关于量化

昨晚思考了一下雅下
一是炒作时间已经有两年了，我自己参与过了两次以上西藏天路高争民爆金奥博的操作，潜伏盘是致命伤。现在已经能看到有些票机构已经出货了；
二是项目敏感性后续可能缺乏消息刺激；
三是炒作标的缺乏唯一性稀缺性，宽度炒作缺少聚焦影响高度
只能期待市场选出逻辑和合力票

证券金融已经是第三次在指数要刹车时冲高兑现了
力度一次比一次弱估计潜伏盘是越来越多了
药和稀土节奏感很重要
联化药业早盘下杀回流不错
稀土盛和资源尾盘趁全盘回落有资金拿先手了
反内卷柳钢股份应该是蹭了概念还有指数和雅下的氛围的
其他的焦煤和多晶硅涨价，交易所开始降温了

操作难度很大目前仅二仓在东信和平和兰生股份了
后面看雅下定龙
更远的看没涨的算力

传闻辟谣了...假消息

原创

猫叔

2025年07月06日 17:23

今年4月，交易所发布的《程序化交易管理实施细则》在7月7日（下周一）就要开始正式实施了，这几天人传人...瞎传了一版量化新规，诸如高频交易将从每秒300笔降至30笔...融券T+0全面暂停...等等。
Fake News！假消息。监管约束高频量化是没错，但是细则里的标准没有变化。其实前两年的细则就已经在按照每秒300笔在执行，不管是国九条，还是新规等等，强调的也都是同一套标准。
更别提融券T+0早就被禁了，但凡能融券，期指贴水也不至于这么离谱。只不过这段时间微盘炒作确实有些过头，但凡有点风吹草动，大家也乐意见到监管打压。
所以传着传着，周五小微盘和北交所收到情绪影响，就成了全场跌幅最大的仔。

周末还看到有人分享了一个微盘观点，只要每月的第一个交易日早上打开电脑，排除st/科创/北证/2元以下，挑选市值最低的10只平均持有，每个月的最后一个交易日落袋。
这样重复操作，年化能有42%，今年到目前为止是37%...我特意去做了回测，年化差的比较多，可能还不到一半，但是今年是48.9%。
......
这里头还有个“印度暴打高频量化”的瓜。印度证券交易委员会（SE­BI）称，美国做市商简街资本，涉嫌操纵指数，被暂时禁入印度证券市场，并将没收484亿卢比（5.7亿美元）的非法获利。
简街资本可能你们比较陌生，我也是因为前几年圈内疯传了一则消息，说是有机构给实生开10万月薪，才了解到这位华尔街新贵有多强悍...到现在也是全球最强的做市商。
印度监管注意到他们，是因为简街把前员工给告了，说前员工带着一个赚钱的策略跳槽，导致自家少赚了1.5亿刀。法官好奇到底是啥策略，一查就发现问题了。
原来在每周指数期权到期日，简街先通过影响成交量较小的期货和现货市场价格走势，误导大量散户进场，并在流动性更高的指数期权市场，获利大量的仓位。
这下好了，自家散户被歪果机构割韭菜，这哪能忍。不过像这样的剧本，也别指望出现在咱们这儿，以前就有人叨叨，量化和那啥是穿一条裤子的，换谁穿不是穿。
......
说回市场，咱们先解释下为什么港股这么颓。上个月夜报里， 给你们科普过强方保证和弱方保证，不懂的可以看右边这篇文章：周末最大的消息
最近一周，港汇因为触发了"弱方保证"，金管局回笼了得有600亿港币的流动性，差不多是此前投放的一半，南向流入也在放缓。所以港股走弱，是建立在流动性持续紧缩的大背景下。
这里头还叠加了美村非农数据超预期，外围短期降息的预期减弱，这就导致美元压制进一步变弱，在边际上，加大了港元的贬值压力。说的直白些，都是流动性惹的祸。
另外，昨天阿里和美团都推出了“不要钱”的外卖补贴活动，力度空前。美团官宣日订单超1亿，阿里目前还没看到战报。而且今年阿里、美团、京东也说过，分别要补贴410亿、250亿、260亿。

虽然之前上面就尝试叫停过，但这场朴实无华的商战，还是没人停手，先不说其他的，就恒生科技ETF都快变成恒生外卖ETF…这事儿，再加上流动性问题，港股弱也情有可原。
除此之外，近期还有两则重要的宏观事件。
1、7月9日GS暂缓的期限到了。目前仅有英国、越南和美村谈成了协议，其他国家都可能收到川宝的GS信，据说最高能到60-70%，普通也有10-20%，并于8月1日开始支付。
是不是新一轮的TACO...谁也不知道，窗口期带来担忧很难避免，虽然美股周五没有开市，但期货市场提前回吐了前一天的涨幅。
2、马斯克正式成立了第三个派系。直接原因之前就讲过，大漂亮法案的通过。估摸着俩哥们的矛盾会愈演愈烈，借用一句话，经济基础决定上层建筑，朴素的真理永远比人情世故那套yy有效。
a股这头，上证指数冲击3500后遇阻回落，一方面是上方压力较大，另一方面也和短期外围消息面动荡有点关系，下周市场估摸着还会来回拉扯，甚至可能不会太平静。

看到一个说法是量化喜欢收割打板柚子。

龙头的低位审美

2025年07月06日 08:08

很多人有个误区，龙头就是高位，就是高标。过去也许是、但未来，龙头的认知如果再停留在高位的话，那一定会很难做。

现在市场上有两个大的东西限制高位，一个是量化横向计算，一个是高度异动监管。过去这两个东西都不是特别明显，今年就明显了，所以，今后必须想办法研究低位的龙头，只有低位的龙头才能具有低风险性，那种高位的龙头一旦错了一个就容易A杀和核按钮，得不偿失。

什么是低位审美？那就是在低位看出谁是龙头。有人可能会说了，发现龙头都已经高位了，怎么可能低位？

这其实是误区，至少是单一维度造成的。如果你只会数板，确实发现龙头就已经高位了，但如果叠加多几个维度，龙头不需要高位，或者说，很多龙头在低位是能发现其端倪的。

比如，叠加题材级别
叠加逻辑面
叠加正宗性
叠加股性
叠加冰点效应
叠加节点
叠加波浪结构.....等等。

当然，这里面每一个叠加因素都有很多细节点，但我们先有这个思维再说，细节等今后再详说。

今天随便展开说一个，那就是叠加股性。以前，我们写过军工，当时有个成飞某某，有人问，为什么是它，其实就是有股性因素。如果深刻的洞察股性，其实一进二就可以去做低位审美试错。这种试错要比什么数板晋级有意义的多。这个市场上，有很多标的具有股性因素，他们都可以作为一个整体的维度纳入到低位布局龙头之中。比如前段时间的南华期货、指南针、国盛金控等等，有点 也许最终没有成为龙，但是因为布局的低位且有股性保证，也能赚好多个点。

这就是低位审美的意义和价值。

现在量化主导行情，都是日内平铺，板块高潮后，不管主观资金卖不卖，次日反正量化是要砸的，卖完超预期大不了再买回来就是了，所以大部分时候板块都是没啥持续，轮动居多

今天早上也是轮动了好几个板块，半个小时没到，就拉了光伏、海洋、军工、芯片、医药等，轮得头皮发麻

好的地方是，今天市场给了修复，虽然成交量有所下降，但是上涨家数比前两天多了，跌停个股也少了盘面也开始出现明显的反核信号，比如连板诚邦股份、断板的中位大东南等这里市场连续释放3天左右的风险，空方有所衰减，也算是比较经典的反核日了。不过板块还是没有什么持续性，主要还是反核低吸的买盘，追高接力的买盘还是比较少

说回短期的交易。
这还是一个量化当道的市场，市场有宽度，高度需要时间配合。
宽度不仅仅指的是炒的板块多，而且是板块内的标的的轮动。
以前的市场，怼着一个龙头死命干，只要板块起来，那肯定是龙头先起来，龙头歇菜板块肯定歇菜。
但是现在完全不一样，就拿最近的稳定币来说，20cm的从雄帝科技到四方精创到新国都到朗新集团到新恒汇，每隔几天的日内最主动的那个都不一样，10cm的也是，从恒宝到海联金汇又回到恒宝。
板块内的标的都是轮番来炒的，所以现在量化介入太深，每天都在找阻力最小的板块和板块内的标的，然后估计板块炒完，整个板块的前排几个核心的涨幅都差不多。。。
而且现在的市场也没有情绪周期了，根本没有什么酝酿期-启动期-发酵期-高潮期-退潮期-冰点期啥的了，因为量化是无情绪的机器，还具有快速学能力，不给你搞这一套。

对于量化深度介入的市场，最好的应对策略就是自行对题材的炒作力度、空间和时间进行判断，觉得能炒，那就梭哈躺平，天天盯着技术指标看强弱来交易的资金现在都快死光了。。。

目前市场情绪连扳感觉被强趋势风格压制着，连扳3板就得上才好做应对，但低位随机性比较大，往后要么断板或重点监控，盘顶走势没有强者恒强；反观强趋势风格有辨识度的（舒泰神、路桥信息）沿着5日线低吸持续创新高，也吃不了大亏，后续要是情绪连扳还是那么拉胯，是否策略也会考虑分仓去做低吸趋势？

答:如今量化统治了低位板，连板走出相对高度后又遇到限高令的瓶颈，导致接力选手的操作空间越来越窄，市场寻找其他方式例如不涨停、涨不停的“趋势”方式去打高度确实是迫不得已的好方法。


但是，对于舒泰神、路桥信息此类型的个股也存在一个问题---在低位时，会不会只是对主板强度的套利，担心随时被淘汰的可能；涨到高位，一样被监管，监管后还能走多远，会不会随时爆头？


所以，对于这种趋势个股，策略去参与的话，一般也会遵从龙头法则。第一性，确定他不是套利主板强度的；相反，往往是此类个股先走出一定的高度，主板的一字
板强度是来补涨的。那么，这些个股有分歧时，并且题材还有没走完的博弈预期，那是可以参与的。

周末愉快 

爱在冰川 

2025年06月06日 18:39 江苏 346人 

六月第一周的行情结束，整体来说还是延续了五月的风格，有新题材炒新题材+老题材轮动，
放量的时候时候轮动良性一点，缩量行情就差一点，这个在一个月前就写过了，因为市场风格也没有变化，最近也确实没有什么好些的内容，
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一般市场差的时候或者不好做的时候，总是会要找点东西喷一喷的，最近市场轮动快，今天高潮明天就退潮的，一般到了这个时候就得喷量化了，
量化这个东西我也写了好几年了，从刚在市场上出现的时候，市场还普遍认为这是某些坐庄资金的时候，我就已经再给大家写这是基金的ai量化，这些年也是看着他们一路做打，各种类型的量化，做T的，打板的，做趋势的，做板块的 ，各种的，随着量化的不断升级，不管是策略上的，还是设备响应速度上的，还是交易模式上，都在不断进化。
本来想写一写最近与量化博弈的一些案例，但是写着写着就觉得，一个战法的胜率还是得看当时环境的，不适合当下写，等以后再来写吧。
这不得不跑一下题了，任何战法都是有他的实用性的，就像有的市场环境下适合用龙头战法，有的市场环境下就适合做趋势股有的市场环境下就适合做拐来拐去的抱团票，在a股没有什么简单的一招鲜的，几乎所有的战法都是阶段有效，这也是你为什么刚刚感觉悟道的圣杯过个几天就变成夜壶了，这也就是为什么会有人发明战法的时候提过一个名字叫做龙空龙战法，为什么会讲龙空龙，它其实是一个择时加龙头战法，龙空龙这三个字已经简明扼要的告诉了你，龙头战法它只是阶段有效，难的并不是龙头战法本身，而是在这个时间切换上的一个择时，要不然这么简单的一句话，有龙头的时候做龙头，没龙头的时候就空仓。为什么还这么多人在那边亏钱，不就难的是什么时候做龙头，什么时候空仓吗。以此类推，不光是龙头战法，几乎是任何战法都会要有与其配套的择时系统，这也是我过去几年常常写的，什么窗口期干什么事，就像上个月开始之前就说了，这个窗口会是一个新题材不断涌现的行情，那么你在这个时间段内就有什么新器材，第一时间先闷头冲进去，你不要去管这个题材，他想象力大不大，这个题材好不好？你先冲，你看最近的所有新题材第一时间冲进去的几乎都是赚钱的，新题材刚出来的时候大家都喜欢讲道理，等你炒个一段时间以后就没有人讲道理了，大家都会默认他是一个现有老题材怎么做轮动了，怎么在里面找板块龙头了，怎么做卡位怎么做切换了。现在一个多月过去了，当你开始把过去的一个月的行情仔细复盘完，熟悉了这里面的套路以后你开始坚定执行的时候，那又该是这个圣杯逐渐夜壶有效性降低的时候了。因为这个部分是跑题内容，所以我就不换行了，说明这是一个一气呵成的跑题。

—————爱在冰川2025.6.6

量化时代，今后就要长期与轮动相伴了。轮动行情的十条应对策略吗：

1、高潮次日尽量不要去追高，甚至不要去。因为高潮后核心前排股票能去的都涨了，明天就没有预期差了。此种情况，大家都准备出货，只要你接，就是高点。大家可以统计下自己，是不是亏损最多的就是高潮次日迷恋基本面和持续性？

2、认准某些龙虎榜，那些凡是喜欢隔日砸的，只要他们重仓之后，他们所买的股以及他们所买的板块，第二天都不要去了，因为那个板块随着他们出货会一起沉沦。

3、轮动当天，凡是下午才涨停的，尽量不要去。因为下午才涨停，很有可能是情绪套利，再去意义不大。或者这样说，知道下午才搞明白要买的，几乎都不是高质量的。

4、大涨时敢卖，大跌之后敢买。

5、大赚之后，一定要卖，不卖可能会白忙。至少把利润卖掉。

6、大吹第二天不买。

7、尽量只做预期差的板块。

8、当龙虎榜高手全部出动的时候，第二天不做。

9、当你以为自己是股神的时候，第二天慎重，可能是高潮。

10、别人都悲观的时候出现的板块和热点，很可能产生大机会。