2025.3.31 复盘

从数据上看，今天属于三冰，盘面属于通杀，临近午盘黄线开始企稳，情绪触及冰点，在随后的一波放量杀跌后，下午开启了轮动修复的盘面，先大致分析一下主要的几个方向：1、最先调整的AI（算力、电源、智能体等分支）走出强度，反抽开始出现一定的持续性，大位在宏景带动下被动反推2连，作为明天的锚点之一，用来观察反抽的持续性和强度，宏景、杭钢、潍柴重机 的反馈作为超跌修复或者反抽的利润空间锚定，如果出现正反馈有利于正向行情的开展，属于正向激励；2、机器人 和深海经济仍旧处于较大的负反馈中，尤其是近期有一定涨幅走弱的个股，真正的行情或许将在正向维持强度且负反馈逐步消除中走出来，难度比较大，而各自板块的新面孔中，机器人明显更强，深海经济作为过渡板块更倾向于成为过去式，而能否走出持续性，需要结合指数来看，风格上是否会发生转变还是个未知数，正向连板情绪标的是当前的最高标荣泰健康 ，而空头龙则是南方精工 ，创业板新秀是华辰装备 ，形态较好的横盘人气股是美力科技 和东土科技 ，还有一个比较关键的是雪龙集团 ，看走势是想绕异动的，但没压住，近期异动票表现都不大行，那么雪龙的反馈就是市场对于异动高标的态度锚定；3、半导体（主要是光刻胶、光刻机）凯美特气 超预期的情况下没有太大的动作，理论上凯美特气依旧是锚点，但与前段时间机器人和深海经济存在一样的问题，就是带不起市场情绪，所以尾盘遭到了兑现，也侧面说明了市场还是轮动预期，正向不可持续，那对于半导体的思考就应该基于市场整体来判断，指数能否企稳向好取决于轮动强度，后者则取决于量能，所以明天的量能如果不能继续放大，轮动遭到兑现的可能性会加大，那凯美特气大概扛不过分歧断板，不管是温和还是走极端都对板块不利。

综上，总结：对于市场整体情绪比较重要的几个锚点：1、AI能否给到溢价甚至持续走强（类似于常山北明 那波行情的退潮期衔接了双成等远端到近段的反抽行情）；2、雪龙集团反馈；3、市场量能。雪龙只要不是极端反馈都没什么大问题，市场量能比较关键，在情绪正常、量能继续放大的基础上，再去观察市场的预期，目前能想到的是三种行情：一是反抽行情，大位主动三连，带动远近端个股的反抽修复，偏向于负反馈消除主导，这里需要观察宏景的强度，毕竟AI这波靠的是宏景；二是轮动行情，AI给到正反馈但是强度被卡，那就考虑去做板块或人气个股的分歧延续低吸，或者右侧确认最强最主动的标的；三是普涨行情，没有绝对的强弱，即不聚焦，那盘面的确定性将降低，考虑处理持仓为主，弱走强留吧，有机会的话就转债套利。