板块题材前瞻（3.25）

每天复盘分成两篇，《每日复盘》和《板块题材前瞻》，有兴趣的自行查阅。

一、市场前瞻

观点没有任何变化，依然维持轻仓参与。今天市场成交量进一步缩小，深海科技、人工智能高位股深跌，今日发酵题材主要是可控核聚变以及化工涨价。没有主线的市场就是这样，每天热点剧烈变幻，没有用错字——就是幻觉的幻，你不知道明天大涨的是谁，也不知道闷掉的是谁。

二、催化事件（潜在新热点）

1、核聚变催化汇总：1）2025年以来，聚变新能、中科院等离子体所等公司密集招标，累计采购项目约46项。2）BEST项目大量招标进行中，为高温超导和低温超导混合方式，预计将于27年建成，为后续”夸父”项目做铺垫; 3）环流3号后续将进行高温改造; 4）西南和江西的两个混合堆进入实质性推进阶段;5）美国的Heilion Energy 2月宣布计划在华盛顿马拉加建造世界首座核聚变发电厂，该发电厂容量为50MW，预计在2028年开始发电。6）3月25日起，国光电气 将进入静默期，4月份或将有多份订单落地。随着国内外的持续推进，核聚变的产业链进展有望提前。（核聚变，个股见下文）

2、双季戊四醇价格大涨。（湖北宜化 、中毅达 、金禾实业 、建邦股份 、云天化 ）

3、利安德巴塞尔工业 公司和科思创公司的一份声明中表示，两家公司已决定永久关闭位于荷兰鹿特丹港马斯弗拉克特的合资环氧丙烷/苯乙烯单体生产装置。（红宝丽 、滨化股份 、怡达股份 、红墙股份 等）

4、截止到23日上午，共有15家钛白粉企业宣布涨价，后续还将不断有企业陆续发函，表明钛白行业开启了今年内的第三次集体宣涨。（安纳达 、惠云钛业 、道恩股份 、金浦钛业 、中核钛白 、天原股份 、龙佰集团 等）

5、美国FDA批准尼古丁袋合法营销后，全球口含烟市场进入爆发期，2023 年规模已达百亿级，预计 2029 年将突破 6000 亿元，复合增长率超 36%。FDA政策突破为口含烟行业按下“加速键”，其高成瘾性、减害属性及全场景适用性将驱动渗透率快速提升。【尼古丁原料龙头(金城医药 、润都股份 )、滤材：诺邦股份 】

6、部分公司改性 PBT溴系阻燃系列规格成交价上调6000元/吨。（鲁北化工 、山东海化 、富恒新材 、聚石化学 ）

7、中科海钠发布产品发布会消息，3月28日，钠离子电池商用车解决方案全球首发。（华阳股份 、科达自控 、普利特 、传艺科技 等）

8、人工智能信息汇总：1）高盛 大幅调低全球AI服务器出货量。2）阿里巴巴 蔡崇信:开始看到人工智能数据中心建设出现泡沫，美国许多数据中心投资公告都是“重复”的。3）DeepSeekV3模型完成小版本升级。

9、深海科技催化汇总：1）日前，《政府工作报告》新增“深海科技”，体现了对深海开发的重视。2）上海市海洋局将出台《上海市海洋产业发展规划(2025-2035年)》。3）3月20日《广东省促进海洋经济高质量发展条例(草案修改稿征求意见稿)》向社会各界公开征求意见。4）3月20日山东青岛：全市海洋重点项目推进会议召开，强力推进深海开发等海洋未来产业。5）福建漳州：编制《“十五五”海上漳州建设专项规划》，增强主要海洋产业综合竞争力。6）烟台召开新闻发布会：力争2025年海洋生产总值突破3000亿元。7）“2025年深海技术成果在海南转化落地专项实施研讨会”3月27-28日召开。8）软银:将开始建设连接亚洲和美国的海底电缆。（深海科技）

三、今日发酵细分逻辑及个股梳理（仅梳理，非推荐）

1、可控核聚变

板块逻辑：1）2025年以来，聚变新能、中科院等离子体所等公司密集招标，累计采购项目约46项。2）BEST项目大量招标进行中，为高温超导和低温超导混合方式，预计将于27年建成，为后续”夸父”项目做铺垫; 3）环流3号后续将进行高温改造; 4）西南和江西的两个混合堆进入实质性推进阶段;5）美国的Heilion Energy 2月宣布计划在华盛顿马拉加建造世界首座核聚变发电厂，该发电厂容量为50MW，预计在2028年开始发电。6）3月25日起，国光电气将进入静默期，4月份或将有多份订单落地。随着国内外的持续推进，核聚变的产业链进展有望提前。
板块个股：合锻智能 、永鼎股份 、国光电气、联创光电 、精达股份 、大西洋 、西部超导 、中核科技 、东方钽业 、久盛电气 、融发核电 、弘讯科技 、海陆重工 、国机重装 、天力复合 、百利科技 、常辅股份 、中洲特材 、兰石重装 、中国一重 、哈焊华通 等

四、个股逻辑汇总（根据网络信息纪录，部分信息来源未知，仅用于个人复盘，不作为任何形式的推荐）

永鼎股份：公司以磁通钉扎技术，研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材，推进了在超导感应加热和可控核聚变堆的应用。

海陆重工：公司设备供应堆型包括但不限于热核聚变堆等国内外主要核电机型。

合锻智能：公司立足聚变堆核心部件制造等项目。

国光电气：核技术产业化咨询委员会由20余名业界知名专家组成，旨在引领国光电气在核能产业领域突破新方向。

国机重装：公司参与了相关聚变堆主机关键系统综合研究设施、相关关键零部件项目的研发与制造。

皖能电力 ：参股聚变新能。

大西洋：核级焊材。

中核科技：中核集团唯一阀门平台。

上大股份 ：已成为国内某核电项目管道、紧固件、结构件用不锈钢产品的供应商。

奥特迅 ：具有核安全级资质的高频开关电源设备供应商。

晨光医疗：北交所可控核聚变概念。

天力复合 ：北交所可控核聚变概念。

诺邦股份：水刺无纺布龙头，供应菲莫国际口含烟滤材。

华阳股份：间接参股中科海纳。

科达自控：曾与华阳集团 签署钠电池战略合作协议。

普利特：公司和中科海钠是战略合作关系。

利民股份 ：手握三环唑、百菌清、阿维菌素、甲维盐四大王牌农药。

富恒新材 ：其溴系阻燃玻纤增强PBT产品性价比优势凸显。

聚石化学：主要产品改性塑料，其中溴系阻燃塑料又是改性塑料中的大品类，可随时扩大价格大涨的溴系pbt的部分产量。

邵阳液压 ：公司相关产品安装在深海采油树主体设备上，是为采油检测故障的定制化产品。

先锋电子 ：参股公司深之蓝专注于水下智能装备研发制造。

海昌新材 ：公司主要产品有齿轮、轴承、结构件、齿轮箱、链轮、转子、偏心凸轮、摆臂等1500余种粉末冶金零部件。机器人 灵巧手核心零部件--精密粉末合金齿轮箱。

红宝丽：实现“环氧丙烷-聚醚多元醇-聚氨酯”全产业链自主化的企业。

滨化股份：氯碱化工 +环氧丙烷双轮驱动。

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