当下的钴怎么看：产业链看不懂，你觉得他们能看懂吗？

当下的钴怎么看：产业链看不懂，你觉得他们能看懂吗？

# 1、这两天调研了一些钴的生产企业和贸易商？

普遍的反映是迷茫，第一没有经历过这种幅度和陡峭程度的上涨，内心实际是有兑现的冲动的，但感觉绝对的价格也不高，也没法说反向去做空，就是一个很纠结的状态中。

# 2、产业链更多的时候是被裹挟的：比如国内现在锑、稀土等商品的出口，产业链反对的声音是很大的，大家觉得没有需求要完蛋，但最终发现价格是上行的，这背后的逻辑是什么？

我认为是产业资本与国家资本的对抗，产业资本总是想着量的故事，但国家资本更多的是利的故事，所以产业资本总是在考虑我的销量问题，因为他们每个人都不是价格决定方，都是价格被动接受者，就陷入了囚徒困境；但从国家资本角度更多看地是利，特别是国家资本有绝对的话语权的时候，是允许这种产业资本的短视行为。

# 3、大家一定要从刚果金政府的角度理解：这个过程中国家或个人是否已经获利？

如果没有，你觉得是否意味着结束？

配额制一方面稳定中长期价格，第二是为了创造寻租空间。

从这个角度来看，我们认为定价权还没有被转移，或者刚果金政府还没有享受到定价权转移带来的好处，定价权这玩意一旦享受到了，轻易是不会让出去的。

# 4、当下全球的国家资本主义对资源的全新定价。

国内不用说了，但你发现从去年开始美国、澳洲（注：澳大利亚的简称也是澳洲，这里表述重复，可理解为强调），到现在的刚果金、印尼，国家资本主义对资源的干预力度空前，并且还未结束。

资源的安全问题提到了所有政府的议程中了。

# 5、钴的这轮本质是两个：一是洛钼为了确定自己的龙一位置不惜成本代价干掉了嘉能可，牺牲了短期的利益；二是刚果金为了拿回钴定价权和寻租，在绝对垄断下搞了一个事件。

# 6、产业资本要好好反思，为什么把钴价干到了历史最低14万/吨，要不然他们是想不清楚未来价格可能涨到40万的，想也想不明白。

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