特种机器人跟踪 —— 地方计划相继印发，机器人迎密集催化

【中信证券 国防与航空航天】特种机器人 跟踪 —— 地方计划相继印发，机器人迎密集催化

北京及深圳相继印发具身智能相关发展行动计划，聚焦大脑、小脑及相关硬件。两地方案均将核心零部件、机器人芯片、多模态融合感知及垂直领域大模型、运动控制等列为重点任务，两地政策支持料将助力产业攻克技术难点及堵点，其他地区政策跟进亦值得期待。
北京市《查找图书行动计划》特别提到加快推动工业、商业场景规模化落地，加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。我们认为相较于通用型具身智能，特种机器人产业化的落地更具备必要性及可行性。
必要性来看，在危险工况甚至极端工况下，机器替人对于保护健康及生命安全意义重大，同时在高重复性工作中，特种机器人也将有效提高作业效率及可靠性。
可行性来看，针对垂直细分领域的大脑及小脑模型需要的数据训练量相对更少，针对细分领域的模型料将更快成熟并具备商业化价值。同时，特种机器人面向的下游客户更多以矿山、核、电力、军用等行业级客户为主，其对于成本的敏感性相对较弱。
故我们认为特种机器人料将率先完成产业化，看好特种机器人产业发展。
北京及深圳《查找图书行动计划》均特别提到机器人 AI 芯片攻关。当前仍处机器人产业发展早期阶段，主要机器人厂商更关注机器人性能及模型等迭代以及其产业化前景，而非关键芯片国产替代。伴随产业持续发展壮大，国产替代料将逐步成为头部企业重要议题。而军用领域对于自主可控的需求尤为迫切，对新型装备的零部件全国产化具备硬约束，故我们认为伴随机器人应用场景逐步开发，军用领域具身智能芯片的国产替代将率先开启，相关领域布局的公司也有望先行受益于替代趋势。
投资策略：我们认为特种机器人将率先完成产业化，看好产业长期发展前景。而机器人大脑及小脑模型迭代，以及其相应硬件底座的研发或为当前产业端的核心任务之一，其中军用领域具身智能芯片的国产替代或将率先开启。
整机厂：建议关注晶品特装 、申昊科技 、景业智能 、亿嘉和 、大立科技 、建设工业 、梅安森 、佰奥智能 、金奥博 等；
芯片：推荐芯动联科 ，建议关注凌云股份 、成都华微 、复旦微电 、瑞芯微 、紫光国微 等