3月4日-盘前早课

宏观经济与政策


国内方面
•证监会官网发布倒计时海报，市场期待 2025 年《政府工作报告》中关于资本市场改革内容。
•央行与证监会协同推出多项政策，包括建立 “备选池” 引导长期资金进场、禁止限售股转融通出借等，央行启用 “买断式逆回购” 调节流动性。
•全国政协十四届三次会议今日下午 3 时开幕，将听取和审议相关报告，列席十四届全国人大三次会议等。
•国家金融监管总局与国家发改委召开金融资产投资公司股权投资试点座谈会，推动优化股权投资环境。
国际方面
•美国总统特朗普表示 4 月 2 日开始征收对等关税，3 月 4 日对墨西哥和加拿大商品征收 25% 的关税生效。
•美国 2 月 ISM 制造业 PMI 为 50.3，创 2022 年 6 月以来新高。

行业与板块
新能源汽车
• $比亚迪(sz002594)$ 2 月销量突破 32 万辆，同比增长 164%，小米汽车 2 月交付超 2 万辆，SU7 Ultra 上市 25 小时大定突破 1.5 万辆。
•国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，2025 年风电、光伏装机量较原计划提升 15%。【利好新能源】

固态电池
•2025 全固态电池技术交流大会将于 3 月 18 日至 19 日在安徽蚌埠举办，3 月 20 日至 22 日中国国际固态电池展将在南京举行。

低空经济
全国低空交通一张网研究中心成立，中国低空经济联盟 4 月下旬有相关动作，约 30 个省份将 “低空经济” 写入 2025 年政府工作报告。

智能音频设备
2024 年全球智能个人音频设备出货量达 4.55 亿台，同比增长 11.2%，2025 年有望超 5 亿台，AI 赋能下耳机功能和场景拓展。

人工智能与机器人
深圳印发多项行动计划，提出到 2026 年人工智能企业数量超 3000 家等目标，到 2027 年具身智能机器人产业规模达 1000 亿元以上。
【利好深圳区域股票】

公司动态
比亚迪 ：拟配售新 H 股筹资 435 亿港元，所得款项净额拟用于研发等。
•TCL 科技：拟 115.62 亿元收购深圳华星半导体 21.5311% 股权，提升竞争力。
•东方锆业 ：提供的样品获部分固态电池材料厂家研发试用初步认可。
•跃岭股份 ：实控人拟发生变更，3 月 4 日起复牌。
•英集芯 ：筹划购买辉芒微控制权，3 月 4 日开市起停牌。

市场资金与情绪
•北向资金：3 月 3 日尾盘转向，单日净流入 82 亿元，创春节后最大单日净买入记录，但 3 月 4 日早盘呈现净流出态势。
•机构资金：3 月 3 日机构席位资金合计净卖出约 6.44 亿元，净买入个股 12 只，净卖出个股 18 只，主力资金净流入较多的个股有用友网络 、宁德时代 等。

新股动态
弘景光电 （301479）申购，发行价 41.90 元 / 股，市盈率 23.30 倍，申购上限 0.4 万股。
常友科技（301557）、汇通控股 （603409）上市，发行价分别为 28.88 元 / 股、24.18 元 / 股。
海通证券 （600837）终止上市。