2025-03-11 上证早知道 （星期二）三大报 2025-03-10 22:11:43 55【今日导读】
[淘股吧]＞武汉发布
人工智能产业行动方案 构建多领域产品矩阵
＞北京大学联合华为发布DeepSeek全栈开源推理方案
＞智元发布通用具身基座模型
胜宏科技一季度业绩大增
＞股票私募仓位创年内新高 公募调研积极性环比提升
【上证聚焦】
O武汉发布人工智能产业行动方案构建多领域产品矩阵
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3月10日，《武汉市2025年人工智能产业发展行动方案》发布。武汉市中小企业发展促进中心主任苏新威在发布会上表示，《方案》将重点推动大模型向智能体演进，在产业政策中给予支持，目前正在开展全市首批智能体产品和创新创业团队的入库、培育。武汉市已经建立了服务专班，协调服务企业发展所需要的数据、算力等各类要素，搭建沟通交流平台，全年将开展10场以上的供需对接的活动，推动人工智能企业联合行业开发工业、医疗、教育、法律、文创等垂直行业的智能体，形成武汉智能体产品的矩阵，打造一批轻量化的智能化的产品。
@浙商证券研究所 表示，科技创新引领新质生产力发展是未来重要趋势，政策段在开展“人工智能+"行动和培育未来产业方面，释放出创新驱动发展的鲜明信号。目前，人工智能领域正呈现出爆发式增长，国内过去十年生成式人工智能专利申请量已跃居世界第一。目前，人工智能指数表现较好，在政策红利与科技创新共振下，人工智能产业有望成为长期投资主线之一。
@国盛证券研究所 认为，本轮人工智能浪潮由DeepSeek等技术创新驱动，有坚实产业价值基础。DeepSeek具备高性能、低成本、蒸馏有效、开源等核心优势，同时DeepSeek提出多项算法创新，打破了海外算力堆砌的传统大模型提升路径，展示出中国在AI领域已经具备与全球顶尖水平竞争的实力，我们认为这将使全球投资者对中国科技企业的技术创新能力塑造新的认知，进而对中国科技资产重新进行价值评估。
【上证精选】
O3月10日，广东省人民政府办公厅印发《广东省推动人工智能与
机器人产业创新发展若干政策措施》。其中提到，支持关键核心技术攻关、培育优质企业、打造应用场景、推动产业集聚发展、支持重点项目建设、丰富
数据要素供给等多项内容。
O3月10日，上海市政府印发《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》的通知。对自本办法实施之日起建成的示范小区充电设备，给予充电企业设备投资30%的补贴，直流、交流设施功率补贴上限分别为600元/千瓦、300元/千瓦;对示范小区业主大会，按新建充电车位数量给予一次性补贴。对自本办法实施之日起建成的通用型换电站(能够实现跨品牌、跨车型服务)、非通用型换电站的换电设备，分别给予充电企业设备(专指换电装置充电系统和电池更换系统，不含电池)投资40%、20%的补贴，功率补贴上限分别为600元/千瓦、300元/千瓦。
O3月10日，魔乐社区(Modelers)上架了由阶跃星辰自研的Step-Video视频生成和Step-Audio语音模型两款开源多模态大模型，并基于
华为昇腾CANN异构计算架构和昇腾服务器，完成了对模型的适配。除魔乐社区外，魔搭社区、模力方舟、HuggingFace、Replicate平台也已上架。此外，包括天数智芯、阿里云、火山引擎、
金山云、TCL、LiblibAl、
欢瑞世纪等标杆企业均已接入阶跃星辰开源生态。
O3月10日，郑州航空港经济综合实验区发布消息称，中部最大算力中心河南空港智算中心规划建设的10000P(1P约等于每秒1000万亿次浮点运算能力)算力集群项目预计于今年一季度全面投运，该集群建成后将整体提升中原地区数据处理能力与智能化水平，为千行百业的数字化转型筑牢“算力底座"，这不仅填补了河南超大规模智算的空白，更为大模型训练推理提供了“超级引擎"。
O3月10日，为进一步加速智能体赋能产业应用，推动多模态智能体高质量发展，中国信通院正式启动多模态智能体技术规范编制工作。为充分完善技术规范内容，增进产业交流，中国信通院人工智能研究所将于3月13日召开多模态智能体技术沙龙暨技术规范研讨会，邀请业内专家围绕多模态智能体技术的发展动态、应用落地等展开研讨，并介绍多模态智能体技术规范框架。
O3月10日，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年2月销售各类挖掘机19270台，同比增长52.8%。其中国内销量11640台，同比增长99.4%;出口量7630台，同比增长12.7%。2025年1-2月，共销售挖掘机31782台，同比增长27.2%;其中国内销量17045台，同比增长51.4%;出口14737台，同比增长7.37%。
O3月10日，阿里云与深势科技联合推出创新的Bohrium科研云平台和Hermite药物计算设计平台，不仅大幅缩短了药物研发周期，降低了成本，还显著提高了研发成功率。
O近日，北京大学联合华为发布DeepSeek全栈开源推理方案。该方案基于北大自研的SCOW算力平台系统、鹤思调度系统，并整合了DeepSeek、openEuler、MindSpore与vLLM/RAY等社区开源组件，实现了华为昇腾上的DeepSeek推理，并支持大规模算力集群的训推一体化部署。
O截至3月10日，今年以来基金宣布分红或实施分红次数达到1144次，其中已实施分红基金共分红1032次，涉及931只基金，与之相比，去年同期616只基金合计分红655次，分红总额从209.96亿元增至386.43亿元，增幅为84.05%。
O近日，中证指数公司表示，将于2025年3月18日正式发布中证全指质量指数、
沪深300质量指数、中证500质量指数、中证800质量指数和
中证1000质量指数，为市场提供更丰富的投资标的。
【产业情报】
O智元发布通用具身基座模型开启小样本泛化新范式
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3月10日，智元发布首个通用具身基座模型--智元启元大模型(Genie Operator-1)。据介绍，该模型提出了Vision-Language-Latent-Action (ViLLA)架构，该架构由VLM(多模态大模型)+MoE(混合专家)组成，其中VLM借助海量互联网图文数据获得通用场景感知和语言理解能力，MoE中的Latent-Planner(隐式规划器)借助大量跨本体和人类操作视频数据获得通用的动作理解能力，MoE中的Action Expert(动作专家)借助百万真机数据获得精细的动作执行能力，实现了可以利用人类视频学，完成小样本快速泛化，降低了具身智能门槛，并成功部署到智元多款机器人本体。
中信建投表示，AI模型迭代加速
人形机器人商业化落地。自Tesla于2021年宣布推出人形机器人“擎天柱”，到现在Tesla即将推出第三代人形机器人、Figure推出搭载了Helix模型的新款、1X推出人工智能算法优化的NEO GAMMA等，国内的宇树、智元、
优必选等步态、动作优化，可以看到模型迭代、训练算法优化，正在加速人形机器人商业化落地，目前多家人形机器人产品已经在下游工业客户展开实训，预计未来人形机器人市场规模将远超汽车、3C行业。上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、
比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外
特斯拉、1X、Figure Al等加速商业化量产步伐，DeepSeek、xAI等人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，有望助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣"阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。
信达证券认为，AI的发展从根本上推进了人形机器人和自动驾驶等端侧的发展。
Grok3/o3-mini等模型展示了对物理定律逐步深刻的理解，而Deepseek相关模型则反映了推理成本的迅速降低。受此激励，端侧较高级别的智能落地可期，人形机器人或迎来迅速产业化。
$双环传动(sz002472)$ 是机械传动齿轮领域的龙头企业，专注于乘用车、商用车、
新能源汽车、工业机器人等领域的齿轮及组件研发与生产，产品包括同步器、
减速器等核心部件。
$禾川科技(sh688320)$ 是工业自动化核心部件及解决方案提供商，专注于伺服系统、PLC等产品的研发与生产，广泛应用于光伏、锂电、机器人等领域。
$中大力德(sz002896)$ 公司以精密减速器、减速电机等核心零部件及智能执行单元组件为主要产品，形成了减速器+电机+驱动一体化的产品架构，为各类工业自动化和
智能制造设备提供安全、高效、精密的动力传动与控制应用解决方案。
$长盈精密(sz300115)$ 是国内领先的精密电子零组件制造商，主要从事手机机构配套件，LED精密支架，精密模具等的开发、设计、制造、销售，如手机系列连接器、屏蔽件、滑轨、转轴、金属外观件等，同时，拥有精密的模具制造、高速精密冲压、精密塑胶成型等关键技术和设备。
O胜宏科技一季度业绩大增AI助力高多层和HDI细分领域增长
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$胜宏科技(sz300476)$ 3月10日晚间披露业绩预告，预计一季度实现净利润7.8亿至9.8亿元，同比增长
272.12%至367.54%。公司表示，因精准把握AI算力技术革新与
数据中心升级浪潮带来的历史新机遇，占据全球PCB制造技术制高点，凭借研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，驱动公司高价值量产品的订单规模急速上升，盈利能力进一步增强。
@国金证券研究所 表示，
云计算厂商资本开支上修，AI助力高多层和HDI细分领域增长。从海外资本开支预期可看到
云计算厂商正在争相在AI基础设施布局，根据彭博预期，2025年
META 、谷歌、
微软、
亚马逊资本开支分别同比增加60%、43%、45%、20%，AI服务器从以往的14层至24层提升至20层至30层，交换机提升至38层至46层，部分产品还会引入HDI工艺，行业附加值有望增长。
沪电股份(sz
002463 ) 是全球领先的印制电路板(PCB)供应商;
景旺电子(sh
603228 ) 在AI服务器领域成功开拓了软板和软硬结合板在数据中心的应用产品，同时在高阶HDI、高多层PTFE板等产品上实现了重大突破。
O
英伟达全球开发者大会将召开CPO技术进展受关注
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据媒体报道，英伟达全球开发者大会将举行，3月18日上午10点(美国当地时间)N
VIDI A创始人兼首席执行官黄仁勋将进行GTC主题演讲。
集微网此前报道称，英伟达计划于2025年3月在其GTC大会上，推出支持115.2Tbps信号传输的CPO交换机新品，该交换机将搭载36个光引擎。英伟达还计划在2026年量产的Rubin服务器机架系统中，首度应用 CPO技术。Marvell也于日前宣布在整合CPO技术的定制AI加速器上取得突破，从目前使用铜互连的单个机架内的数十个XPU，拓展到横跨多个机架的数百个XPU，实现了更高的宽带密度，具有最佳延迟和功率效率。共封装光学(CPO)技术是一种新兴的光电子集成技术，旨在将光学元件(如光模块)与电子芯片(如交换芯片或ASIC芯片)集成在同一封装体内，通过缩短交换芯片与光引擎之间的距离，可以实现更高效的光通信和更高的光电集成密度。目前，CPO技术在数据中心、高性能计算(HPC)、
通信系统、
传感器网络和生物医学等多个领域都展现出广泛的应用前景。
公司方面，天孚通信(sz
300394 ) 、博
创科技(sz
300548 ) 等，积极布局CPO业务领域。
【公告快递】
O芯源微筹划控制权变更
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芯源微(sh
688037 ) 股东沈阳
先进制造技术产业有限公司拟将其持有的股份(占公司总股本的9.49%)转让给
北方华创。同时，另一股东沈阳中科天盛自动化技术有限公司拟通过公开协议转让其持有的全部股份，占公司总股本的8.41%。北方华创将继续增持公司股份并取得控制权。
O爱美客拟收购韩国REGEN Biotech公司85%股权
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爱美客(sz
300896 ) 拟通过爱美客国际以1.9亿美元收购韩国REGEN Biotech公司85%的股权。标的公司是一家韩国领先的医美产品公司，已获批上市的产品主要包括:AestheFill与PowerFill。两个产品的主要成分均为 PDLLA微球和羧甲基纤维素钠，其中AestheFill的主要应用部位为面部;PowerFill的主要应用部位为身体。标的公司是韩国第一家，全球第三家取得聚乳酸类皮肤填充剂产品注册证的公司。
O润建股份等中标
中国移动通信工程服务集采项目
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润建股份(sz
002929 ) 成为
中国移动2025年至2026年通信工程施工服务(传输管线)集中采购项目中标候选人，公司在该项目中标22个省份，整个服务周期中标规模合计22.88亿元(含税)。
O东睦股份拟购买上海富驰20.75%股权
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东睦股份(sh
600114 ) 拟发行股份及支付现金购买上海富驰20.75%股权，上海富驰主营业务为设计、开发、制造高密度、高精度、形状复杂的粉末冶金零件和组件，及新型复合材料、特种陶瓷无机非金属新材料及产品。本次交易后，公司预计将持有标的公司85%的股权。
O三星医疗子公司签订2.67亿元海外经营合同
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三星医疗(sh
601567 ) 子公司奥克斯智能科技中标匈牙利电力配电变压器采购框架合同，合同金额总计3395万欧元，约合2.67亿人民币。
O新天地拟每10股派4元转4股
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新天地(sz
301277 ) 2024年实现营业收入7.26亿元，同比增长11.51%;净利润1.74亿元，同比增长9.22%。公司计划每10股派发4元现金红利(含税)，并进行资本公积金转增股本，每10股转增4股。公司主要从事医药中间体、原料药、化学药品制剂的生产、研发和销售。
【资金观潮】
O股票私募仓位创年内新高百亿梯队加仓力度最大
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私募排排网最新统计数据显示，截至2月28日，股票私募仓位指数为76.97%，较前一周增长2.91个百分点，创出年内新高。拉长时间来看，今年以来股票私募仓位指数呈现平稳上升趋势，尤其是近两周，股票私募仓位指数增幅显著。
分规模而言，百亿私募今年以来仓位增幅尤为突出。据统计，截至2月28日，百亿级股票私募仓位指数为
78.69%，较前一周增长3.29个百分点。今年以来，百亿级股票私募仓位指数不断刷新年内新高，当前仓位指数较年初大幅增长8.42个百分点。
O公募调研积极性环比提升
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公募排排网数据显示，上周(3月3日-3月9日)公募机构参与了133家A股上市公司的调研，合计调研次数达860次，调研次数环比前一周有所增长。从调研行业来看，电子、计算机、基础化工、机械设备的调研次数均超过100次，受到公募机构青睐。
富国基金认为，两会政策的定调利好资本市场的流动性，叠加政策引领下中长期资金的加速入市，以及国内 AI叙事逻辑的难以证伪，股市的流动性环境有望保持充裕。行业配置上，政策牵引主线和
新产业趋势均有机会，风格或趋于均衡。
O三机构席位买入东威科技
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3月10日的交易公开信息显示，东威科技(sh
688700 ) 获3家机构席位合计买入2.72亿元，占全天成交总额的35.96%。另有1家机构席位卖出1066.95万元。
@长江证券研究所 认为，PCB行业景气回升，设备订单需求较好。公司作为行业龙头，客户几乎全覆盖2023年中国综合PCB百强企业，有望不断强化在全球电镀设备领域中的行业领先地位，持续强化公司的品牌影响力与核心竞争力。另外，复合集流体产业化不断推进，公司积极与客户、终端电池厂、资本市场保持密切联系沟通，共同推进复合集流体产业化的发展。
【机构调研】
O广信材料(sz
300537 ) 公司以传统优势的PCB
光刻胶、3C
消费电子涂料等电子材料为基本盘稳固发展，以随着光伏
BC电池等光伏新技术发展产生的新需求开发各类光伏胶新应用领域为近期重点开拓增长方向，同时扩大功能膜材及金属包装涂料等穿越周期的刚需市场增长，未来将重点深入客户场景开发关注多重需求的重防腐涂料解决方案开拓更广阔的工业
高端装备及设施防护市场。无论是现在新消费中AI产品、机器人也好，包括现在的政策推着大家去电子电器换新也好，只要是电子产品都会有用到PCB，未来也会有更多的电子的、电器的应用场景，像这种产品越来越多，还是会助推一些行业的增长。
O平安电工(sz
001359 ) 公司新能源绝缘材料应用解决的是汽车安全防护问题，在新能源业务交付能力的提升和供应商地位体系的升级变化导致新能源绝缘材料营收占比的提高，毛利率增速明显。公司目前全产业链布局优势明显，公司具备较强的全面配套供应能力、技术研发迭代协同能力以及成本竞争优势，能够在市场/客户的牵引下，实现产业链从绝缘云母纸、玻纤布到云母绝缘材料、新能源绝缘材料的协同降本。
O汤姆猫(sz
300459 ) 通过公司自研的“技术中间层”实现了公司与西湖心辰定制的“汤姆猫情感陪伴垂直模型”，与豆包、DeepSeek、讯飞星火等模型的协同工作，在自有垂直模型智商情商双高、千人千面交互的基础上有效增强了产品的意图识别、响应速度、数学能力等功能。近期，公司上线了“魔力英语"功能与“打屁”等新玩法，为家庭用户营造纯正的美式英语交流环境的同时，持续提升产品的拟人化玩法，在业务上确立了"Al+IP+gent"的业务发展方向。
【新股日历】
O2只新股11日发行
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新亚电缆代码001382，发行价7.4元，市盈率18.71倍，申购上限1.85万股，主营电力电缆。
矽电股份代码301629，发行价52.28元，市盈率26.23倍，申购上限1万股，主营探针台设备。
湖南人
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