[红包]2025.4.2直播：量化市场的思考和应对

背景：量化规模已经达到1w亿，在这个市场中份量还在逐渐增加，很多柚子、机构也上了量化模型。未来市场会逐渐全部由量化掌控和主导。量化的存在，导致市场节奏变快，周期变小，波动变大，更加无序，柚子打造的情绪周期也在逐渐失效，玩法也发生了转变。从市场性质来说，市场正在由人工制的石器时代大跨步向ai时代迈进，也就是柚子时代未来会被量化替代，ai的进化速度很快。如果还是超短模式，这是必须要迈过的坎。研究量化、理解量化、成为量化、超越量化，是我们要走出来的必经之路。

一、之前的市场是什么样

组成成分均匀：gjd、机构、公私募基金、游资、散户、外围资金等的市场，大资金把握指数大趋势，公私募、游资引导行情。

人性主导、情绪周期有效：情绪、周期、情绪周期，研究人性及情绪的模式比较有效。最为出名的养家老师，每轮牛市都会出几位比较有知名度的大体量游资，92科比、陈小群都是靠情绪周期，出来的。

规律运转：情绪周期的运转，基本上比较稳定，某一个情绪周期和题材周期内，都有一个绝对辨识度龙头撑场子，具有唯一性、高度和带动性，现在的场子更多是变这样的卡，低空三傻、ds三傻、机器人 5傻。混沌期就更卷，题材互卡，题材间龙头互卡，谁也不维护彼此的场子，你拉你的，他拉他的。

下单靠手：手动下单，下单速度较慢，吃单方式简易，盘口明显。

分时波动缓：分时图上不会冲天炮 直接涨停，更多是传统的3段、5段式的慢慢把压力位拿下。

利润空间大：游资吃的主要是情绪和周期的转换溢价，一般是通过打造龙头、高度龙头扩散赚钱效应，要的是较大空间，比如30%、50%甚至更高的收益率100%、200%，翻倍很快。

节奏较慢：利润空间大，这样在接力的时间段上，节奏比较慢，一个小周期运行3-5天，中周期5-10天，大周期20天，超大周期3个月。不会像现在一日游、半日游，今天启动明天兑现结束。

二、量化的市场

目前量化的整体规模超1万亿，日成交额在3000-4000亿左右。分为爬虫派和数据派。

1、量化会根据大盘量能和指数环境，推算板块连板的大致高度。

1w亿，5-7板，70%-100%

1.3w亿，7-9板，130%-150%

1.7w亿，9-11板，150-230%

2w亿+，11板+，250%+

2、量化策略引入情绪玩法（与指数深度绑定）

量化现在对情绪的操作更为极端和去人性，一旦不及预期就是核按钮，一旦超预期就是极端的分歧转一致。

以甘咨询 、泰瑞机器 、大西洋 为例，当时比较硬的2板，竞价符合，筹码结果OK，结果直接被情绪分歧砸穿，根本就没有资金捞，为什么现在很多涨停板炸板，就是因为情绪不对，量化全部撤单去买其他的，不会引导周期，也不会引导情绪。

3、量化的主要盈利方式是短差套利

游资的盈利模式是节点、周期、情绪，翻译过来就是龙头、补涨、切换，吃的是连板接力的高溢价，吃完一波再一波，不断复利，高效增加收益曲线。

量化的盈利模式是高频*利润差。他们不追求连板的暴力、龙头的暴力，只要每天交易几十上百只票，每个票能有5%+的利润差卖点，日日如此，高频次的做T，叠加起来，就是巨大的利益，每日1%，一年就是12倍，而量化每年翻倍就超额完成任务，每天有0.5%就很厉害。所以，现在市场上大部分票，追高的大家非常大，你以为是强势票，追进去就在最高点，不但日内3-5%的面，隔日还得闷5%，一次操作，能亏掉10%，就得割掉，但是量化不会亏，为什么？因为量化有底仓！

以开源西安西大街为例。最近你会发现，接力现在没有柚子做了，全部是量化，最疯狂的是开源西安西大街，市场所有结构好的首板和2板，他全部平铺，都在他手里，龙头选手和接力选手，绕不过他的席位，只要抬高度，就得给他抬轿，只要没人抬轿，他就做个诱多然后出货给散户和柚子。市场上一天就那么几十个板，核心的基本都是个位数，他能平铺10-20只，基本上被他包场了。

问题来了，他们是怎么收割别人的。策略就是平铺首板和1-2，卖给龙头选手和接力选手，从龙虎榜上看，他们席位大概每支票平铺在2000w-3000w之间，铺15只，也就3个亿而已，对于这3个亿的所有票，再用10个亿引导封板，打造出优质的首板和2板 。不用多，只要15只票里，有3只走出接力来，他们的盈利就是3000*3*10%=900w，再说，其他12只票，平均给3%的溢价不过分，也就是12*3000*3%=1080w。也就是说，他每天利用资金优势、技术优势、下单优势，平均每天在市场里可以卷走近2000w元的利润，即使行情不好，每天1000w的收益也是能保证的。更别说还有20cm的大号品种。

之前做票开源5虎齐上阵，都是每个账户600w左右，单票总和3000w，现在只有开源西安西大街一个账户，每个票3000w。只要做高度，他都有。

量化的策略就是做短差，不会格局，只要市场分歧监测不到买量，他就会把货都出掉，等大家互相杀的差不多，他就再接回来，这就是近期出现很多N字板反包的额逻辑。

这不是最可气的，最可气的是好的票，他们用通道顶1字堵门进不去，烂票进去就是站在最高位，这对散户非常不友好，需要预判明日的周期运行，而且有个50%+的准确率，进行隔夜，等第2天符合条件不撤单，不符合条件撤单。他们的策略，把资金优势、技术优势、通道优势、算力优势用到了极致，这个收割模型，简直完美，根本找不到漏洞，无论市场怎么运转，只要下场，短线客就绕不开他们的狙击，不是针对柚子和机构，是所有短线客，都绕不开，他们通杀，收益模型无解。

既然模型这么完美，他们还想要通过ai的buff手段，进行诱多坑骗，比如竞价的诱多，比如盘口的诱多。最近有些案例：华东数控 、泰瑞机器、林州重机 、融发核电 、大西洋、甘咨询，这些票都有什么特征，都是墓碑线。

他们自己平铺的票， 都是9:19:58前量化堵的都是大单，然后离9：20前2秒或者1秒，把自己的隔夜单子全部撤掉，这样自己的单子全撤，留下的都是散户或者柚子的，等9:20-9:25竞价结束之后，很多竞价量能和位置看着很好的票，以为是主力资金引导的做多，实则是量化利用排撤单优势，对市场短线资金的引诱，也就是通过9:15-9:20期间隔夜单的 引诱，把短线客骗进来，最后1秒撤单，短线客撤不了，站在竞价的高位上站岗，然后开盘就是瀑布杀。因为量化能精确计算买盘和卖盘的多少，除了自己的那些筹码外，他们都能算出进来多少接盘的资金，能够斩获多少散户。所以，主动权都在他们手里，他们想做接力就能做出连板，不想做，能把人砸到毛都不剩。

这就是华东数控、泰瑞机器、林州重机、融发核电、大西洋、甘咨询，竞价和结构都如此漂亮，结果直接砸出一个墓碑线最根本的玩法。

还有一种玩法就是尾盘竞价砸盘，量化通过情绪和题材强度把核心引导上板，并且大单封死，一个30亿市场的封单，就能达到10亿，也能够看出量化模型有多同频。等尾盘把散户的单子顶到前面去，最后竞价把货1次全部出干净。

这么多恶心的玩法，都是量化自己想出来的，还是那些自认为精明的人研究出来的，只顾及自己公司的利益，不顾忌整个市场的死活，长期来看，这会一颗老鼠屎坏了满锅粥，当各家资金都去这样效仿，用这种璀璨性的出货方式，不顾生态健康度的同时，这个市场就到了病变的程度，一旦病入膏肓，不好救治。

博主不是讨伐量化，而是他们这种玩法，对生态的毁灭性非常严重。因为他们资金体量大 ，市场5000个票，他们每个票平铺3000w，铺500只，也就才150亿，量化规模大的可以上千亿，资金完全够用。市场上的活跃票，他们全部都有底仓，风口来了，就拉起来，有接货盘入场，情绪不对，全部把底仓倒给对手盘。然后没人买，就一路下杀，等大家把带血筹码交出去之后，他们就继续在低位接货，如此往复，反复绞杀。

所以说，量化模型，基本上没法亏钱，就是模型盈利多少的问题。但是量化的危害很明显，他们对各路资金的收割是全面性的，无论是gjd、机构、柚子 、散户、公私募的主体，还是波段、低吸、打板、接力、龙头的资金，他们都会进行全面围剿，在大模型面前，在大数据训练面前，他们是战无不胜的，而且不放过任何角落的参与资金，只要进来，就会成为他们镰刀下的对象，就像刘纪鹏教授说的一样，他们的收割是一张绝户网，打捞的不仅是大鱼，会把所有的育苗，全部绞杀干净，长此以往，不利于长期资金的入市，需要对量化进行限制，才能保证市场各路参与者的公平性。量化机构都自己说了，他们80%的收益，来自于散户的割肉，每年做短差，可以达到78%，他们这些收益，怎么得来，可想而知，都是从所有参与者的兜里掏的，而且是用一种掏空的恶劣手法。

4、疯狂大摆锤轮动

4.1的轮动大家有目共睹，医药、核电、芯片、消费、光伏、石油、化工、消费电子 等疯狂轮动，有一个消息出来，拉一个板块，拉完核心封板之后，等有一个轮动，又批量去拉其他的板块。多存在存量市场里。

5、分时冲天炮或瀑布线（爬虫派吃消息）

量化的爬虫派是介入了全网信息源，只要消息放出来，大模型能在1-3秒完成消息收集和研判，3-5秒完成所有股票的选票，然后10秒以内，基本上前排核心已经封板了。

量化的技术优势发挥到最大，反应速度开，下单速度快，频率高，能避开监管，加上现在价格笼子的天然优势，反映在分时上，就是冲片炮的抢筹，或者瀑布杀的抢跑。

为什么现在追高本金亏得很快，量化就是借助消息渠道优势和速度优势，在启动的时候抢不到筹码，反应过来去抢，已经追涨3-5%的空间，同理，反应过来去泡，也已经跌没了3-5%，这对手动下单的股友，非常不友好。

投资中国就是投资未来，直接冲天炮拉了德尔未来 ；缅甸地震直接冲天炮拉板云南城投 ；动漫IP 直接冲天炮百纳千成 （关键你也封不住板）。3.28新凯来消息直接冲天炮拉新莱应材 。

6、2板1字的时代

现在量化主导的市场，很多2板定龙的战法，都被量化学了去，好的2板票，尤其是龙头票，不隔夜2板根本进不去，只能是周期、情绪和节点预判，去隔夜，根据第2天竞价决定排撤。比如奇精机械 、神开股份 、华丰股份 、太阳电缆 、凯美特气 。

除了量化，还有产业链、小柚子。都喜欢2板顶1字。

7、注重日内情绪和题材轮转，忽略情绪周期和题材周期

情绪周期是一个宏观的东西，是之前柚子和人为，打造的模式，注重的是时空、龙头高度和周期运转，是旧时代的产物。新时代的量化，他们眼里只有利润短差，没有那么宏观的东西、

量化喜欢打一枪换一地，把T和利润差做完，就直接奔赴下一个地，跟情绪周期没关系，更多的是低位短差。

比如3.31强势的是核电，4.1直接兑现，反而强势的是医药、核电、新凯来，4.2医药、核电、新凯来兑现，强势的是机器人、汽配、消费。是不是4.3又要轮动新的，比如数据中心、算力。

8、量化要的是强度不是龙头

现在的市场，量化主要做的是强度，不是龙头，明显感觉到做龙头的资金越来越少，而低位的小弟资金越来越多。比如举例说明，很多龙头的走法，现在都是小弟1字或者加速秒板，把龙头推上去的，而不是龙头涨停，把小弟带起来的。比如3.31兰石重装 涨停，中州特材涨停，推不起合锻智能 ，直到4.1兰石重装2板才反推资金去做合锻智能的龙头，强度代表是兰石重装、哈空调 ，而龙头是合锻智能，这说明量化策略的强度代表是兰石重装，而不是合锻。虽然合锻智能是龙头，主动性上还是兰石重装的强度最高。

应对：未来抛弃“龙头思维”，转变“短差思维”、“强度思维”。

9、炒新不炒旧

量化应该不喜欢，比如3.31的算力，4.1连溢价都没有，机器人、ds已经被资金放弃 ，出来的深海经济、核聚变、新凯来得到资金热捧。比如神开股份、合锻智能、华融化学 、新莱应材、至纯科技 这些，资金非常喜欢新的，非常讨厌旧的，知道为什么吗？

旧的筹码结构太复杂；低位加速短差空间更大。

10、涨停板战法失效

量化做票不再单纯的追求涨停板，涨停板是柚子时代的东西，追求的是确定性，量化则不，他们追求的是利润差，只要有利好放出来，他们有底仓的情况，拉起来只要没有增量跟，他们就会卖，不在乎板不板。未来涨停板的确定性会越来越低，而半路和低吸的短差玩法会逐渐盛行。

三、应对策略

1、做波段

做波段，把战线拉长。量化的利润源大多来自每日的脉冲波动，分时上下波浪震荡越大，他们的利润空间和做T空间则越大。但是量化无法改变大势，一个上升通道或下降通道的势，是没法改变的。我们在这个里面，可以多做波段，感觉题材来了，埋伏进1个核心，拿到题材结束。24年最出名的归因和二池老师，就是这类很厉害的选手，可以多学。

比如看到机器人的风来了，就去做长盛轴承 、襄阳轴承 ，比如深海经济来了，就去做大连重工 ；核聚变做合锻智能；新凯来做至纯科技。

日久光电 、东风科技 、恒宝股份 。

2、埋伏短差（先熟悉龙头战法，才知道埋伏短差）

量化的短差手法，围绕龙头进行。比如龙头，尤其是节点龙头，打出辨识度，带领情绪回归，就要对明日的题材发酵，龙头走法做出预判，然后盘中去低吸核心和人气票，去做埋伏套利。比如凯美特气4.1卡了市场最高标，而且是节点龙的情况下，我们如果去做短差，就要围绕新凯来去，新凯来的至纯科技、新莱应材就是这里面的核心，埋伏即可。

神开股份确定是龙头，围绕深水海纳 、大连重工。

3、日内短差（爬虫派吃消息，直接跟）

一是1字定出方向，就有量化去围绕这个去做短差，无论什么方向，哪怕半日游，也有量化去前排。二是爬虫派消息，爬到直接去做。

1字定强度，一般都是隔夜消息刺激，定出1字来就会有人去做，比如4.1的中旗新材 ，就会有人低位关注光刻机。

盘中拍的量化，这个爬虫技术和甄别能力很强，一旦从哪看到不错的消息，他就立马冲天炮，把所有相关的票都拉涨停，散户根本没有反应的时间，等散户看到消息，好票已经买不进去了。比如深海的海洋王 冲天炮，当时我以为是退潮期的避险，所以没有去，结果深海经济。第2天压根1字买不进。这种情况，建议大家要信就早信，直接半路冲天炮，成了就成了，成不了也不会亏太多，不要隔日再去顶1字，没有性价比。今日晚上发酵的消息，如果不是特别大，建议不要隔日追，很容易吃套。

光刻胶的凯美特气、新凯来也是这个玩法。

投资中国就是投资未来的德尔未来，缅甸地震的云南城投。

4、避开异动

监管的策略应该是把这个异动规则，规定成死的了，绝对不会顶着异动干，尤其是深证这边的票，襄阳轴承、神开股份、中毅达 、雪龙集团 、回盛生物 都是怕异动。只要到了7板或者10天100%，他们就要出货，有多少货都要出。那么量化怕异动，应该怎么应对呢？

到了异动位，就卖，不要格局和YY，在大周期没来临之前，不要轻易去顶着异动干。

我介绍3种玩法，大家可以仔细研究下他们的K，然后找出自己的应对之法，第1种，是中百集团 、冀凯股份 、电光科技 、杭齿前进 、华丰股份这种玩法，连板到了快异动的地方，然后停止，做一个箱体震荡，等监控结束，然后开2波。现在谁最像？巨力索具 ！第2种，就是不走连板形式，走中毅达这种趋势，不涨停，涨不停，完美卡异动。现在谁最像？红宝丽 、润都股份 ！第3种，走反包路线，4板左右断，断了之后，然后反包走2板，再断再反包，通过这种方式，走趋势，谁是？合锻智能？其余的应对，大家可以自行研究。

5、主升做上午，混沌做下午，退潮管住手

最近有一种量化风格，上午发酵、盘中发酵、下午发酵的题材不一样，1是题材的轮动，2是量化资金不够用，上午发酵完前排，盘中有新的题材，全撤单，去买新题材了。

经过总结，在主升期，要做上午最强的题材，那前排。

在混沌期最好是等下午做，因为缩量混沌，钱不够用，上午强的，下午不一定强。

退潮期就要管住手了，很疼。

6、市场最高标套利

有些时候，量化比较机械化，一个只承载情绪的市场最高标，也能被量化识别为龙头，现在的市场，产生了最高标，量化就会去低位发酵首板套利，他不管是不是题材龙，是不是周期龙和节点龙，只要是市场最高标，他就会围绕其去做短差，比如中毅达，信隆健康 。

7、量化的节点应对

柚子的节点一般产生在主板衔接处，而量化这边的节点比较怪，除了主板节点，20cm也曾经出现过节点，就在正丹股份 那一波。

英力股份 -逸豪新材 -屹通新材 -深圳瑞捷 -长药控股 -天迈科技 -雷尔伟 -邵阳液压 -旗天科技 -博士眼镜 -力源信息 -西部牧业 -乐心医疗 -南都电源 -阳普医疗 -汉嘉设计 -银之杰 -红相股份 -光智科技 -本川智能 -田中精机 ，对节点感兴趣的小伙伴可以看看这些20cm的节点是怎么衔接的，一旦回盛生物真的要模仿正丹股份那种20cm的节点玩法，短时间内主板接力就会失效，市场会以20cm接力作为龙骨进行运转。

具体教学还要根据实盘拆解才能悟的更多，只能在另一边慢慢通过知识点分享学。

8、题材切换、N字反包

王子新材 、林州重机、华融化学、中州特材。最近特别流行N字反包，涨停之后，调整3天，然后N字反包。也叫屠龙刀战法。

大家以后多留意量化的这种帮，第1天涨停是量化，第2天冲高回落是量化，3、4天量化还在吸，第4、5天大概率N字反包。丹化科技 、天和磁材 、王子新材。

9、量化是战无不胜的，量化是可以战胜的

量化的制胜法案是在大量K图和历史经验的基础上，总结出高胜率的规律和打法，对各路资金都有简单高效的收割方法，整体量化的年收益率在30%+，头部量化的收益率50%+甚至更高，就这一点来说，量化的高水平科技，是战无不胜的。

但是，量化的规律是在散户、游资、机构基础上进行的总结，说白了还是反人性的绞杀，研究清楚量化的策略，在量化做之前埋伏进去或者第一时间跟上启动，就能反向收个量化或者与量化同车。这一点上来说，量化是有招可胜。

10、禁止事项

（1）不要做杂毛题材和避险题材，聚焦题材核心：这种量化主导的市场，这种非核心和杂毛，一旦情绪分歧，容易给杀的毛都不剩，宁可不做，不可做错。

（2）不要追后排：追涨后排，都是有说法的，都有先决条件的，而且这些非辨识度的票，上车的条件很严苛，容错率也很低。

（3）不要跟量化（市场）闹脾气：有时候明知道量化就是助涨助跌，也只能能涨回来，就是不知道什么时候能涨回来，一旦被量化买了，就坚定跟他干到底，错！超短的核心就是去弱留强，量化虽然是短差，他们遵循的逻辑也是这样，只有核心才能留，不是核心，就得走。

（4）情绪分歧的时候，不打2板：预判情绪高标加速2天之后，不要去打当日2板，要做分歧3板。

总结：

胜率高：1、龙头（节点龙、题材龙、高标龙）；2、围绕龙头做短差；3、做新题材的第一天抢筹；4、波段；

胜率低：爬中派的冲天炮、题材切换轮转需要极高的敏锐度，不好做，不建议大家做。

四、心性的修炼

最近有做的好的地方，也有做的不好的地方，无论怎么样，大家一定要放平心态，向内反省。情绪可以有，情绪过后，我们要细细总结自己的交割单，反思自己的思维框架和逻辑模式，有没有可以继续完善的地方，不断根据市场运转，打磨自己的模式 ，让自己的体系跟得上市场的节奏。

量化虽然导致了市场情绪周期逐渐失效，但是量化机械式的策略，让我们也能找到漏洞，无论是从盘口、策略上，都能感受到他们傻子式的拉升出货。

还是要多修身养性 ，多多内省，博主偶像包袱也是比较重的，有些小失误就会很愧疚，但是更多是向大家把思路传授明白，让大家具备一些基础的知识，能够懂得确定性在哪。

未来博主的模式会更丰富，从接力龙、节点龙、空间龙、题材龙、高标龙，会慢慢往容量趋势和20cm拓展，希望能对大家带来帮助，也希望大家支持和信任博主。

博主能为大家在交易途中点亮一盏灯，是博主的荣幸，也衷心祝愿大家能在这个市场里，早日悟道，前途光明！