意外，为什么会是它！！

这里三个参考指数都稳住了，暂时没有出现大家担心的最恶劣的情况，午盘文章也说了个人的应对，还有昨晚直播说的参考鸿博大帝当时的走势，今天某兴还真就走出了类似的形态，但是某兴的辨识度确实赶不上另外几只，带动性差了点，不管了个人是先上了再说，看明天能不能连上，能连上带动放量那ds就万事大吉，连不上那就再等等5分钟级别底背，，，高盛 与大摩，同步上调对中国股市的预期。高盛今日发布一篇名为《中国已经回归》（Global marketing feedback: China is back）的重磅报告，“back”一词真有点“东升西落”那味了。报告指出，中国股市正经历结构性转变：
1、参与度创四年新高：投资者对中国股市的兴趣和参与程度自市场在2021年初达到历史峰值以来的最高水平。
2、行情驱动力 质变：相较2024年9月政策驱动的脉冲式上涨，本轮行情呈现"AI科技突破（DeepSeek技术落地带来21%指数涨幅）"与"地产企稳（重点城市二手房成交回暖）"的双轮驱动特征。
3、关税冲击边际递减：即便面对特朗普政府新增20%关税，MSCI中国指数年内仍上涨16%，市场对贸易摩擦的定价机制已从2018年的恐慌模式转向风险可控模式。大摩则基于三年半来首次季度盈利超预期（净增长8%），将恒生指数 、MSCI中国指数目标上调至25800点和83点，潜在涨幅超8%，并强调估值折价修复空间，MSCI中国指数远期市盈率11.6倍，较新兴市场折价6%。外资态度解读：核心驱动力是从政策预期转向基本面的改善。
换句话说，外资机构都在强调企业盈利拐点，科技突破与传统行业（地产）企稳形成双轮驱动，此外政策刺激下消费反弹。

盈利预期改善驱动估值重估：高盛与大摩均强调企业盈利拐点，消费复苏（政策刺激下政府消费反弹）、科技研发投入（AI专利创新高）及出口结构优化（新兴市场替代美国需求）构成核心驱动力。

政策托底与资金共振：货币政策宽松（2025年预计降息40基点）与财政扩张（广义赤字率升至13%）形成合力，提振内需并缓解地方债务压力，为基建、消费板块提供支撑。

估值洼地与全球配置再平衡：当前MSCI中国指数动态市盈率11.6倍，显著低于美股23倍，且港股市盈率仅10倍，形成“双重折价”。结构性机会凸显：科技板块受益于AI产业化，消费板块受益于政策刺激，而地产链企稳（“L型复苏”）降低系统性风险担忧，吸引长线资金布局。

回到国内市场，蚂蚁集团宣布通过减持回笼资金超7.75亿元，并同步披露其在AI领域的密集投资动态。这一“卖旧买新”的操作，是科技巨头在AI产业周期中的典型策略：通过退出成熟项目回收资金，转而押注技术爆发初期的稀缺标的。例如，3月投资了国内AI智能体的初创公司深度赋智，该公司的MetaGPT团队开源了OpenManus项目；2月领投“星海图”A轮融资，这家具身智能头部企业专注于将AI嵌入实体机器人 。这与昨日阿里巴巴 董事长蔡崇信的“美国AI泡沫预警”看似矛盾，实则指向同一核心—AI技术的商业化节奏与资本投入需动态平衡。