2025-03-06 上证早知道 （星期四）三大报 2025-03-05 22:04:25 10【今日导读】
[淘股吧]＞科创板公司推出“分红+送转”组合拳
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5G产业生态迎来全面升级 规模化场景化应用加速
＞2月财新服务业PMI持续回升 工程机械CMI指数回暖
＞多晶硅价格有望企稳回升 通威股份异质结组件破纪录
【上证聚焦】
O科创板公司推出“分红+送转”组合拳开板至今累计分红超1456亿
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科创板2024年年报披露近日拉开帷幕，截至3月5日，
海光信息、
盛美上海等5家科创板公司已公布2024年年度报告，同步也年报披露了2024年度现金分红方案和《2025年度”提质增效重回报"行动方案》，以切实举措践行“以投资者为本"的理念，彰显科创板公司对投资者的重视与未来发展信心。值得一提的是，除现金分红外，
中科星图和
龙迅股份两家公司也还推出了“分红+送转”组合拳，进一步优化市场流动性，释放长期投资价值。自2024年1月科创板率先在全市场开展“提质增效重回报”专项行动，一年以来，科创板公司正加紧履行作为公众公司回报投资者的责任，分红次数、分红规模和分红预期都在逐年改善。数据显示，2024年超400家科创板公司宣告2023年年度分红方案，板块覆盖面为73%;分红金额合计424亿元，创开板以来新高。拉长时间来看，科创板开板至今，整体分红金额逐年增长，九成公司实施过现金分红，分红金额累计超过1456亿元，超七成公司在2个以上年度实施过现金分红。通过提升投资者回报水平，科创板公司进一步向市场传递高质量发展的信心，为投资者提供确定性与成长性的双重价值锚点。
@信达证券研究所 认为，中长期稳定分红是市值管理的有效工具之一。从短期事件驱动角度看，预案公告日后30日，高《分红个股有明显股价提振，中长期维度来看，连续稳定分红对于上市公司中长期市值具备利好效应。
@东莞证券研究所 表示，中长期资金是维护资本市场平稳健康运行的“压舱石”“稳定器"，各类资金的入市规模和比例仍有提升空间。稳步提高中长期资金投资A股规模和比例、中长期资金明确全面实施长周期考核、优化资本市场投资生态是未来中长期资本考核的重要方向。
@招商证券研究所 表示，在低利率环境和中美利差扩大的背景下，高股息是长期投资吸引力。另外，科创板公司也积极探索“送股扩容"，通过适度的资本公积转增股本优化流动性。开板以来，科创板已有196家企业通过资本公积转增股本管理股本结构，板块覆盖面超三成，其中有59家企业多次转增股本，通过流通股扩容带动交易活跃度显著提升。
【上证精选】
O3月5日，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，进一步优化完善试点政策。其中包括，将金融资产投资公司股权投资范围扩大至试点城市所在省份;支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司;支持保险资金参与金融资产投资公司股权投资试点等。
O3月5日，国务院办公厅发布关于做好金融“五篇大文章”的指导意见，提出加强对实现高水平科技自立自强和建设科技强国的金融支持、推进金融服务科技创新能力建设、丰富支持国家重大科技任务的金融政策和工具、优化科技型中小企业融资环境等。
O3月5日，最新公布的2月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.4，高于1月0.4个百分点，显示服务业扩张步伐小幅加快。此前公布的2月财新中国制造业PMI回升0.7个百分点至50.8，为近三个月来高点;两大行业景气度上升，推动当月财新中国综合PMI上行0.4个百分点至51.5。
O3月5日，
中国稀土集团党委书记、董事长刘雷云发表文章《加大科技创新推动我国从稀土大国迈向稀土强国》称，要统筹区域稀土产业资源，优化要素配置，建立健全适应不同地区特点的体制机制，因地制宜发展新质生产力，以稀土助推我国制造业高质量发展。从国家层面建立稀土产业升级基金、稀土基础及应用基础科研基金等重大平台，为稀土科技创新提供资金保障。
O3月5日，化安基金、上银基金、建信基金、银华基金、富安达基金、兴证全球基金、华宝基金等7家基金公司宣布旗下部分货基限购，限购额最低调整至10万元。行业专家表示，近期货币基金陆续关门谢客的背后的核心原因可能是货基收益率重回下行趋势。根据Wind数据显示，2月下旬以来已有37只货基宣布暂停申购或限购。
O
中证A500指数基金再度迎来一波汹涌的“发行潮”。 Choice数据显示，截至3月5日，正在发行或即将发行的中证A500指数基金多达30只。仅3月首个交易日，就有9只相关基金启动发售。今年以来，已有33只中证 A500指数基金成立，多只产品首募规模超过10亿元。业内人士认为，这些增量资金有望为A股市场注入更多的活力。
O近日，中国信通院联合中国
人工智能产业发展联盟(AIIA)启动大模型应用场景图谱编制工作，面向全行业征集应用成果，旨在通过梳理多模态、多场景创新实践，构建覆盖广泛的落地参考体系，推动大模型技术与产业深度融合，助力我国人工智能产业生态建设。
O近日，
上海未来产业基金(规模100亿元)进入投资阶段，聚焦早期、小型、长期及硬科技项目，以15年的长周期重点培育超导材料、雷达芯片、嵌入DeepSeek大模型的人形
机器人、上亿像素的超高清AI相机等前沿领域。该基金通过"以赛代评"机制，遴选"创·在上海"国际创新创业大赛中的硬核创新团队，为其提供资金支持，助力突破颠覆性技术，推动科技成果产业化。
O近日，公布的2月份中国工程机械市场指数显示，CMI同比增长13.5%至106.68，环比增长5.44%。2月份CMI指数同比增速提高10.26个百分点，环比增速提高8.77个百分点，表明2月之后，特别是在2月10日之后，国内大多数市场在春节假期之后，项目开工情况逐步好转，逐步升温的施工需求带来整体设备开工率和开工小时数的迅速升温，市场逐步开始进入超预期反弹阶段。
【产业情报】
O5G产业生态迎来全面升级规模化场景化应用加速
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3月5日，北京市经济和信息化局就《北京市5G规模化应用“扬帆”行动升级方案(2025-2027年)(征求意见稿)》公开征集意见。其中提到，全面增强5G规模应用的产业支撑力、网络服务力和生态协同力，支撑
新型工业化高质量发展，适时探索6G应用发展方向，开展6G应用先行先试。到2027年底，北京市将构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠"的5G发展格局，全面实现5G规模化应用，提升5G赋能千行百业应用水平，成为国内领先的5G应用标杆城市。5G个人用户普及率基本达到100%，5G网络接入流量占比超75%，5G-A应用部署加速推进，5G及5G-A新消费新体验不断丰富。面向工厂、医院、景区等重点行业领域打造应用示范项目，带动行业数字化转型升级。工业领域规上企业5G应用渗透率达50%，5G RedCap、5G
物联网部署持续深化，终端连接数超400万，加速赋能生产、生活和城市管理。
@银河证券研究所 认为，数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，
数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用
工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向。
@东北证券研究所 表示，5G产业未来将围绕应用、产业、网络、生态“四个升级”，系统推进5G产业规模化应用，强化通信产业链多层次协同创新将成为重点;
数字经济"AI+"行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。
@中信证券研究所 认为，从投资环节来看，复盘5G产业各环节的历史表现，我们总结股价涨幅高、行情持续时间长的核心在于较高的价值量弹性和壁垒，包括上游基站中的主设备、PCB、天线、滤波器等环节，以及下游5G手机中的终端天线和射频芯片厂商。映射到卫星互联网产业，卫星空间段和地面段基础设施相关产业链有望迎来黄金发展机遇。
$东软载波(sz300183)$ 形成以
智能制造为基础，集成电路设计为源头，新能源和数智化两翼齐飞的产业布局，先后推出7代载波通信芯片，打破了海外技术垄断。通信方案及芯片在国家电网、南方电网项目中广泛应用，全面提升电网采集效率，确立了公司在国内电能量采集领域重要地位。
$太辰光(sz300570)$ 是一家集研发、生产、销售为一体的高科技企业，是
中国陶瓷插芯行业的主导企业之一，也是国内MPO/MTP光连接器细分市场的领先企业，是全球
数据中心建设相关光互联器件产品需求的重要供应商之一。
$合众思壮(sz002383)$ 是国内进入
卫星导航定位(
GNSS )领域最早、技术储备最深厚、产业布局最完备的公司之一，是中国仅有的实现了全产业链布局的企业，拥有了从高精度核心技术、板卡部件、终端设备、解决方案到服务平台的全产业链产品与服务。
O通威股份表示多晶硅价格有望呈现企稳回升
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通威股份3月5日发布的投资者关系活动记录表显示，自行业自律倡议实施以来，产业链主要企业积极响应，通过阶段性产能调节实现了开工率与产量的合理化控制，供给端边际改善态势逐步显现。随着二季度起国内外光伏项目建设节奏回暖，产业链有望进入“去库加速-价格修复"的正向传导周期，多晶硅价格有望呈现企稳回升的态势。
@中信证券研究所 指出，SMM数据显示，近期分布式TOPCon组件价格已从0.65元/W上涨至0.71元/W;光伏胶膜价格从0.92万元/吨上涨至1.14万元/吨;光伏玻璃价格从12元/平方米上涨至14元/平方米。2024年二季度以来，光伏产业链价格下探到现金成本以下，对整个光伏产业链的盈利造成了比较大的冲击，持续的现金流的压力也改变了企业的行为。2024年三季度以来，大部分光伏产业链的企业采取了一定的收缩策略，如控制开工率、降低库存等，特别是2024年四季度整个行业进入明显的去库存阶段。在这样的企业行为下，预计近期行业开工率和行业库存都将处在一个偏低的位置，而需求的边际改善也将为产业链带来明显的价格弹性。
$爱旭股份(sh600732)$ 的N型ABC组件具备同等面积输出功率更高、衰减更低、温度系数更低、高温抑制与阴影遮挡发电优化等综合优势，发电量较TOPCon明显提升，在国内市场能够为客户带来0.15元至0.2元/W的经济价值;
$福斯特(sh603806)$ 深耕光伏胶膜，并基于优质产品、高效成本管理和费用控制，从而对胶膜产品有较强的定价权。
【公告快递】
O通威股份异质结组件功率再次打破世界纪录
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通威股份(sh
600438 ) 全球创新研发中心THC 210高效异质结组件在2384*1303mm标准组件尺寸下，功率达到783.2W，转换效率突破25.21%，再度打破由通威自身保持的组件功率纪录，并第8次刷新异质结组件功率世界纪录。通威股份已构建双面微晶技术、铜互连无银金属化、0BB组件技术三维度的“降本增效"生态链，并在铜互连技术方面形成行业领先的可GW量产的整体方案。
O石大胜华子公司与
宁德时代签订战略协议
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石大胜华(sh
603026 ) 子公司胜华连江与宁德时代签订了《战略合作框架协议》。协议约定，在本协议有效期内(自本协议生效之日起至2025年12月31日)，宁德时代向胜华连江采购电解液的需求预计10万吨。
O云内动力取得昆明市智能网联汽车道路测试牌照
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云内动力(sz
000903 ) 公告，3月5日昆明市人民政府向含公司在内的四家企业颁发了昆明市智能网联汽车道路测试牌照，本次四家企业共计发放205个测试牌照，其中公司共获得200个测试牌照。本次牌照的发放标志着昆明市智能网联汽车项目进入正式运行阶段，为公司的 L4级智能配送车在昆明市公共道路运行提供了合法化的试验环境。
O五粮液投资计划19个项目投资金额25.86亿元
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五粮液(sz
000858 ) 2025年投资计划19个项目，计划投资金额25.86亿元;主要包括10万吨生态酿酒项目(二期)、五粮液门户区项目、五粮液成品酒包装及智能仓储配送一体化项目、普拉斯公司绿色功能性食品包装新材料项目等13个续建项目和五粮液联控指挥中心项目等6个新建项目。
O大连电瓷预中标约2.49亿元国家电网项目
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大连电瓷(sz
002606 ) 子公司大连电瓷集团输变电材料为国家电网有限公司2025年第二批采购(
特高压项目第一次材料招标采购)瓷绝缘子包1、包3的推荐中标候选人，预中标金额约2.29亿元。同时，大瓷材料还为国家电网有限公司2025年第八批采购(输变电项目第一次变电设备(含电缆)招标采购)支柱绝缘子包1的推荐中标候选人，预中标金额约2000万元。上述预中标金额合计约2.49亿元，占公司2023年经审计营业总收入的29.66%。
O海格通信子公司中标
中国移动通信工程施工服务
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海格通信(sz
002465 ) 子公司海格怡创为“
中国移动2025年至2026年通信工程施工服务(传输管线)集中采购项目”的广东、贵州、四川、陕西、云南、湖北、山东共7个地区的中标候选人之一，预计中标框架合同金额约4.85亿元(含税)。
【资金观潮】
O两家机构买入美力科技
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3月5日的公开交易信息显示，美力科技(sz
300611 ) 获2家机构席位合计买入5718.53万元，占全天成交总额的5.41%。
@海通证券研究所 表示，公司作为弹簧行业优秀企业，拥有大量主流整车、tier1客户资源。同时公司在空气悬架领域开始布局，已经试制空气弹簧成功，后续有望提升公司产品的增长空间。外延增长方面，公司在2024年底已经落实对德国AHLE的收购，开启全球化发展。新增长曲线方面，公司积极关注
人形机器人、
低空经济的新业态。
O产业资金密集借道ETF入市
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在近期震荡行情中，长线资金正在密集借道ETF入市。多只ETF发布的上市公告书显示，在前十名基金份额持有人中，不少长线资金和实业资本现身其中。以建信
科创综指ETF为例，截至2月21日，中国
建设银行企业年金计划持有该ETF 1341.16万元。该ETF前十名基金份额持有人中，还包括
中国人寿保险、国宝人寿、
中国人寿再保险等多家险资，以及千惠云航1号私募证券投资基金、国金资管鑫熠5号集合资产管理计划、
中信证券等各类机构。
值得注意的是，部分实业资本也在积极买入ETF。截至3月3日，东阿蓝天七色建材有限公司持有万家
沪深300ETF近600万元，杭州成功超声设备有限公司位列万家上证科创板50成份ETF第二大持有人，持有金额为300万元。截至2月26日，常州市中油石油销售有限公司持有华泰柏瑞科创综指ETF 500万元。截至2月20日，乳山海乐水产有限公司持有华夏国证自由现金流 ETF500万元。
O机构密集调研科技成长板块
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Choice数据显示，近一个月机构调研次数超过18000次，掀起调研小高潮。其中，计算机软件接受机构调研次数超过2000次，通用设备、互联网服务、医疗器械、电子设备制造等接受调研次数紧随其后。
当前机构也在密集布局科技领域基金。博时上证科创板人工智能ETF联接、华夏创业板人工智能ETF、万家机器人产业ETF、银华上证科创板人工智能ETF联接等正在发行。
博时基金权益投资四部投资副总监兼基金经理肖瑞瑾表示，DeepSeek大模型显著提升了投资者信心，看好人工智能算力基础设施、端侧硬件、下游应用、人形机器人、智能驾驶等方面的投资机会。
【机构调研】
O壶化股份(sz
003002 ) 目前拥有1个雷管生产基地、5个炸药生产基地，产品种类齐全，能够极大满足市场多样化需求。公司全资子公司壶化爆破，具有工程爆破和矿山工程施工总承包双一级资质，长期服务于矿产资源开采，公路、铁路、
水利水电等基础设施建设，业务覆盖工程爆破领域“穿、爆、采、运"一体化服务全流程，具备爆破作业项目的设计、施工、安全评估和安全监理能力。截止目前，公司现有炸药产能7.8万吨，其中混装炸药产能2.6万吨，占比33.33%，其中包装炸药共5条生产线，产能均未达到1.2万吨/年。天宁公司拥有炸药产能3.6万吨，重组完成后公司炸药总产能为11.4万吨。
O美盈森(sz
002303 ) 收入主要来自包装业务，大健康产业是我们新业务的探索，目前处于发展前期阶段，规模还比较小。公司包装业务下游客户
消费电子占了50%左右，家具家居、
家用电器、电动工具占220%以上，白酒约占10%，余下的包括汽车及
新能源汽车产业链、医疗用品、食品饮料、电商物流、快递速运等。公司目前在海外有5个工厂，2024年前三季度海外工厂的收入占公司整体收入的比重在20%左右，增速相对较快。
O苏州银行(sz
002966 ) 始终高度重视投资者报，近三年来现金分红比例逐年提升，始终保持30%以上水平。2024年，全行经营业绩稳健增长，盈利能力保持稳定。截至2024年末，集团各项存款余额4169.65亿元，较年初增长14.6%。今年以来，全行存款规模继续保持较好增长态势。
湖南人
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