AI+教育

AI+教育：2025年模型+产品+商业化+政策共振，有望最早实现爆发的应用方向！

催化：教育部部长怀进鹏在两会“部长通道”中指出“历史上每一次重大科技革命和产业变革都对社会提出了特别重要的需求，尤其是教育，所以它也是教育改革和发展的重大机遇”。他透露，今年中国将发布人工智能教育白皮书。
逻辑重申：
1）2025年大量产品有望进入L3（主动教学/autopilot）阶段，功能价值&情感价值重大突破。
2）从互联网+教育到AI+教育，商业模型得

AI+教育上市公司近期进展汇总
多邻国 ：24Q4财报发布，月活1.2亿，yoy+31%，受益于12月底Max版本价格下调（个人版降幅53%，新推出Max家庭版人均价格为个人版的20%~30%），月活付费率8.1%，同比提升0.7pct，Max版本/Super家庭版付费用户占比分别升至5%/23%，含AI功能的Max版本订阅数量增加导致AI成本短期承压，影响业绩释放。
豆神教育 ：AI课程（AI数字人 老师，独创主动式AI，支持多角色agent调动）有望近期发布，研发团队70多人。去年已发布豆神AI产品。
佳发教育 ：①智慧考试：AI赋能考务管理、AI智能巡考和作弊检测，AI体育考试；②智慧教学：K12?AI助教老师，AI英语听说产品（#C端产品灵语通有望25H1对外发布，G-B-C路线推广），AI评估督导系统（多模态分析老师课堂教学质量），高校教学创新（个性化学路径、智能出题系统等）。
合合信息 ：25年主推C端产品蜜蜂试卷app聚焦扫描+AI教育，已上线AI批改功能，当前用户量百万级。
行动教育 ：“智多行”AI助手平台以阿里百炼平台为基础，接入文心一言、DeepSeek-R1，“营销+AI”应用推动新客户平均成单周期较上一年整体提升了27.7%。
学大教育 ：自研AI大模型申请备案中，相关人员小几十人。
皖新传媒 ：发力AI+教辅，通过小程序形式上线教辅小工具，可针对知识点智能生成教辅，预计3月底在安徽阜阳、蚌埠试用。
卓越教育：①AI青椒助教，提升老师效率；②复读业务中通过AI自适应制作视频帮助时学生精准掌握知识点；③精准分班，通过AI按知识点掌握情况分班。
标的梳理：
【美股】多邻国、有道，高途 、新东方 、好未来
【A股】豆神教育、佳发教育，学大教育 、行动教育 、科大讯飞 、世纪天鸿 、皖新传媒、南方传媒 、合合信息等