2025年3月6日 复盘

1. 政策利好与经济预期：两会明确支持科技产业（如AI、机器人 、6G），叠加财新中国制造业PMI回升至50.8%，市场对经济复苏信心增强。
2. 科技革命催化：国内团队发布的通用AI智能体“Manus”性能超越国际竞品，引发AI应用端爆发，算力、机器人等板块资金追捧。
3. 资金流入与市场情绪：两市成交放量至1.9万亿元，外资连续净流入，科技股赚钱效应扩散，带动超4200只个股上涨。

资金流入最多的板块：互联网服务（+87.49亿）、软件开发（+79.99亿）、文化传媒（+45.2亿），集中在AI、游戏、数字内容等领域。

当前市场最强主线：科技成长（AI智能体、算力、机器人）。

- 驱动逻辑：政策扶持未来产业，AI技术落地加速（如人形机器人、算力订单爆发），资金持续扎堆高景气赛道。

主线细分中景气度最高、消息面最多的三个方向：

1. AI智能体：通用AI产品发布刺激应用场景扩展，办公、工业领域需求激增。
2. 算力租赁：AI算力缺口催生订单潮（如海南华铁 获37亿订单），企业扩产预期强烈。
3. 机器人：政策推动+技术突破（如5G-A人形机器人发布），减速器、机器视觉等核心部件订单加速落地。

行情演绎阶段：
市场处于“政策预期+资金博弈”的加速上涨期，沪指站稳3380点后逼近3400点压力位，但短期需警惕科技股过热回调风险（如部分AI概念股KDJ指标超买）。

后市确定性最大的方向：

- 科技主线延续：AI算力、机器人、6G等细分领域政策支持明确，商业化进程提速，或成全年主线。
- 低估值蓝筹修复：银行、券商等板块受益于经济复苏预期和资金轮动，具备防御价值。

操作建议：短期关注科技股分化机会，避免追高纯题材标的；中长期围绕“新质生产力”布局核心资产，兼顾业绩确定性与政策红利。