模块量产，电信与数据中心双轮驱动，客户覆盖全球主流运营商及互联网巨头510。
市场动态：2025年800G需求指引显著增长，产能扩产计划明确。

二、高速成长企业‌‌
联特科技（ 301205 ）‌
‌技术优势‌：光芯片集成、高速光器件设计能力突出，800G产品研发进度领先‌56。‌
天孚通信（ 300394 ）‌
‌业务协同‌：光引擎技术适配CPO方案，为光模块提供一站式集成解决方案‌15。‌
太辰光（ 300570 ）‌
‌产品布局‌：光通信器件及集成功能模块，CPO光电共封装技术储备完善‌35。‌
博创科技（ 300548 ）‌
‌创新方向‌：硅光技术研发加速，400G/800G产品逐步放量‌56。‌
德科立（ 688205 ）‌
‌客户绑定‌：光模块核心客户包括中兴通讯，产品覆盖电信与数据中心场景‌5。‌
三、新兴潜力企业‌‌
光库科技（ 300620 ）‌
‌技术延伸‌：铌酸锂调制器技术领先，产品适配高速光通信及数据中心需求‌5
斯瑞新材（ 688102 ）‌
‌供应链突破‌：光模块芯片基座产能扩张，支持400G/800G/1.6T迭代‌8。‌
铭普光磁（ 002902 ）‌
‌生态合作‌：产品供货海思半导体，覆盖高速光模块及光电子领域‌56。‌
亨通光电（ 600487 ）‌
‌应用拓展‌：400G光模块在国内外市场小批量应用，技术向800G升级‌。‌
凌云光（ 688400 ）‌
‌业务协同‌：代理硅光产品支持200G/400G/800G高速传输，布局光通信全链条‌3。‌
四、上下游延伸企业‌‌
中瓷电子（ 003031 ）‌
‌关键组件‌：光模块陶瓷外壳覆盖2.5Gbps至800Gbps传输速率‌35。‌
源杰科技（688498）‌
‌上游核心‌：光芯片制造商，10G激光器芯片全球市占率第一‌46。‌
华西股份（ 000936 ）‌
‌生态布局‌：参股硅光技术企业，推动光模块与AI芯片协同‌78。‌注‌：以上名单综合技术布局、市场份额及公开信息整理，涵盖光模块设计、制造及核心组件领域‌

数据中心电源股：

一、服务器电源核心企业-------选概念股 --选核心供应商 核心合作伙伴-选择主营业务占比市场占有率 排名第一 第二 第三-公司-选业务唯一合作商。

欧陆通（ 300870 ）核心业务：服务器电源适配器及国产化解决方案。优势亮点：供应链全国产化，兼容主流品牌技术平台，可完全替代国外产品。2023年营收28.7亿元，同比增长6.17%9。市场地位：服务器电源龙头，进入英伟达GB200供应链11。

麦格米特（ 002851 ）核心业务：IT及云计算服务器电源、工业自动化部件。优势亮点：掌握高效云计算服务器供电平台技术，客户包括清华同方、TCL等。2023年总市值117.94亿元9。近期动态：2025年2月因HVDC技术升级涨停。

奥海科技（ 002993 ）核心业务：服务器电源（含碳化硅材料应用）。优势亮点：覆盖数据中心风冷及液冷电源解决方案，2024年Q3市值79.5亿元。

二、备用电源（柴油发电机组）企业【个股表现非常强势】 --强势选股 选核心主营业务强的股

潍柴重机（ 000880 ）核心业务：柴油发电机组（大功率数据中心备用电源）。优势亮点：母公司潍柴动力技术领先，2023年数据中心产品销量增长38%。2025年因AI数据中心需求涨停1711。


科泰电源（ 300153 ）核心业务：柴油发电机组及备用电源系统。优势亮点：国产化替代主力，2025年3月股价创历史新高，年内涨幅显著17。

新柴股份（ 301032 ）核心业务：国产柴油发电机组（数据中心备用电源）。市场动态：2024年因数据中心需求增长股价上涨15%1。

三、HVDC（高压直流）技术企业

中恒电气（ 002364 ）核心业务：HVDC、UPS、智能配电系统。优势亮点：阿里、腾讯、百度等头部客户供应商，HVDC市场份额国内领先。2024年Q3营收3.99亿元，毛利率28.58%81011。

禾望电气（ 603063 ）核心业务：HVDC研发及电力电子设备。市场表现：2025年2月因HVDC渗透率提升涨停，中信证券重点推荐711。
科华数据（ 002335 ）核心业务：HVDC、UPS及数据中心整体解决方案。财务数据：2024年Q3营收16.63亿元，市盈率49.51，技术加速落地1011。

四、综合电源设备供应商
科士达（ 002518 ）核心业务：数据中心关键基础设施（UPS、储能、光伏）。业绩表现：2023年上半年电源业务收入14.97亿元，2024年Q3毛利率27.21%610。

动力源（ 600405 ）核心业务：数据中心电源及节能解决方案。市场布局：电源业务占比超90%，覆盖全球市场611。

英维克（ 002837 ）核心业务：精密温控设备（配套电源系统）。财务数据：2024年Q3营收11.59亿元，净利润1.69亿元，毛利率32.83%10。

市场驱动逻辑
数据中心建设加速高等级数据中心（AIDC）需配备“双路市电+UPS+柴油发电机”冗余系统，柴油发电机作为主流备用电源需求激增24。预计2025年国内数据中心用柴油发电机市场规模达91亿元，2028年将增至181亿元（复合增速26%）

2。国产替代机遇海外厂商（如康明斯、卡特彼勒）产能受限，国产头部企业（潍柴、玉柴）通过技术合作与自主研发加速替代5。供应链紧张或引发涨价，国产OEM厂商（如科泰电源、苏美达）盈利空间提升.

3.高端化与绿色化趋势数据中心用高功率机组（1.8-2MW）需求增长，大缸径发动机技术门槛高，附加值显著26。政策推动绿色数据中心建设，高效低排放柴油机组成为标配5。

一、IT设备成本结构56在数据中心的IT设备中，各核心零部件的成本占比如下：

服务器：占比最高，达69%，是IT设备的核心支出。
网络设备：占11%，主要包括交换机、路由器等。
安全设备：占9%，如防火墙、入侵检测系统等。
存储设备：占6%，包括HDD、SSD等。
光模块：占5%，用于高速数据传输。
服务器内部的核心零部件（如CPU、内存、硬盘）成本占比更高，接近80%，市场主要由美日韩企业垄断，国产替代空间较大10。

二、基础设施成本结构6数据中心的基础设施建设成本中，核心设备与材料的占比为：

柴油发电机组：23%，用于备用电源保障。
电力用户站：20%，负责电力接入与分配。
UPS（不间断电源）：18%，确保电力持续供应。
配电柜：8%，管理电力分配。
冷水机组：8%，支持传统制冷系统。
精密空调：7%，用于环境温控。
机柜：6%，承载IT设备。

其他（列头柜、静电地板等）：合计约10%。

三、液冷技术相关上游占比24随着液冷技术的推广，其上游核心部件占比逐渐凸显：

冷却液：液冷系统的核心材料，氟碳化合物为主流选择。

CDU（冷却液分配单元）：占液冷系统成本约30%-40%。

电磁阀：市场规模持续增长，2023年达22.67亿元，预计2025年增至23.79亿元。

总结IT设备是上游成本的核心（服务器占69%），其中CPU、内存、硬盘三大零部件占服务器成本的80%

基础设施中电力相关设备（柴油发电机、UPS等）合计占比超60%，凸显能源保障的重要性

液冷技术的上游部件（如冷却液、CDU）在新型数据中心中占比提升，反映绿色节能趋势