3月5日

一、今日盘面：指数“面子工程”背后的冰火两重天
今日A股上演了一场“缩量护盘”的戏码。上证指数 微涨0.53%，深成指涨0.28%，创业板指 勉强收红0.01%，三大指数看似“全线飘红”，但个股分化剧烈——2394只上涨，2907只下跌，涨跌比接近1:1，市场成交额小幅放量至1.49万亿元，较昨日增加582亿元。 

关键词：权重护盘、主线轮动、缩量博弈
早盘银行板块强势拉升（+1.72%），通信（+1.98%）、汽车（+1.41%）紧随其后，撑起指数“面子”；但光伏、锂电、地产等板块跌幅超1%，非银金融更是重挫3.01%。午后，机器人 概念与算力板块突然发力，拓维信息 、云鼎科技 等龙头反包涨停，带动短线情绪回暖，最终市场以“温和放量小阳线”收官。 
 
指数虚涨，个股难跟：银行护盘下，多数散户持仓的科技与消费股反而滞涨； 
电风扇轮动：早盘拉通信、午间炒算力、尾盘冲机器人，资金快速切换，追涨杀跌者两头挨打； 
量能瓶颈：1.49万亿成交看似活跃，实则集中于权重与主线龙头，多数个股流动性匮乏。 

二、主线博弈：机器人“扛旗”与算力“回血”的暗战
今日市场两大主线——机器人与算力上演“双雄争霸”，成为资金唯一共识方向： 
1. 机器人概念：政策催化+技术突破
   政策端：两会提及“新质生产力”，人形机器人被列为重点扶持领域；北京亦庄宣布全球首场“人形机器人马拉松”，引爆题材想象力。 
   资金端：龙溪股份 、捷昌驱动 等连续涨停，云鼎科技（机器人+智慧矿山）3连板，板块内超15只个股涨停，成交额占比达全市场12%。 
   技术信号：板块指数突破年线压力位，MACD金叉初现，短期或进入加速期。 

2. 算力产业链：订单驱动+超跌反弹
   海南华铁 斩获35亿元算力大单，封单85亿元点燃板块；拓维信息午后直线拉板，带动浪潮信息 、中科曙光 跟涨，算力租赁指数大涨4.3%。 
   风险提示：板块内部分化严重，恒润股份 等后排标的冲高回落，需警惕“消息兑现即出货”风险。 

“买在分歧，卖在一致”：机器人概念虽热，但连板梯队断层（仅3板云鼎科技），需警惕高潮后分化； 
“容量为王”：大资金偏爱中军（如拓维信息单日成交47亿），小盘题材股易成“炮灰”。 

三、政策变量：关税加码与“两会时间”的明牌博弈 
今日盘后，两大政策信号或重塑明日市场格局： 
1. 中美关税战再升级： 
   中国对美大豆、玉米等农产品 加征10%-15%关税，农业板块（尤其种业、替代品）或迎炒作契机； 
   光纤反规避调查启动，国产替代逻辑的光通信（如烽火通信 ）、RISC-V芯片（亿通科技 、好上好 ）或成受益主线。 

2. 两会政策预期差： 
   经济主题记者会（3月6日）或释放“稳增长”信号，基建（工程机械）、消费（家电、汽车）存在潜伏机会； 
   “新质生产力”成关键词，人形机器人、量子计算（祖冲之三号原型机发布）、脑机接口（复旦临床突破）或轮动补涨。 

四、明日策略：聚焦“双主线+关税反击”的三重奏
核心逻辑：缩量市场中，唯有主线能凝聚资金共识。
1. 机器人/智能制造（50%）： 
   高标接力：云鼎科技（3板+智慧矿山）、龙溪股份（2板+减速器）； 
   趋势低吸：拓斯达 （工业机器人+机构重仓）、埃斯顿 （伺服系统龙头）。 

2. 算力/国产替代： 
   订单驱动：海南华铁（若开板换手回封）、拓维信息（华为算力中军）； 
   关税受益：烽火通信（光纤反制）、好上好（RISC-V芯片+2板）。 
 

风险警示： 
若量能跌破1.4万亿，需减仓应对指数二次探底。 

五、情绪周期：从“混沌期”到“弱修复”的临界点
当前市场处于“退潮末期”向“弱修复”过渡阶段，两大观察指标： 
1. 亏钱效应收敛：跌停家数降至3只，大阴股（跌幅>4%）仅28只，情绪杀跌动能衰竭； 
2. 赚钱效应扩散：涨停家数62只，机器人、算力板块涨停占比超60%，主线清晰度提升。 

生存法则： 
拒绝杂毛：非主线题材（如今日回调的固态电池）勿盲目抄底； 
控仓试错：单票仓位≤20%，总仓位维持60%-70%；

明日关键点位： 
上证支撑位3300，压力位3380； 
创业板支撑位2180，压力位2250。 

（文末提示：本文仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。） 

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