3月7日 复盘

一、总体情况
1. 外部扰动： 
   美股科技股（如英伟达 、特斯拉 ）连续下跌，叠加国际局势波动（美俄关系、贸易关税），外资对A股风险偏好降低，北向资金盘中净流出超20亿元。

2. 内部资金博弈： 
   市场成交额缩量至1.6万亿元左右，较前一日减少超3000亿元，资金从前期热门板块（如半导体、光伏）撤离，转向防御性板块（如军工、黄金）和政策预期方向。

3. 政策预期等待： 
   两会期间政策细则尚未完全落地，资金观望情绪浓厚，部分资金提前兑现AI、机器人 等涨幅较大的板块。

4. 技术面压力： 
   上证指数 面临3400点整数关口压力，创业板指 跌破关键支撑位，部分资金选择获利了结。

二、资金流入最多的板块：有色金属
- 原因：国际金属价格大涨（铜价年内涨16%），叠加美国关税政策推升资源品涨价预期。
- 代表个股：罗平锌电 、华钰矿业 等涨停。

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三、当前市场最强主线：AI与科技成长
细分板块景气度Top3： 
1. AI算力硬件（如光模块、服务器）： 
   - 政策支持（国家千亿级创投基金），海外巨头财报超预期。
2. AI智能体应用（如财税数字化、Agent）： 
   - 全球首个通用AI Agent产品发布，两会强调新质生产力。
3. 半导体设备国产化： 
   - 国产替代加速（中芯国际 12nm良率突破75%），订单量环比增长60%。

四、行情阶段判断
AI主线处于政策红利释放中期，但技术面进入震荡期： 
- 利好：两会政策细则待落地，国产替代逻辑未完全兑现。 
- 风险：部分个股短期涨幅过大（如寒武纪 换手率25%），需消化获利盘。

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五、后市确定性最大方向：政策驱动的科技成长
- 重点领域：AI算力（硬件+应用）、半导体设备、机器人核心零部件。 
- 逻辑：政策明确支持（如政府工作报告）、订单增长（算力芯片订单增240%）、技术突破（如6G试验星组网）。 
- 风险提示：需警惕外围市场波动（美股科技股）和量能不足导致的回调。

总结：今日震荡是内外因素共振的结果，资金抱团有色金属和AI主线。AI细分领域仍是政策与资金焦点，但需注意短期波动，中长期看好科技成长的政策红利释放。