2025年总贴

看下机器人ETF，那些成本股，不就是题材起来的时候，被轮动挖掘的个股吗。大族激光 科沃斯 拓斯达 江苏雷利 中大力德 鸣志电器 等等。

加上场内ETF，不存在爆雷的情况。可以放心的去做。主要是个股雷太多了，业绩雷、造假雷、违规雷等等层出不穷，五花八门。搞上1个，可不是好玩的。

你只需要去判断持续性，而持续性盘面在那摆着。持续性的最直接，最重要的维度就是 资金。逻辑并不复杂，比如前段时间 上纬新材 爆发，带动机器人，这个是机器人当时起来的主要驱动力（虽然行业逻辑一直在，但是次轮行情的催化酶就是 上纬新材 的超预期）。上纬新材一直一字，就可以直接买进 机器人ETF。资金会帮你去板块内挖的，你只要安静地看盘，盘面是不是朝着那个预期在走，如果是，拿着就可以了。

为什么会有这个想法？从前段时间做的交易来看，在板块和整体情绪都保持正向的情况下，不管你是做的核心还是非核心，都有不错的胜率。但是前面两天，当情绪向下的时候，大部分个股都是跟跌，这个也符合当前的市场规律。因为之前都在拉升的时候做了减仓加大利润垫，所以得以保留了一些战果。但是如果在前面拉升的时候赚得不够多，回撤的时候，可能就顶不住。因为你想赚大段，必然要吃回撤。这个矛盾统一的关系前面已经阐述，不要去试图踩准每个强弱节奏，不太可能。搞不好，丢了西瓜捡了芝麻。

但是观察AI ETF，基本没有回撤，在周4暴跌的时候，只有跌了-0.4%。为什么？一是因为ETF的成分股本身抗跌，因为基本面都可以。二是因为板块内部本身也在轮动，你前面涨多的或者中位跟风的，暴跌了；资金去板块内挖了其他股。这样虽然很多个人暴跌，但是ETF基本没动。这个控制回撤能力，是我很看重的一点。可以少赚，但是不能大回撤，更不能亏。而少赚，是相对的。ETF做得好，其涨幅的幅度足够吃得很饱。周5修复，涨了7.06%，这个幅度有足够大的操作空间了。甚至日内半路都有操作空间。

还有个好处，板块ETF，不会爆雷！这尼玛在A股，也是防不胜防。各种问题。我亲戚就买到过爆雷的，5个跌停，半年白干。

我现在也是极度厌恶大亏，就像 五神剑 兄说的 极度厌恶风险。五神剑 36个月连红，是我的精神崇拜者。能做到如此，其稳定性和控制能力，可想而知。厉害，厉害！

下周开始尝试新模式，用板块ETF去做波段。相比于趋势股波段，ETF波段更稳妥，机会成本更低，虽然理论收益可能比不过核心趋势股的波段，但是难度低，意味着胜率可能更高。因为你未必能做准和拿得住核心股。但板块ETF就它，也不用切换，不存在摩擦试错成本。另外我的目标并不是1年要5倍10倍。每个月只要能红6个点的收益，复利1年就能翻倍了，复利3年是8倍多，5年是33倍。问题不在盈利多少，而是控制得住回撤和持续胜率。保证你每个月都能红几个点，这个是最重要的。最近1个月我相信很多人都赚钱了，但是估计很多人已经大半回撤回去了，甚至已经倒亏了。控制不住回撤，都是徒劳。

德迈仕 8月13日-8月23日，累计涨幅是17.6%。目前与之相关性最大的板块是 机器人、汽车零部件、无人驾驶。

无人驾驶的ETF 8天涨幅是 10.16%
机器人的ETF 8天涨幅是 7.34%
汽车零部件的ETF 8天涨幅是 8.44%

可以看到，个股的涨幅胜过ETF。但是放宽时间来看的话，就不是了。机器人ETF 8月13日之前也一直在涨，而个股德迈仕 却是1个比较长时间的横盘。

另外有个问题，就是一轮持续性行情，可能分为多个周期。每个周期内部的最核心会发生变化。比如总共走了ABC三个周期。各个周期内的核心股会有改变。也有可能有大龙头能走完ABC三个周期。假如每个周期都能做到最核心并且拿住，必然是暴利，但是难度极大。甚至会出现这样的情况，题材依然持续，但是A周期内的核心股见顶了，甚至A下来而发生回撤和亏损。理论情况下，是切换到新的补涨核心，但是在早期不太可能，还会发生摩擦成本。要等到新的补涨走出一定高度、辨识度和人气，才能找机会上车。

而板块ETF，没有这个缺陷。不存在精准切换这个问题。只要你题材持续性行情继续，它基本依然是往上走的。你还在摩擦切换新核心的时候，ETF可能还在小幅上涨，看似慢，实则不然。所以一轮持续性 行情，想跑赢板块ETF不简单，一轮行情你能拿到总仓40%收益？

所以题材板块ETF，是一个可以考虑的不错的投资品种。下周开始介入。

做持续性行情，暴利来自于“持股最核心”，如此轮液冷 淳中科技。AI 上面说的 新易盛。如果一惊一乍吃一点就下车，不如去做首板隔日。

今天的重点是 板块ETF，因为持股个股最大的问题是 机会成本，假如你买的不是最核心呢？虽然你很看好此轮行情的持续性，这个在早期不好判断。你是神仙吗？你买的就一定是最核心。所以，配置一些板块ETF是一个比较好的选择，去对冲机会成本。不要小看了板块ETF，实际上就是买了一揽子板块内的中军白马辨识度，你能跑赢ETF再说。看看机器人、芯片、稀土等等这些ETF。根本跑不过！而龙头核心股，是为了利润最大化去做1个博弈。

新易盛 6月23日-8月23日，涨了148%。它就是AI的核心。一轮持续性行情，要么做最核心。如果不做最核心，那么干脆做板块的ETF去。一个月20%复利，1年是9倍。