钽电容有望迎来新的成长空间

近日，知名分析师郭明錤公布其最近的供应链调查结论，称美国电阻龙头威世(Vishay)应用于英伟达 Blackwell AI服务器的电子元件订单超乎预期。具体包括，MOSFET、聚合物钽电容(vPolyTan)、分流电阻(Current Shunt Resistor)、瞬态电压抑制器等。郭明錤表示，最值得关注的是MOSFET与聚合物钽电容。

钽电容
钽电容器是一种以金属钽为阳极，利用钽表面氧化钽膜作为介质的电解电容器，以其高性能、高可靠性和小型化特点，广泛应用于军事、航天、工业自动化、通信设备等领域。
与铝聚合物电容相比钽聚合物电容具备以下几个突出的特性：（1）漏电流少，钽聚合物电容的漏电流只有铝聚合物电容的几分之一；（2）损耗角小，损耗角小表示电容发热会小很多，有利于提高电容寿命和增加显卡稳定性；（3）失效率低，由于钽聚合物电容都是树脂封装，外加多层银和石墨阴极镀层和钽导线，所以电容失效率较低。
受益于物联网、5G、新能源汽车和数据中心等新兴产业的快速发展，钽电容全球市场规模持续增长，2023年达331亿元，预计2029年达428亿元。
钽电容相关公司
东方钽业 ：公司主导产品电容器级钽粉国际市场占有率25%以上，钽电容器阳极引线用钽丝国际市场占有率35%以上。
新筑股份 ：公司超级电容系统业务由控股子公司奥威科技承担，奥威科技作为国内超级电容细分行业龙头，产品几乎涵盖了目前世界上所有超级电容器类型。
火炬电子 ：公司项目在原有成熟的产品规划上，增加钽电容器、超级电容器和脉冲功率陶瓷电容等系列产品，并完成钽电容生产线军工质量管理体系认证。
振华科技 ：公司旗下新云电子元器件有限责任公司是国际钽电解电容器生产品种最全、配套规格最多的钽电解电容器专业制造企业之一。
江海股份 ：公司主要从事电容器及其材料、配件的研发、生产、销售和服务，电容器是公司目前最主要的收益来源。
当前相关标的市场表现一般，后续可关注资金的流入情况，若出现明显的赚钱效应， 则可择机布局。