市场分析

资本市场分析总结汇报

一、市场整体态势

年后资本市场活力显著回升，上证指数 强势重回3300点收盘，两市成交量高达2万亿，如此大规模的量能在市场中已许久未见，充分彰显出资金踊跃入场的积极态势，标志着春季行情正蓬勃展开，市场热度持续攀升。

二、题材分析

（一）DS主线

DS成为当前市场当之无愧的主线。起初对DS的炒作较为模糊，随着其火爆出圈且频繁出现宕机状况，市场资金达成共识，有力推动了国产算力和云计算产业的发展，尤其是华为算力领域。DS与华为云紧密合作，那些仅简单遵循常规DS接入逻辑的个股，在市场中的发展潜力有限。

（二）国产算力板块

周五行情回顾：周五，杭钢股份 、优刻得 、青云科技 持续一字涨停，浙数文化 超预期一字涨停，首都在线 大幅高开，这些都直接引导资金在开盘后向国产算力方向进发。随后，首都在线、梦网科技 、拓维信息 上板，其中拓维信息拉板后成功带动整个华为算力方向全面启动。常山北明 、四川长虹 两只大盘股涨停，软通动力 、润和软件 大幅拉升，浪潮信息 拉板更是将整个国产算力板块推向高潮。不过，下午指数大幅冲高回落，大盘股纷纷炸板，虽然后续部分回封，但市场波动加剧。拓维信息凭借大佬加持，坚守未炸板，成为华为算力方向的龙头。

后续走势展望：受市值因素制约，拓维信息可能难以连续涨停，更倾向于以趋势上涨的形式稳步发展。华为云方向预计后续将反复活跃，因其与IFIX合作相对深入。整个国产算力方向的核心是杭钢股份，但其可能走出一字涨停一波流的走势。过多大盘股一字涨停容易提前消耗杭钢股份周一的市场预期，若周一杭钢股份仍大单封一字涨停，可关注浙数文化能否获得换手涨停的契机，从逻辑和市值层面分析，浙数文化具备成为本轮类似“大众交通 ”（即有突出表现个股）的潜力，若能走出换手涨停走势则更为有利。此外，梦网科技也存在一定机会。杭钢股份开板时，若浙数文化或其他股票能够主动卡位，将带来确定性的投资机会。在弹性方向上，逻辑较为正宗的优刻得和首都在线值得重点关注。

（三）机器人 概念

机器人概念作为贯穿全年的产业逻辑方向，虽走的是长期贯穿路线，但因EVC为新方向，其爆发力相较于ES稍显不足，更多呈现出趋势性发展的特点。例如高位的宇树机器人涨幅已达五倍。与Epic同属杭州六小龙的杭州云深处科技，作为专注机器人领域的独角兽企业，后续可关注是否有资金挖掘其相关概念。同时，参股云深处科技且具备正宗I概念的浙数文化，也存在换手机会。

三、未来操作策略

（一）DS发展阶段与操作

DS目前处于从第一阶段向第二阶段的过渡时期，其炒作路径可参考ChatGPT，从最初沾边就能上涨，逐渐向核心逻辑深入发酵，目前距离发展尽头仍有较大空间。后续操作仍应紧密围绕云计算和算力的核心标的展开。

（二）下周交易策略

下周市场仍具备做多条件，毕竟成交量的活跃意味着更多机会。从周一情况预判，周五美股大跌反而可能成为利好因素，预计大盘将小幅低开，进而更易实现低开高走。交易机会主要集中在前排个股，需优先选择强势股，待市场进一步走强后，及时保留强势股，剔除弱势股。从整体局势来看，周二或周三ds可能会出现一次较大的分歧，此次分歧实则是良好的切换时机，应着重寻找分歧中的换手龙。而且，分歧后大概率当天或第二天资金就会回流，回流时则是把握超预期的弹性领涨股的绝佳机会，通常大题材首次出现大分歧往往预示着新一轮投资机会的到来。